"1억 넣었으면 6000만원 벌었다"…개미들 쓸어담는 '이것'

주주환원에 적극적인 기업 주식에 투자하는 상장지수펀드(ETF)가 주목받고 있다. 코스피지수 사상 최고치를 이끈 반도체 업종을 잇는 주도주로 떠오를 수 있다는 기대에서다. 전문가들은 지주회사와 금융회사를 많이 담은 ETF가 좋은 성적을 낼 것으로 전망했다.

◇정책 효과 가시화에 관련주 관심

자사주 매입 또는 배당에 적극적인 종목들은 최근 수개월 동안 상대적으로 부진한 성적을 냈다. 관련 종목 30개 주가를 추종하는 ‘에프앤가이드 주주가치 지수’의 최근 3개월 수익률은 31일 기준 5.68%다. 같은 기간 코스피지수 상승세에 크게 못 미치는 성과다.

시장에선 주주환원 강화 정책으로 분위기가 점차 바뀔 것으로 보고 있다. 연말로 갈수록 자사주 소각 의무화, 배당소득 분리과세안 조정 등 정책이 윤곽을 드러내면서 주가가 탄력받을 것이라는 분석이다. 강대권 라이프자산운용 대표는 “코스피지수가 반도체 랠리로 4000을 돌파했는데, 진짜는 이제 시작”이라며 “근본적 체질 개선 정책을 통해 배당주 등 주주환원 가치주가 각광받을 것”이라고 말했다.

‘주주가치’ 간판을 내건 ETF로는 ‘ACE 라이프자산주주가치액티브’와 ‘HANARO 주주가치성장코리아액티브’ 등이 있다. 이 중 ACE 라이프자산 ETF는 한국투자신탁운용이 가치투자 명가인 라이프자산운용과 협력해 만든 상품이다. 삼성물산, 한국금융지주 등 지주·금융사에 삼성전자, 네이버 등을 편입했다. 성장주까지 일부 포함하고 있는 이 상품의 연초 이후 수익률(30일 기준)은 51.38%다. HANARO 상품은 올 들어 수익률이 61.51%로 관련 ETF 중 가장 좋은 성적을 냈다. SK하이닉스 최대주주인 SK스퀘어와 삼성전자를 합친 비중이 20%를 넘고, 두산에너빌리티(원전), 포스코홀딩스(2차전지) 등 성장주 비중이 상대적으로 높다.

‘BNK 주주가치액티브’도 비슷한 구성의 ETF다. 삼성전자와 SK하이닉스를 합친 비중이 20%가량으로 가장 높고 나머지를 현대자동차, 기아, 하나금융지주, KT&G 등 고배당 기업으로 채웠다. 올해 수익률은 59.62%다. 행동주의 운용사인 트러스톤자산운용도 ‘TRUSTON 주주가치액티브’를 운용 중이다. SK하이닉스, 두산 등 기술주와 LS, 키움증권, KB금융 등 지주·금융사를 혼합했다. 같은 기간 수익률은 60.96%에 달한다.

◇지주·금융·우선주도 순환매 가능성

지주사, 금융사, 우선주 등 정책 수혜가 예상되는 업종을 담은 ETF에도 자금이 몰리고 있다. ‘TIGER 지주회사’는 최근 한 달간 347억원의 자금이 순유입됐다. 두산(비중 11.57%), HD현대(10.36%), 삼성물산(9.45%), SK(8.82%), LG(7.39%) 등 지주회사를 모은 상품으로 올해 들어 수익률(77.18%)이 코스피 지수를 웃돈다.

보통주보다 배당률이 높은 우선주를 모은 ‘TIGER 우선주’도 관심이다. 삼성전자우(21.56%), 현대차2우B(16.3%) 비중이 가장 크다. LG화학우(9.7%), 미래에셋증권2우B(8.9%) 등도 담고 있다. 미래에셋증권2우B와 LG화학우는 보통주와 괴리율이 각각 57.87%, 50.06%에 달해 주가 상승 잠재력이 크다는 평가다.

지난 8월 상장한 ‘KODEX 금융고배당TOP10’도 3개월간 1226억원의 자금을 모았다. 신한지주, KB금융, 하나금융지주, 우리금융지주, 기업은행 등 5대 은행주 비중이 80%에 가깝다. 한 자산운용사 관계자는 “국내 증시가 반도체 대형주를 중심으로 대세 상승세에 진입했는데 지주사와 금융사 등 주주환원에 적극적인 종목이 상대적으로 덜 올랐다”며 “앞으로 순환매 자금이 이들 업종에 유입될 가능성이 크다”고 말했다.

박한신 기자 phs@hankyung.com