젠슨 황도 픽한 ‘K로보틱스’…현대모비스 목표가 75만→120만원 [오늘 나온 보고서]

현대모비스가 단순 자동차 부품사를 넘어 글로벌 휴머노이드 로봇 시장의 핵심 공급사로 재평가될 것이라는 전망이 나왔다.

KB증권은 2일 발간한 보고서를 통해 현대모비스의 목표주가를 기존 75만원에서 120만원으로 60% 상향했다.

이번 목표가 상향은 현대차그룹의 글로벌 점유율 확대와 자회사 보스턴 다이내믹스가 개발한 차세대 산업용 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스’의 양산 본격화를 가정한 데 따른 것이다.

KB증권은 아틀라스가 향후 고가 산업용 휴머노이드 시장의 약 60%를 독점적으로 점유할 것으로 내다봤다. 이에 따라 아틀라스의 핵심 구동체인 고부가가치 ‘액추에이터’ 공급망을 선점한 현대모비스가 산업 내 가장 강력한 구조적 수혜주로 등극할 것이라는 분석이다.

KB증권에 따르면 오는 2035년 기준으로 아틀라스의 대당 판매 가격은 기술 고도화 및 대량 양산 체제 구축을 통해 19만 달러(약 2억8000만원) 수준까지 하락할 것으로 예측된다. 이는 연간 인건비 4800만원 수준의 인간 노동자와 대등한 경제성을 확보하게 됨을 의미한다.

글로벌 산업 현장에 총 150만 대의 아틀라스가 판매되고 전체 로봇 판가의 약 28%가 액추에이터 모듈 구입에 투입된다는 가정이다. 이 경우 현대모비스가 거둘 수 있는 액추에이터 매출액은 신규 판매 119조원, 유지보수 67조 원 등 총 186조원으로 추정된다.

특히 현대차그룹이 알파마요 등 외부 자율주행 AI 도입 및 자율주행차 파운드리를 통해 중국 외 시장 생산 점유율을 4배 늘릴 것이라는 전망이 이익 추정치 확대를 뒷받침했다. 이에 2035년 기준 현대모비스의 모듈·부품 부문 영업이익이 4조2000억원, A/S 영업이익이 5조8000억원까지 증가할 것이라는 전망이다.

강성진 KB증권 연구원은 “친환경차 전환에 실패한 주요 자동차 업체들의 점유율이 위축되는 반면 현대차그룹은 생산성 혁신을 바탕으로 외형을 확장하고 모듈·부품 및 A/S 수요를 크게 늘릴 것”이라고 분석했다.

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  (06.02 10:01)

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