"실물자산에 뭉칫돈 … 변동성 방어 매력적"

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"실물자산에 뭉칫돈 … 변동성 방어 매력적"

입력 : 2026.06.23 17:25

벤 웨이 맥쿼리자산운용 글로벌대표 인터뷰
데이터센터·해저케이블 등
AI 경제 필수 자산에 돈 몰려
안정적 배당에 수익률도 양호
고금리·고물가 리스크 헤지

"고금리·고물가 환경에서 실물자산은 계약된 현금흐름과 인플레이션(물가 상승) 헤지(위험 분산) 효과로 변동성을 방어한다. 지금처럼 자본과 기회가 동시에 몰린 적은 없었다."

벤 웨이 맥쿼리자산운용그룹 글로벌 대표는 최근 서울 중구 그랜드하얏트서울에서 매일경제와 만나 이같이 말했다. 맥쿼리자산운용은 호주계 대체투자 운용사로, 세계 최대 인프라스트럭처 자산운용사로 꼽힌다. 지난 3월 기준 글로벌 운용자산(AUM)이 4980억달러(약 760조원)에 달한다.

웨이 대표는 맥쿼리의 주력 분야인 실물자산에 대한 세계적인 수요를 강조했다. 그는 "지난 5년간 지정학적 충격이 있었음에도 실물자산의 투자 기회는 역대 최대로 커졌다"며 "이렇게 많은 자본이 실물자산과 매칭되길 원했던 적은 없었다"고 했다.

실물자산이란 데이터센터나 해저케이블 등 실물이 있는 투자 대상 자산이다. 주식·채권과 같은 금융자산과 대칭되는 개념이다. 실물자산은 안정적인 배당을 지급하면서도 전체 투자 수익률 자체가 양호하다는 점이 장점이다. 또한 인플레이션과 시장 변동성에 대한 헤지 효과도 높다.

그는 "위험조정수익률 관점에서 투자자들은 투자금을 회수할 수 있다는 확신 자체를 실물자산만의 강점으로 본다"고 말했다. 구매자와 장기 계약을 맺어 위험을 줄인 자산이 많다는 점도 짚었다.

인공지능(AI) 경제가 작동하기 위해서는 이 같은 실물자산이 필수적이다. 이 때문에 향후 투자 가치가 높아지고 있다. 웨이 대표는 이런 진단이 단순 전망이 아니라 실제 사례로 뒷받침된다고 강조했다. 그는 "데이터센터에 10년 넘게 투자해왔다"며 "역사상 가장 큰 데이터센터 매각 두 건을 모두 맥쿼리가 주도했다"고 말했다.

그가 언급한 사례는 2년 전 아시아·태평양 데이터센터 플랫폼 에어트렁크를 기업가치 160억달러에 매각한 건과 지난해 미국 얼라인드 데이터센터를 400억달러에 매각한 건이다. 그는 "데이터센터는 지난 2~3년의 유행이 아니라 10년 넘게 이어진 기회"라며 "우리는 전 세계에서 4~5개의 데이터센터 플랫폼에 추가로 투자 중이며, 그중 하나는 한국"이라고 밝혔다.

맥쿼리는 2000년대 초 한국 정부의 외국인 투자 유치 기조에 맞춰 진출했다. 진출 초기 도로 등 교통 인프라 중심으로 투자했고, 이 자산들은 현재도 코스피 상장 펀드인 맥쿼리한국인프라투융자회사(MKIF)를 통해 운용되고 있다. 이후 투자 범위를 산업용 가스와 유류 저장시설, 신재생 에너지로 확장했다.

최근 원화 변동성 확대에 대해 웨이 대표는 "한국 내 투자 대부분이 원화로 이뤄져 있어 원화가 다른 통화 대비 변동해도 실질적인 노출은 제한적"이라고 말했다. 고금리 환경이 대체투자 수익률에 부담이 되지 않느냐는 질문에는 "최근 사모시장에서는 좋은 회사를 골라 실제 현금흐름을 만들어내는 운용사와 저비용 부채를 지렛대로 활용해 수익을 냈던 운용사 사이에 양극화가 진행되고 있다"며 "맥쿼리는 후자였던 적이 없다"고 강조했다.

[오귀환 기자 / 사진 이승환 기자]

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고금리와 고물가 속에서 실물자산은 안정적인 현금흐름과 인플레이션 헤지 효과로 주목받고 있으며, 맥쿼리는 이 분야에서 세계적인 수요가 증가하고 있다고 강조했다.

웨이 맥쿼리자산운용그룹 대표는 10년 이상 데이터센터에 투자한 경험을 바탕으로, 실물자산의 투자 기회가 역사적으로 최대라고 밝혔다.

또한, 맥쿼리는 한국을 포함한 다양한 국가에서 지속적으로 데이터센터와 같은 실물자산에 대한 투자를 확대하고 있다.

AI 해설 기사
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AI 시대, 데이터센터·해저케이블 등 실물자산으로 뭉칫돈… 고금리·고물가 속 '변동성 방어' 매력 급부상 📈💰

Key Points

맥쿼리자산운용은 AI 경제 필수 인프라인 데이터센터, 해저케이블 등 실물자산에 대한 전 세계적인 투자 수요가 역대 최대 수준이라고 진단했어요. 🚀
실물자산은 계약된 현금 흐름과 인플레이션(물가 상승) 헤지(위험 분산) 효과로 고금리·고물가 환경에서 안정적인 수익을 추구하며 변동성을 방어하는 매력이 커지고 있어요. 🛡️
맥쿼리는 10년 이상 데이터센터에 투자해왔으며, 특히 아시아·태평양 지역의 에어트렁크(160억 달러)와 미국의 얼라인드 데이터센터(400억 달러) 매각을 주도하는 등 관련 분야에서 뛰어난 성과를 보여주고 있어요. 🏢
AI 기술 발전과 함께 데이터센터 등 핵심 실물자산의 투자 가치가 더욱 높아질 것으로 전망되며, 맥쿼리는 현재 한국을 포함한 전 세계 4~5개의 데이터센터 플랫폼에 추가 투자를 진행하고 있어요. 🇰🇷

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

맥쿼리자산운용의 벤 웨이 글로벌 대표는 최근 매일경제와의 인터뷰를 통해 현재의 고금리, 고물가 환경 속에서 실물자산 투자가 더욱 매력적으로 부상하고 있다고 밝혔어요. 📈 실물자산은 계약된 현금 흐름과 물가 상승에 대한 헤지(위험 분산) 효과를 통해 시장 변동성을 방어하는 데 유리하다는 점을 강조했답니다. 특히 AI 경제의 성장에 필수적인 데이터센터, 해저케이블 등 핵심 인프라에 대한 투자 기회가 역대 최대 수준으로 커지고 있다는 점을 언급했어요. 🌐

웨이 대표는 맥쿼리가 10년 이상 데이터센터에 투자해왔으며, 역사상 가장 큰 규모의 데이터센터 매각 두 건을 주도한 경험을 소개했어요. 🏢 2년 전 아시아·태평양 데이터센터 플랫폼 에어트렁크를 160억 달러에, 지난해에는 미국 얼라인드 데이터센터를 400억 달러에 매각한 사례를 들었습니다. 이는 데이터센터 투자가 단기 유행이 아닌 장기적인 기회임을 보여주는 증거라고 덧붙였어요. 💡

맥쿼리는 한국에서도 여러 데이터센터 플랫폼에 추가 투자 중이며, 이는 한국 시장의 중요성을 보여줍니다. 🇰🇷 맥쿼리는 2000년대 초 한국에 진출하여 도로 등 인프라에 투자했으며, 현재는 맥쿼리한국인프라투융자회사(MKIF)를 통해 운용 중이에요. 이후 산업용 가스, 유류 저장 시설, 신재생 에너지 등으로 투자 영역을 확장해왔답니다. 🔄

또한, 웨이 대표는 한국의 원화 변동성 확대에 대해 맥쿼리의 한국 내 투자 대부분이 원화로 이루어져 있어 실질적인 환율 노출은 제한적이라고 설명했어요. 💱 고금리 환경이 대체투자 수익률에 미치는 영향에 대해서는, 맥쿼리가 좋은 회사를 선별하고 실제 현금흐름을 창출하는 데 집중하며 저비용 부채 활용에만 의존하지 않았다고 강조했습니다. 💪

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

최근 전 세계적으로 고금리, 고물가 상황이 지속되면서 변동성이 큰 금융 시장에 대한 우려가 커지고 있어요 📈. 이런 흐름 속에서 '실물자산'이 투자자들의 주목을 받고 있다는 점이 이번 기사의 핵심 맥락이에요 💡. 맥쿼리자산운용의 벤 웨이 글로벌 대표는 인터뷰를 통해, 이러한 환경에서 실물자산이 가진 '인플레이션 헤지(물가 상승 위험 분산)' 효과와 '계약된 현금 흐름' 덕분에 안정적인 수익을 기대할 수 있다고 강조하고 있어요 💰. 특히 인공지능(AI) 경제의 성장과 함께 데이터센터, 해저케이블과 같은 필수적인 실물 인프라 자산에 대한 투자 기회가 역대 최고 수준으로 커지고 있다는 점도 중요한 배경으로 꼽히고 있답니다 🌐.

기사에 따르면, 실물자산은 주식이나 채권 같은 금융자산과 달리 실체가 있는 투자 대상이라서 투자자들이 '회수 가능성'에 대한 확신을 가질 수 있다는 강점을 가지고 있어요 👍. 이는 구매자와의 장기 계약을 통해 위험을 줄인 자산이 많기 때문인데요, AI 경제가 원활하게 작동하기 위해서는 이러한 데이터센터와 같은 실물 인프라가 필수적이라는 분석이 나오면서 투자 가치가 더욱 높아지고 있다는 것이죠 🚀. 맥쿼리가 직접 10년 넘게 데이터센터에 투자해왔고, 역사상 가장 큰 규모의 데이터센터 매각 두 건을 주도했다는 사례를 통해 이러한 분석에 힘을 싣고 있습니다 📊.

더불어, 과거 관련 기사를 살펴보면 '인플레이션 헤지'라는 개념은 이미 오래전부터 중요하게 다루어져 왔어요 ⏳. 2014년 기사에서는 물가 상승에 대비하기 위해 부동산이나 재고 투자, 심지어 주식 투자까지도 인플레이션 헤지 수단으로 언급되었고요, 2007년과 2009년 기사에서는 금, 니켈, 원유와 같은 원자재나 이를 추종하는 펀드가 인플레이션 시기에 주목받을 수 있는 투자 대상으로 소개되기도 했습니다 🌾. 이번 기사는 이러한 과거의 맥락 위에, AI 경제라는 새로운 성장 동력과 결합된 실물자산의 현재적 중요성을 다시 한번 강조하고 있다고 볼 수 있어요 ✨. 과거 고금리, 고물가 시기에도 실물자산의 매력이 언급되었지만, 이번에는 AI라는 거대한 흐름과 맞물려 그 중요성이 더욱 부각되고 있는 상황인 셈이죠. 😊

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline)

2013년 06월

부동산, 금, 사회 인프라 투자 펀드 등 실물자산 투자가 인플레이션 헤지 수단으로 주목받고 있으며, 한국맥쿼리인프라투융자회사가 민자 도로, 공항 등 투자 수익을 분배하는 상장 펀드로 인기를 얻고 있었어요. 📈 부동산 펀드, 자원개발 펀드 등도 소개되었으나, 옥석 가리기가 중요하다고 언급되었어요. 🧐
2014년 10월

과거 기사에서는 '인플레이션 헤지'의 개념을 설명하며, 물가 상승 시 실물 투자, 부동산 투자, 주식 투자 등이 대안이 될 수 있다고 언급했어요. 📈 국세청이 교통 불편 지역 납세자를 위해 소득세 신고 현지 접수를 진행했던 내용도 포함되어 있어요. 📝
2026-06-23

벤 웨이 맥쿼리자산운용그룹 글로벌 대표는 현재 고금리·고물가 환경에서 실물자산이 변동성을 방어하고 인플레이션을 헤지하는 매력적인 투자처라고 강조했어요. 🚀 특히 AI 경제에 필수적인 데이터센터, 해저케이블 등 인프라 자산에 대한 투자 수요가 역대 최고 수준이며, 맥쿼리가 데이터센터 매각 등 실제 투자 성과를 내고 있다고 밝혔어요. 📊 한국 내 투자 역시 원화 변동성에 대한 노출이 제한적이며, 맥쿼리는 실제 현금흐름 창출에 집중하는 운용사임을 강조했어요. 💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

현재의 고금리·고물가 환경 속에서 소비자들은 실물자산의 투자 매력 증가를 체감할 수 있어요. 💰 데이터센터, 해저케이블 등 AI 경제에 필수적인 실물자산에 대한 투자가 늘면서, 이러한 인프라를 기반으로 하는 서비스나 상품의 발전이 가속화될 수 있습니다. 🚀 또한, 실물자산은 안정적인 배당 지급과 인플레이션 헤지 효과를 제공하기 때문에, 개인 투자자들에게는 자산 가치 하락 위험을 줄이고 안정적인 수익을 추구할 수 있는 기회가 될 수 있어요. 📈 물가 상승에 대한 걱정을 덜고, 장기적인 관점에서 자산을 효율적으로 관리하는 데 도움을 받을 수 있을 것으로 기대됩니다. 😊

AI 경제의 필수 요소인 데이터센터, 해저케이블 등 실물자산에 대한 투자가 집중되면서 관련 산업이 크게 성장할 것으로 예상돼요. 🌐 맥쿼리자산운용이 주도한 대규모 데이터센터 매각 사례처럼, 앞으로도 이러한 대형 인프라 자산에 대한 투자 유치가 활발해질 것입니다. 💡 기업들은 안정적인 현금 흐름과 장기 계약을 바탕으로 위험을 줄이면서도, AI 시대의 핵심 인프라를 구축하고 운영하는 데 집중할 수 있게 됩니다. 📈 한국과 같은 시장에서도 데이터센터 등 실물자산 투자가 이루어지고 있어, 관련 산업 생태계가 더욱 견고해질 전망이에요. 🏗️

고금리·고물가라는 어려운 경제 상황 속에서 실물자산으로의 투자 쏠림 현상은 시장의 안정성을 높이는 데 기여할 수 있어요. ⚖️ 실물자산은 계약된 현금흐름과 인플레이션 헤지 효과를 제공하여 시장 변동성을 완화하는 역할을 할 수 있습니다. 📈 정부 입장에서는 AI 경제 성장에 필수적인 데이터센터, 해저케이블 등 핵심 인프라에 대한 투자를 유치하고 지원하는 것이 중요해질 거예요. 🇰🇷 맥쿼리자산운용이 한국에 투자하고 있다는 점은, 한국 시장이 매력적인 실물자산 투자처로 인식되고 있음을 보여줍니다. 🌍 장기적인 관점에서 안정적인 자본 유치와 국가 경제의 지속 가능한 성장을 위한 정책 마련이 필요할 것으로 보입니다. 👍

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

현재 고금리, 고물가 환경 속에서 투자자들이 실물자산에 주목하는 현상이 더욱 뚜렷해지고 있어요. 🤝 이는 단순한 단기 트렌드를 넘어, 인공지능(AI) 경제의 핵심 인프라로 떠오르는 데이터센터, 해저케이블과 같은 물리적 자산의 중요성이 날로 커지고 있기 때문이에요. 💡 이러한 자산들은 장기 계약을 통해 안정적인 현금 흐름을 보장하고, 물가 상승에 따른 자산 가치 하락 위험을 효과적으로 분산(헤지)하는 매력 덕분에 많은 투자 자본을 끌어들이고 있답니다. 💰

과거에는 주식이나 채권 등 전통적인 금융 상품이 투자 시장의 중심이었지만, 이제는 실물 기반의 인프라 자산이 그 중요성을 더해가고 있어요. 📈 특히 AI 시대에는 막대한 데이터 처리와 통신을 위한 데이터센터와 해저케이블의 필요성이 폭발적으로 증가하면서, 이들 자산의 투자 가치가 재조명되고 있답니다. 🌐 예를 들어, 맥쿼리자산운용이 성공적으로 데이터센터를 매각한 경험들은 이러한 실물 자산의 잠재력과 시장 수요를 명확하게 보여주고 있어요. 📊

이러한 변화는 단순히 투자 대상의 다변화를 넘어, 경제 구조 자체의 변화를 예고한다고 볼 수 있어요. 🏦 실물자산 투자가 활발해지면서, 자본 시장의 흐름이 더욱 견고하고 안정적인 자산으로 이동하고 있으며, 이는 장기적으로 경제의 안정성을 높이는 데 기여할 수 있을 것으로 기대해요. ✨ 또한, AI 경제의 성장과 물리적 인프라 확장이 맞물리면서 새로운 성장 동력이 창출될 가능성도 높아지고 있답니다. 🚀

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

현재의 고금리·고물가 환경이 지속되면서 실물자산의 매력도가 꾸준히 유지될 것으로 보여요. 📈 벤 웨이 맥쿼리자산운용 글로벌 대표가 강조했듯이, AI 경제의 필수 요소인 데이터센터, 해저케이블과 같은 인프라 자산은 안정적인 현금 흐름과 인플레이션 헤지(위험 분산) 효과를 제공하며 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 거예요. 💰 특히, 장기 계약을 기반으로 한 자산들은 예측 가능한 수익을 제공하며 시장 변동성 속에서도 안정감을 줄 수 있어요. 이러한 흐름이 지속된다면, 실물자산 시장은 점진적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. 👍
맥쿼리와 같이 이미 실물자산 투자에 강점을 가진 운용사들은 현재의 흐름을 바탕으로 포트폴리오를 더욱 강화할 수 있어요. 한국을 포함한 다양한 지역에서의 데이터센터 투자 확대, 신재생 에너지 분야로의 확장 등은 이러한 전망을 뒷받침합니다. 🇰🇷💡 또한, 투자자들이 실물자산을 통해 위험을 분산하고 안정적인 수익을 추구하려는 경향은 계속될 것으로 보이며, 이는 관련 시장의 성장을 더욱 견고하게 만들 거예요. ✨
영향력 확대 및 가속 시나리오

AI 경제의 폭발적인 성장과 함께 실물자산에 대한 수요가 더욱 폭발적으로 증가할 수 있어요. 🚀 벤 웨이 대표가 언급한 것처럼, AI 기술 발전은 방대한 데이터 처리와 저장을 위한 고성능 데이터센터, 초고속 통신망 구축을 위한 해저케이블 등의 인프라에 대한 수요를 기하급수적으로 늘릴 거예요. 💻 이로 인해 데이터센터와 같은 실물자산의 가치가 더욱 상승하고, 관련 시장에 더 많은 자본이 유입될 가능성이 높아요. 💵
특히, 한국과 같이 기술 발전이 빠르고 데이터 수요가 높은 지역은 더욱 빠른 성장세를 보일 수 있어요. 📈 맥쿼리가 한국에 데이터센터 투자를 확대하고 있다는 점은 이러한 잠재력을 시사합니다. 또한, AI 산업의 발전은 단순히 데이터센터에만 국한되지 않고, AI 연산을 위한 전력 공급을 위한 에너지 인프라, AI 관련 설비 투자 등 다양한 분야로 파급 효과를 미칠 수 있어요. ⚡️ 이러한 확장성은 실물자산 시장 전체에 긍정적인 모멘텀을 제공하며, 투자 기회를 더욱 확대시킬 것으로 기대됩니다. 🌍
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

글로벌 금리 변동성 확대나 예상치 못한 지정학적 리스크 발생은 실물자산 시장에 부담을 줄 수 있어요. 💥 높은 금리 수준이 지속되면 자금 조달 비용이 증가하여 투자 수익률에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 실물자산의 매력도를 일부 감소시킬 수 있어요. 📉 또한, 과거 연관뉴스에서 언급된 인플레이션 헤지 수단으로서의 원자재나 금과 같이, 예상치 못한 인플레이션 심화나 디플레이션 전환 등 거시 경제 환경의 급격한 변화는 투자 전략에 새로운 변수로 작용할 수 있어요. 🎢
실물자산의 경우, 투자 대상 자산 자체의 물리적인 특성이나 규제 환경 변화도 중요한 변수가 될 수 있어요. 🏗️ 예를 들어, 새로운 환경 규제 도입이나 특정 인프라 건설에 대한 사회적 반대 여론이 거세진다면, 관련 투자 계획에 차질이 생길 수 있어요. 😟 또한, 과거 사례처럼 부동산 관련 규제나 소송 이슈 등도 예상치 못한 위험 요소로 작용할 수 있습니다. ⚖️ 이러한 잠재적 위험 요인들이 현실화될 경우, 현재 예상되는 실물자산 시장의 긍정적인 흐름이 제약을 받거나 방향이 전환될 가능성도 배제할 수 없어요. 😥

[주요 용어 해설 (Glossary)]

실물자산

말 그대로 만질 수 있고 실체가 있는 자산을 의미해요. 주식이나 채권 같은 금융자산과는 다르게, 데이터센터나 해저케이블, 도로, 건물처럼 물리적인 형태를 가지고 있는 것들이 바로 실물자산이라고 할 수 있어요. 이러한 실물자산은 안정적으로 꾸준한 수익을 기대할 수 있고, 물가가 오를 때 그 가치가 함께 올라가는 성향이 있어서 인플레이션으로부터 자산을 보호하는 역할을 하기도 해요. AI 경제가 발전하면서 데이터센터와 같은 실물자산의 중요성이 더욱 커지고 있답니다. 📈💡
인플레이션 헤지 (Inflation Hedge)

인플레이션 헤지는 물가 상승으로 인해 화폐 가치가 떨어지는 것을 막아주는 투자 방법을 말해요. 물가가 계속 오르면 가지고 있는 돈의 실제 구매력이 줄어들게 되는데, 이때 인플레이션 헤지 수단을 활용하면 이러한 손실을 최소화하거나 방어할 수 있어요. 예를 들어, 금이나 부동산처럼 시간이 지나도 가치가 떨어지지 않거나 오히려 오르는 자산에 투자하는 것이 좋은 인플레이션 헤지 방법이 될 수 있답니다. 🛡️💰
대체투자

대체투자는 주식이나 채권과 같이 전통적인 금융자산 외에 다른 자산에 투자하는 것을 말해요. 실물자산, 사모펀드, 헤지펀드, 부동산, 원자재 등이 대표적인 대체투자 대상이죠. 맥쿼리자산운용과 같이 대체투자 전문 운용사들은 이러한 자산들을 통해 투자자들에게 분산 투자 효과와 함께 독특한 수익 기회를 제공하려고 노력하고 있어요. 특히 변동성이 큰 시장 환경에서 위험을 줄이고 안정적인 수익을 추구하는 데 중요한 역할을 한답니다. 🌐🌟