"해외 여행가서 많이 봤어요"…돈 쓸어담는 K-편의점 '저평가 매력'

AI 기사요약

BGF리테일은 담배 비중 축소와 고마진 상품 확대를 통한 체질 개선, 외국인 관광객 유입 및 해외 영토 확장, 그리고 감가상각비 부담 완화에 힘입어 2분기 어닝 서프라이즈가 기대되며 저평가 매력이 부각되고 있습니다.

종목 집중탐구
글로벌로 돈 버는 BGF리테일

1분기 영업이익 68% 급증
마진율 낮은 담배 비중 축소
수익성 높은 외국인은 증가

유통업계에서도 편의점은 내수 의존도가 높은 대표적인 업종으로 꼽혀왔다. 편의점주(株)에 낮은 밸류에이션이 매겨진 건 내수에 갇힌 성장성의 한계를 반영한 것이었다. 점포 수 기준 편의점 1위인 BGF리테일도 마찬가지였다.

최근엔 시각이 달라졌다. 해외에 CU 간판을 단 점포가 점점 늘어나면서 BGF리테일은 점차 글로벌 유통기업의 면모를 갖춰가고 있다. K푸드를 즐기기 위해 CU를 찾는 외국인 관광객도 급증했다. 증권업계에서는 BGF리테일이 진행해 온 점포 효율화 작업이 마무리되면서 추가적인 이익 증대가 가능하다는 분석을 속속 내놓고 있다.

2분기에도 '어닝 서프라이즈' 기대

올해 1분기 BGF리테일의 영업이익은 381억원으로 전년 동기 대비 68% 급증했다. 실적 호조세는 2분기에도 이어질 전망이다. IBK투자증권은 BGF리테일이 2분기 매출 2조4401억원, 영업이익 796억원을 기록했을 것으로 추정했다. 당초 시장 예상치를 20% 가량 상회하는 수준이다.