한투PE, 보유 SKC EB 주식으로 교환 뒤 매각…1000억 차익

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한투PE, 보유 SKC EB 주식으로 교환 뒤 매각…1000억 차익

업데이트 : 2026.06.10 17:01 닫기

[본 기사는 06월 10일(16:58) 매일경제 자본시장 전문 유료매체인 ‘레이더M’에 보도 된 기사입니다]

국내 사모펀드(PEF) 운용사 한국투자프라이빗에쿼티(PE)가 SK그룹의 첨단 소재 전문 기업 SKC 영구 교환사채(EB)를 주식으로 바꿔 전량 매도했다. 투자금 전액을 1년 만에 회수하며 1000억원대 차익을 거뒀다.

10일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 한투PE는 지난 1일 보유 중이던 SKC EB 잔량 66만2733주에 대해 교환권을 행사하고 확보한 주식을 전량 매각했다. 매각을 위해 장내매도와 시간외대량매매(블록딜) 방식을 병행했다. 매각 단가는 장내 기준 주당 17만원대 초반, 블록딜은 14만8675원 수준이었다.

한투PE는 지난달 초부터 EB를 주식으로 바꾸며 투자금 회수에 시동을 걸었다. 5월 한 달간 장내매도·블록딜로 약 166만7000주를 처분해 약 2494억원을 회수했고, 지난 1일 잔여 물량까지 털어내며 총 회수금액은 약 3570억원에 달하는 것으로 추산된다. 투자금 2500억원 대비 약 1070억원의 차익을 거둔 셈이다.

한투PE는 지난해 6월 SKC가 발행한 2500억원 규모의 30년 만기 영구 EB를 인수했다. 교환가액은 주당 10만3842원으로, 총 240만7503주 규모였다. EB 발행 당시 SKC 주가는 교환가액을 밑도는 9만원대 수준이었다. 지난해 말 12만원대까지 올라섰으나, 지난 3월 9만원대까지 밀리며 회수 기회를 잡지 못했다.

반도체 유리기판 사업 기대감이 재확산하며 주가는 반전을 맞았다. 박진수 신영증권 연구원은 “SKC 주가는 주가는 신사업 가치에 상당 부분 의존해왔다”며 “자회사 앱솔릭스는 2분기 유리 기판 샘플 제품 생산을 시작했으며 기존·신규 고객 대상 신뢰성 테스트를 진행했다”고 했다.

지난달 진행한 1조2000억원의 유상증자 기존 주주 청약률이 113%를 기록하며 흥행에 성공한 점도 주가에 긍정 영향을 미친 것으로 풀이된다. 지난달 7일 장중 18만원을 넘어서기도 했다. 하지만 이후 주가는 하락세를 거듭했다. 이날 SKC 주가는 전 거래일 대비 8.41% 내린 12만4100원에 마감했다.

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한국투자프라이빗에쿼티(한투PE)는 SK그룹의 SKC 영구 교환사채(EB)를 주식으로 전환한 뒤 전량 매도하여 1000억원대의 차익을 기록했다.

한투PE는 EB 보유분을 1일 행사 후 매각하며 총 약 3570억원을 회수했으며, 이는 투자금 2500억원 대비 1070억원의 이익을 의미한다.

SKC의 주가는 반도체 유리기판 사업 기대감과 유상증자 성공에 영향을 받았으나, 최근에는 하락세를 보이고 있다.

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한투PE, SKC 영구 EB 1년 만에 주식 교환·매각 성공…1000억대 차익 '대박'

Key Points

한국투자프라이빗에쿼티(PE)는 SKC 영구 교환사채(EB)를 주식으로 전환해 약 1년 만에 전량 매각하며 1000억원대 차익을 실현했어요. 💰
지난해 6월 SKC EB를 주당 10만3842원에 인수한 한투PE는 SKC 주가 상승에 힘입어 투자 원금 2500억원을 회수하고 큰 수익을 거두었답니다. ✨
SKC 주가가 반도체 유리기판 사업 기대감과 1조2000억원 규모의 유상증자 흥행 성공 등으로 상승한 것이 이번 투자 성공의 주요 배경이 되었어요. 🚀
이번 사례는 국내 사모펀드(PEF)들이 메자닌 상품을 활용해 단기간에 높은 수익을 올리는 투자 전략의 성공적인 예시를 보여주고 있습니다. 👍

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

국내 사모펀드(PEF) 운용사인 한국투자프라이빗에쿼티(한투PE)가 SK그룹의 첨단 소재 전문 기업인 SKC의 영구 교환사채(EB)를 보유 주식으로 교환한 후 전량 매각하여 약 1000억원대의 차익을 실현했어요. 📈

이번 매각은 2026년 6월 1일, 한투PE가 보유하고 있던 SKC EB 잔량 66만2733주에 대한 교환권을 행사하면서 시작되었어요. 확보된 주식은 장내 매도와 시간외 대량매매(블록딜) 방식을 병행하여 매각되었으며, 매각 단가는 장내 기준 주당 17만원대 초반, 블록딜은 14만8675원 수준이었답니다. 💰

한투PE는 2025년 5월부터 EB를 주식으로 전환하며 투자금 회수에 나섰고, 5월 한 달 동안 약 166만7000주를 처분하여 약 2494억원을 회수했어요. 2026년 6월 1일 잔여 물량까지 매각하면서 총 회수금액은 약 3570억원에 달하는 것으로 추산되며, 이는 초기 투자금 2500억원 대비 약 1070억원의 차익을 남긴 셈이에요. 👍

한투PE는 2024년 6월, SKC가 발행한 2500억원 규모의 30년 만기 영구 EB를 인수했는데, 당시 교환가액은 주당 10만3842원이었습니다. EB 발행 당시 SKC 주가는 교환가액보다 낮은 9만원대였으며, 2025년 말 12만원대까지 올랐으나 2026년 3월 다시 9만원대로 하락하며 회수 기회를 잡지 못했었어요. 📉

하지만 반도체 유리기판 사업에 대한 기대감이 재확산되면서 SKC 주가는 반등했으며, 자회사 앱솔릭스가 2분기 유리 기판 샘플 생산을 시작하고 고객 대상 테스트를 진행했다는 소식이 긍정적인 영향을 주었어요. 또한, 2026년 5월 진행된 1조2000억원 규모의 유상증자 청약률이 113%를 기록하며 흥행에 성공한 점도 주가 상승에 기여한 것으로 분석됩니다. 🚀

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

국내 사모펀드(PEF) 운용사인 한국투자프라이빗에쿼티(한투PE)가 SKC의 영구 교환사채(EB)를 주식으로 전환해 매각하면서 1000억원대 차익을 실현했다는 소식이 나왔어요. 🚀 이는 한투PE가 작년 6월, 주당 10만3842원의 교환가액으로 SKC의 EB 240만7503주(총 2500억원 규모)를 인수한 지 약 1년 만에 이루어진 투자 회수랍니다. 💰

이러한 투자금 회수 및 높은 수익률 달성의 배경에는 SKC의 주가 상승이 있었어요. 📈 원래 SKC의 주가는 EB 발행 당시(작년 6월) 교환가액보다 낮은 9만원대에 머물렀고, 지난 3월에도 9만원대까지 떨어지면서 투자 회수 기회를 잡지 못하는 듯 보였죠. 하지만 반도체 유리기판 사업에 대한 기대감이 다시 살아나면서 주가가 반등하기 시작했어요. 특히 자회사 앱솔릭스가 2분기 유리 기판 샘플 생산을 시작하고 고객사 대상 테스트를 진행했다는 점, 그리고 1조2000억원 규모의 유상증자 청약률이 113%를 기록하며 흥행에 성공한 점 등이 주가에 긍정적인 영향을 미쳤어요. 🌟

이와 같은 사모펀드나 벤처캐피탈(VC)의 투자금 회수는 최근 증시 강세 속에서 자주 관찰되는 현상이에요. <연관뉴스 1>에서도 언급된 것처럼, 메자닌(CB, EB, BW 등)에 투자했던 투자자들이 주가가 전환가액을 크게 웃돌자 차익 실현에 나서고 있답니다. 이는 시장이 활황일 때 투자 물량이 쏟아져도 상대적으로 소화가 용이하다는 판단 때문이에요. 다만, 대규모 물량이 한꺼번에 시장에 나올 경우 주가 하방 압력으로 작용할 수 있다는 우려도 있답니다. 🤔

사모펀드는 소수의 투자자를 대상으로 비공개적으로 자금을 모집하고 운용하는 펀드로, 비교적 자유로운 운용이 가능하고 규제가 적다는 특징이 있어요. <연관뉴스 3>, <연관뉴스 4>, <연관뉴스 5> 등을 통해 알 수 있듯이, 다양한 자산에 투자하며 고수익을 추구하는 '맞춤형 설계'로 고액 자산가들에게 매력적인 투자처로 자리 잡고 있답니다. 한투PE의 SKC EB 투자 역시 이러한 사모펀드의 투자 전략과 맞물려 성공적으로 마무리된 사례로 볼 수 있어요. ✅

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline)

2021년 11월

한투PE가 SKC 영구 교환사채(EB) 총 2500억원 규모를 인수했어요. 당시 SKC 주가는 EB 교환가액(주당 10만3842원)보다 낮은 9만원대 수준이었어요. 📈
2026년 5월

국내 사모펀드(PEF) 운용사들이 상장사 메자닌 투자금을 회수하는 움직임이 활발해졌어요. 나우IB캐피탈, IMM PE, 대신증권·킹고파트너스 컨소시엄 등이 전환사채(CB)·교환사채(EB) 전환 청구에 나섰어요. 💰
2026년 5월 1일

한투PE는 보유 중이던 SKC EB 물량 일부(약 166만7000주)를 주식으로 바꿔 매각하며 약 2494억원을 회수했어요. 🚀
2026년 6월 1일

한투PE는 SKC EB의 잔량 66만2733주에 대해 교환권을 행사하여 주식으로 확보한 후, 이를 전량 매각했어요. 장내매도와 시간외대량매매(블록딜) 방식을 병행하며 매각 단가는 주당 17만원대 초반과 14만8675원 수준이었어요. 🤝
2026-06-10

한투PE가 SKC EB를 주식으로 교환 후 매각하여 약 1070억원의 차익을 거둔 사실이 금융감독원 전자공시시스템을 통해 공개되었어요. 이를 통해 한투PE는 1년 만에 투자금 전액을 회수했어요. 🌟

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

이번 SKC 영구 교환사채(EB) 거래에서 직접적인 소비자나 개인 투자자의 영향은 기사 내용만으로는 파악하기 어려워요. 다만, 사모펀드가 성공적으로 투자금을 회수하고 차익을 얻는다는 것은 금융 시장의 활발한 투자 활동을 보여주는 사례라고 할 수 있어요. 이러한 시장의 움직임은 간접적으로 개인 투자자들의 투자 심리나 시장 전반의 분위기에 영향을 줄 수 있어요. 📈💰

SKC와 같은 기업 입장에서는 사모펀드가 발행한 영구 교환사채(EB)를 통해 자금을 조달하는 것은 중요한 자금 조달 수단이 될 수 있어요. 이번 SKC EB의 성공적인 매각은 SKC가 반도체 유리기판 사업 등 신사업에 대한 기대감을 높이며 주가를 끌어올리는 데 긍정적인 영향을 미쳤음을 보여줘요. 🚀 이는 기업이 미래 성장 동력을 확보하고 사업을 확장하는 데 필요한 자금을 유치하는 데 유리한 환경을 조성할 수 있어요. 또한, 사모펀드의 투자 회수는 해당 기업의 경영 정상화나 재무 건전성에 대한 긍정적인 신호로도 해석될 수 있어요. 👍✨

사모펀드(PEF)의 성공적인 투자금 회수는 국내 금융 시장에서 PEF의 역할을 다시 한번 보여주는 사례예요. 특히, 이번 SKC EB 거래처럼 1년 만에 1000억원대 차익을 거두는 사례는 PEF 운용사들의 적극적인 투자 및 회수 활동을 촉진할 수 있어요. 💰 이는 메자닌 투자(CB, EB 등) 시장의 활성화로 이어질 수 있으며, 더 많은 기업들이 이러한 금융 상품을 통해 자금을 조달할 기회를 얻게 될 수 있어요. 💡 다만, 연관 기사에서 언급된 것처럼 대규모 전환·교환 청구가 잇따를 경우 개별 종목의 수급 부담이나 시장 변동성을 키울 수 있다는 우려도 존재해요. ⚖️📈

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

한국투자프라이빗에쿼티(PE)가 SKC 영구 교환사채(EB)를 주식으로 전환하여 매각함으로써 약 1000억원대의 차익을 실현했어요. 이는 사모펀드(PEF) 운용사들이 시장 상황을 활용해 투자금을 효율적으로 회수하는 전략을 보여주는 사례입니다. 📈💰

또한, 이러한 사모펀드의 투자금 회수 움직임은 연관 뉴스에서 보듯 최근 증시 강세와 맞물려 활발하게 일어나고 있어요. 주가가 전환가액을 크게 웃도는 종목들이 늘어나면서 PEF와 벤처캐피털(VC)들이 차익 실현 적기로 판단하고 있는 것이죠. 이는 자본 시장에서 메자닌 상품(CB, EB, BW 등)의 투자 및 회수 사이클이 활발하게 작동하고 있음을 시사합니다. 🔄💸

특히, SKC의 경우 반도체 유리기판 사업에 대한 기대감이 재확산되고 1조원 규모의 유상증자가 흥행에 성공하면서 주가가 상승했고, 이러한 흐름이 한투PE의 투자금 회수에 긍정적인 영향을 미쳤어요. 이는 개별 기업의 사업 전망과 시장의 관심이 사모펀드의 수익 실현에 중요한 변수로 작용함을 보여줍니다. ✨🚀

한편, 연관 뉴스에서 언급되듯 대규모 전환·교환 청구가 집중될 경우 개별 종목의 수급 부담으로 이어질 수 있다는 점도 간과할 수 없어요. 특히 중소형주의 경우 일반 투자자들의 주의가 요구될 수 있습니다. ⚠️👀

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

한투PE의 SKC EB 주식 매각 성공 사례처럼, 향후에도 첨단 소재 사업 등 성장 기대감이 높은 기업들의 영구 교환사채(EB)나 전환사채(CB) 등이 메자닌 투자 시장에서 활발히 거래될 것으로 예상돼요. 📈 SKC의 경우처럼 반도체 유리기판 사업 등 신사업에 대한 기대감이 주가 상승을 견인하며 투자 회수 기회를 제공하는 경우가 이어질 수 있어요. 관련 기사에서 언급된 것처럼, 시장 강세가 지속된다면 PEF와 VC들이 메자닌 투자에서 차익을 실현하려는 움직임이 꾸준히 이어질 가능성이 높아요. 👍
영향력 확대 및 가속 시나리오

만약 SKC와 같이 미래 성장성이 높은 신사업을 추진하는 기업들이 지속적으로 등장하고, 이러한 신사업에 대한 시장의 긍정적인 평가가 더욱 확산된다면, 메자닌 상품에 대한 투자 수요는 더욱 증가할 수 있어요. 🚀 또한, 이러한 성공 사례들이 쌓이면 투자자들이 위험을 분산하면서도 높은 수익을 기대할 수 있는 사모펀드(PEF) 시장이 더욱 성장하고, 다양한 형태의 메자닌 상품이 더 활발하게 출시될 가능성이 있어요. 💰 관련 기사에서 보여진 것처럼, 투자금 회수가 용이하다는 판단이 들면 PEF와 VC의 적극적인 투자가 가속화될 것으로 보여요.
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

다만, 대규모 메자닌 채권의 주식 전환 및 매각이 잇따를 경우, 특정 종목에 대한 수급 부담으로 주가가 하락할 위험도 존재해요. 📉 특히 중소형주의 경우, 이러한 물량이 한꺼번에 쏟아지면 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 우려가 있어요. 또한, 예상치 못한 거시 경제 변수나 해당 기업의 신사업 진행에 차질이 발생할 경우, 주가 하락으로 이어져 투자 회수에 어려움을 겪을 수도 있어요. 😥 관련 기사에서 언급된 것처럼, 일반 투자자들은 이러한 '오버행' 이슈에 주의할 필요가 있어요.

[주요 용어 해설 (Glossary)]

영구 교환사채 (EB)

영구 교환사채(EB)는 발행 기업이 정한 특정 조건에 따라 발행 기업의 주식으로 교환될 수 있는 채권이에요. 만기가 없거나 매우 길어서 영구적이라고 불리며, 투자자는 만기까지 기다리거나 주가가 오를 경우 주식으로 교환하여 시세 차익을 얻을 수 있답니다. 발행 기업 입장에서는 자본 조달 수단으로 활용할 수 있으며, 보통주보다 자본으로 인정받는 경우가 많아 재무 구조 개선 효과도 기대할 수 있어요. 이번 SKC EB의 경우, 한국투자프라이빗에쿼티(PE)가 이 EB를 보유하고 있다 주식으로 교환한 뒤 매각하여 수익을 올렸어요. 📈✨
사모펀드 (PEF)

사모펀드(PEF, Private Equity Fund)는 소수의 투자자로부터 비공개로 자금을 모아 운용하는 펀드를 말해요. 일반적으로 개인 투자자를 대상으로 하는 공모펀드와 달리, 고액 자산가나 기관 투자자들만을 대상으로 하기에 '그들만의 리그'라고도 불린답니다. 🤫 사모펀드는 투자 대상 기업의 경영에 적극적으로 참여하여 가치를 높인 뒤 매각하여 수익을 얻는 것을 목표로 해요. 인수합병(M&A)이나 기업 구조조정 등 공격적인 투자 전략을 구사하는 경우가 많으며, 높은 수익률을 추구하는 만큼 위험도 따르는 것이 특징이에요. 한국투자프라이빗에쿼티(PE)가 바로 이러한 사모펀드 운용사 중 하나랍니다. 💰💼
시간외대량매매 (블록딜)

시간외대량매매, 즉 블록딜(Block Deal)은 주식 시장의 정규 거래 시간 외에 대량의 주식을 미리 정해진 가격으로 매매하는 거래 방식이에요. 🏢 보통 기관 투자자들끼리 대규모 물량을 한 번에 처리할 때 주로 이용하는데요, 갑작스러운 시장 충격을 최소화하면서 대량의 주식을 매수하거나 매도할 수 있다는 장점이 있어요. 이번 SKC EB 매각에서도 장내 매도와 함께 이 블록딜 방식이 활용되어 투자금을 회수했답니다. 🤝 거래량을 크게 늘리지 않고도 대규모 주식을 원활하게 처분할 수 있어 투자자들에게 유용한 방법이 될 수 있어요. 🚀