“피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요” 1500조 맡겼는데…수익은 쥐꼬리

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“피같은 내 돈, 잘 좀 굴려줘요” 1500조 맡겼는데…수익은 쥐꼬리

업데이트 : 2026.04.15 11:02 닫기

2025년 신탁회사 수탁고 ‘사상최대’
불장에 ETF활용 퇴직연금 머니무브
증권사 1년새 57조 늘어나며 급성장
부동산 쪼그라들며 수익증가율 1.4%

코스피가 6100선을 탈환한 15일 서울 중구 하나은행 딜링룸 현황판에 개장 시황이 나타나고 있다. 이날 코스피는 전장 대비 173.85포인트(2.91%) 오른 6141.60에 개장했다. [뉴스1]

작년 국내 신탁회사 전체 수탁고가 처음으로 1500조원을 돌파하며 최대치를 기록했다. 증시활황 여파로 상장지수펀드(ETF) 등 투자 접근성이 높은 증권사 퇴직연금신탁과 상대적으로 금리가 높은 정기예금형 신탁으로 자금이 몰리면서 증권사 수탁고가 20% 넘게 급증했다. 다만 부동산 경기 침체 여파로 부동산신탁사의 수익성은 악화돼 업계 전체 신탁보수 증가는 1%대에 그쳤다.

15일 금융감독원이 발표한 ‘2025년 신탁업 영업실적(잠정)’에 따르면 지난해 말 기준 60개 신탁회사의 총 수탁고는 1516조5000억원으로 작년 말 대비 138조4000억원(10.0%) 늘었다.

업권별로는 은행이 696조원으로 전체의 45.9%를 차지해 비중이 가장 컸다. 이어 부동산신탁사 457조5000억원(30.2%), 증권사 332조원(21.9%), 보험사 31조원(2.0%) 순이었다. 이 가운데 증가세가 가장 두드러진 곳은 증권사였다. 증권사 수탁고는 1년 새 56조9000억원 늘어 20.7% 증가했다.

금감원은 증권사 수탁고 급증 배경으로 퇴직연금신탁과 정기예금형 신탁을 꼽았다. 금감원은 “ETF 등 투자가 편리한 증권사 퇴직연금신탁의 성장이 지속되고 상대적으로 고금리인 증권사 정기예금형 신탁으로 자금이 유입됐다”고 설명했다. 실제 증권사의 퇴직연금과 정기예금형 신탁은 각각 18조원, 25조원 늘었다.

전체 신탁재산을 유형별로 보면 재산신탁이 788조4000억원으로 52.0%를 차지했고, 금전신탁은 726조5000억원으로 47.9%를 기록했다. 다만 증가폭은 금전신탁이 더 컸다. 금전신탁은 전년보다 93조7000억원(14.8%) 늘었는데, 이 가운데 퇴직연금이 48조원 증가하며 가장 큰 비중을 차지했다. 정기예금형도 25조원, 수시입출금은 9조9000억원 각각 증가했다.

반면 재산신탁은 43조9000억원(5.9%) 늘어나는 데 그쳤다. 부동산담보신탁과 금전채권신탁은 증가했지만, 유가증권신탁은 일부 기관투자가의 계약 만기 해지 영향으로 2조2000억원 감소했다.

몸집은 커졌지만 수익성 개선은 제한적이었다. 지난해 전체 신탁보수는 2조915억원으로 전년보다 286억원(1.4%) 증가하는 데 그쳤다. 금전신탁 보수는 1조3877억원으로 15.6% 늘었지만, 부동산신탁 보수는 6379억원으로 21.6% 줄었다.

전업 부동산신탁사의 경우 수탁고는 457조5000억원으로 7.1% 늘었지만, 책임준공형 토지신탁 부실 이후 담보신탁 수주에 집중하는 흐름이 이어진 반면 부동산 경기 침체와 공사 원가 상승으로 관리형 토지신탁 신규 수주는 부진했던 것으로 나타났다. 이에 따라 부동산신탁사의 영업실적도 전반적으로 하향세를 보였다.

금감원은 “겸영·전업 신탁사의 잠재 리스크요인 등을 지속해서 점검하는 등 신탁사에 대한 리스크관리를 강화할 계획”이라며 “신탁사가 국민재산을 체계적으로 관리하는 역할을 충실히 수행할 수 있도록 다각적인 제도개선을 지원할 예정”이라고 밝혔다.

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작년 국내 신탁회사 전체 수탁고가 처음으로 1500조원을 넘어 1516조5000억원을 기록하며 10% 증가했다.

증권사 수탁고는 퇴직연금신탁과 정기예금형 신탁의 성장 덕분에 20.7% 급증했지만, 부동산신탁사의 수익성은 악화되어 전체 신탁보수 증가는 1.4%에 그쳤다.

금감원은 신탁사에 대한 리스크 관리를 강화하고 국민재산 관리 기능을 지원할 계획이라고 밝혔다.

AI 해설 기사
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국내 신탁업계, 2025년 사상 최대 수탁고 1500조 돌파…증권사 퇴직연금 ETF 유입 '훈풍' 속 부동산 신탁 수익성은 '먹구름'

Key Points

2025년 말 기준 국내 신탁회사의 전체 수탁고가 1516조 5000억원으로 사상 최대치를 기록하며 전년 대비 10.0% 증가했어요. 📈
증시 호황에 힘입어 상장지수펀드(ETF) 등 투자 접근성이 높은 증권사 퇴직연금신탁과 정기예금형 신탁으로 자금이 몰리면서 증권사 수탁고가 20.7%로 크게 늘었어요. 💰
반면 부동산 경기 침체와 책임준공형 토지신탁 부실 등의 영향으로 부동산신탁사의 수익성은 악화되어, 업계 전체 신탁보수 증가율은 1.4%에 그치며 대조를 이뤘어요. 📉
금융감독원은 신탁사에 대한 리스크 관리를 강화하고 제도 개선을 지원하여 국민 재산을 체계적으로 관리하는 역할을 충실히 수행하도록 지원할 계획이에요. 🤝

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

2025년 말 기준으로 국내 신탁회사들의 전체 수탁고가 처음으로 1500조원을 돌파하며 역대 최대치를 기록했어요. 🎉 이는 금융 시장의 활황과 함께 상장지수펀드(ETF)와 같은 투자하기 쉬운 상품에 대한 관심이 높아진 덕분이라고 해요. 특히 증권사의 퇴직연금 신탁과 정기예금형 신탁으로 자금이 크게 몰리면서 증권사의 수탁고가 1년 사이에 20% 넘게 급증하는 모습을 보였답니다. 📈

업권별로 살펴보면 은행이 696조원으로 가장 많은 비중을 차지했지만, 성장세가 가장 두드러진 곳은 증권사였어요. 💰 증권사는 퇴직연금 신탁에서 18조원, 정기예금형 신탁에서 25조원이 늘어나는 등 큰 폭의 증가를 보였죠. 이는 투자자들이 ETF 등 투자 접근성이 높은 상품을 선호하고, 상대적으로 금리가 높은 정기예금형 신탁으로 눈을 돌린 결과로 분석됩니다. 💡

반면, 부동산 경기 침체와 원가 상승의 영향으로 부동산 신탁사의 수익성은 다소 악화된 것으로 나타났어요. 📉 부동산 신탁사의 경우 수탁고는 증가했지만, 책임준공형 토지신탁 부실 이후 담보신탁 수주에 집중하면서 관리형 토지신탁 신규 수주는 부진했고, 이로 인해 부동산 신탁사의 영업 실적은 전반적으로 하향세를 보였습니다. 😥

이러한 상황 속에서 금융감독원은 신탁회사들의 잠재 리스크 요인을 지속적으로 점검하고 리스크 관리를 강화할 계획이라고 밝혔어요. 또한, 신탁사가 국민의 자산을 체계적으로 관리하는 역할을 잘 수행할 수 있도록 제도 개선을 지원하겠다는 방침입니다. 🤝

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

2025년 국내 신탁회사 전체 수탁고가 처음으로 1500조 원을 돌파하며 역대 최대치를 기록했다는 소식이 전해졌어요. 📈 이는 최근 몇 년간 이어진 증시 활황과 맞물려 투자 접근성이 높은 상장지수펀드(ETF)를 활용한 퇴직연금 신탁이나 상대적으로 높은 금리를 제공하는 정기예금형 신탁으로 자금이 쏠린 결과로 풀이돼요. 특히 증권사의 퇴직연금 신탁 수탁고가 1년 새 56조 9천억 원이나 늘어나며 20.7%의 높은 증가율을 기록하며 눈길을 끌었어요. 🚀

이러한 현상의 배경에는 2021년경부터 시작된 퇴직연금 시장의 변화가 있어요. 당시 은행 퇴직연금 가입자들이 ETF 투자에 대한 니즈를 강하게 느끼면서도 은행 시스템의 제약으로 인해 증권사로 계좌를 옮기는 현상이 두드러졌죠. 🏦➡️📈 관련 기사들을 살펴보면, 2021년 이미 은행들이 퇴직연금 ETF 매매 서비스 도입을 서두르며 신탁 방식을 통해 실시간 거래는 어렵더라도 지연 매매 방식으로라도 상품 라인업을 강화하려는 움직임이 있었어요. 이는 공격적인 투자 성향을 보이는 MZ세대를 중심으로 ETF 투자가 인기를 얻으면서, 은행들이 고객 이탈을 막기 위한 절치부심의 노력으로 볼 수 있어요. 🏃‍♀️💨

하지만 이러한 자금 쏠림에도 불구하고, 신탁업계 전반의 수익성은 크게 개선되지 않았다는 점도 주목할 만해요. 🧐 전체 신탁 보수 증가율은 1.4%에 그쳤는데, 특히 부동산 경기 침체와 공사 원가 상승의 영향으로 부동산 신탁사의 수익성은 오히려 21.6% 감소했어요. 이는 자금의 몸집은 커졌지만, 수익을 창출하는 본질적인 수익성 개선은 뒷받침되지 못했음을 시사해요. 😥 결국, '피 같은 내 돈'을 맡긴 고객들의 기대와 달리 실제 수익률은 '쥐꼬리' 수준이라는 지적은 이러한 구조적인 문제를 반영하고 있는 것이랍니다. 💰

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 📈💼💰

2021년 11월

퇴직연금 시장에서 ETF 투자에 대한 관심이 높아졌어요. 📈 증권사들은 은행·보험사에서 퇴직연금 계좌를 옮겨오는 고객이 늘면서, ETF 매매 서비스 도입을 서둘렀어요. 🏃‍♀️🏃‍♂️ 은행들도 뒤처지지 않기 위해 연내 ETF 매매 서비스 제공을 준비하며 경쟁이 치열해졌답니다. 🏦
2025년

국내 신탁회사의 전체 수탁고가 처음으로 1500조원을 돌파하며 역대 최대치를 기록했어요. 🎉 특히 증시 활황 덕분에 ETF 등 투자 접근성이 높은 증권사 퇴직연금 신탁과 정기예금형 신탁으로 자금이 몰리면서 증권사 수탁고가 20% 넘게 급증했답니다. 🚀 하지만 부동산 경기 침체로 부동산신탁사의 수익성은 악화되어 업계 전체 신탁보수 증가율은 1%대에 그쳤어요. 📉
2025년 4월 14일

한국투자신탁운용은 올해 퇴직연금 공모펀드 수탁고 증가액이 5169억원을 기록하며 1위를 차지했어요. 🥇 다양한 펀드 라인업의 우수한 성과 덕분에 자금이 꾸준히 유입되었으며, 채권형, 자산배분형 등 여러 유형의 펀드가 고른 성장세를 보였답니다. 📊
2025년 말

지난해 말 기준 국내 신탁회사 60곳의 총 수탁고는 1516조 5000억원으로 전년 말 대비 10.0% 증가했어요. 💰 업권별로는 은행이 45.9%로 가장 큰 비중을 차지했고, 그 뒤를 부동산신탁사, 증권사가 이었어요. 🏦🏢📈
2026년 4월 15일 (기사 작성 시점)

현재 국내 신탁회사의 총 수탁고는 1516조 5000억원으로 최대치를 기록하고 있으며, 증권사의 수탁고 증가세가 두드러져요. 🚀 하지만 전체 신탁보수 증가율은 1%대에 머물며 수익성 개선은 제한적인 상황이에요. 😥 금융감독원은 신탁사에 대한 리스크 관리를 강화하고 제도 개선을 지원할 계획이랍니다. 🛡️

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

2025년, 국내 신탁회사들의 전체 수탁고가 처음으로 1500조원을 넘어서는 역사적인 기록을 세웠어요. 📈 이는 개인 투자자들이 상장지수펀드(ETF)와 같이 투자하기 쉽고 접근성이 좋은 상품들로 퇴직연금 등을 옮기면서 나타난 현상인데요. 특히 증시 활황 덕분에 증권사에서 제공하는 퇴직연금 신탁과 금리가 매력적인 정기예금형 신탁으로 많은 자금이 흘러 들어갔어요. 💰 하지만 이런 흐름 속에서 개인 투자자들은 '피 같은 내 돈'을 맡겼지만, 기대했던 만큼의 수익을 얻지 못하고 있다는 아쉬움도 나타나고 있어요. 😥 전반적인 업계 수탁고는 늘었지만, 개별 투자자 입장에서는 수익률 제고에 대한 고민이 깊어지고 있는 상황이에요. 🤔

증권사들은 2025년, ETF 등 투자 접근성이 높은 상품을 앞세워 퇴직연금 신탁과 정기예금형 신탁으로 1년 새 57조원이 넘는 자금을 끌어모으며 급성장했어요. 🚀 이는 증시 활황기에 개인 투자자들이 적극적으로 투자에 나서면서 나타난 긍정적인 결과인데요. 반면, 부동산 경기 침체의 영향으로 부동산신탁사의 수익성은 악화되었어요. 📉 책임준공형 토지신탁 부실 이후 담보신탁 수주에 집중했음에도 불구하고, 부동산 시장 침체와 공사 원가 상승으로 관리형 토지신탁의 신규 수주가 부진했던 것이 원인으로 보여요. 😥 하지만 금감원은 신탁사에 대한 리스크 관리를 강화하고 제도 개선을 지원하여 국민 자산을 체계적으로 관리할 수 있도록 도울 계획이라고 밝혔어요. 🤝

2025년, 국내 신탁회사의 총 수탁고가 1500조원을 돌파하며 사상 최대치를 기록한 것은 시장 전체의 자금 흐름에 큰 변화를 보여주는 지표예요. 📈 특히 증시 활황과 함께 ETF를 활용한 퇴직연금 머니무브가 두드러지면서 증권사들의 수탁고가 크게 증가했어요. 이는 시장 내에서 자금 이동의 패턴이 변화하고 있음을 시사해요. 🌊 다만, 전체 신탁 보수 증가율이 1%대에 그치며 수익성 개선은 제한적이라는 점은 시장의 잠재적인 과제예요. 📊 금융감독원은 이러한 시장 상황을 주시하며 신탁회사의 잠재 리스크 요인을 점검하고 리스크 관리를 강화하는 한편, 신탁사가 국민 재산을 잘 관리할 수 있도록 제도 개선을 지원하겠다는 방침을 세우고 있어요. ⚖️

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

2025년 말 기준, 국내 신탁회사의 총 수탁고가 1500조원을 넘어서며 사상 최대치를 기록했다는 점은 금융 시장의 중요한 변화를 보여주고 있어요. 📈 특히, 증시 활황 속에서 상장지수펀드(ETF)를 활용한 퇴직연금 신탁과 정기예금형 신탁으로 자금이 몰리면서 증권사의 수탁고가 눈에 띄게 늘어난 것이 특징입니다. 이는 투자자들이 보다 접근성이 높고 수익을 추구할 수 있는 상품으로 자금을 옮기고 있음을 시사해요. 💡

반면, 부동산 경기 침체로 인해 부동산신탁사의 수익성이 악화된 점은 자산 시장의 양극화를 보여줍니다. 📉 부동산 관련 신탁 수수료 증가율이 1%대에 그쳤다는 것은, 투자 성향에 따라 자산 시장의 희비가 엇갈리고 있음을 명확히 보여주는 지표라고 할 수 있어요. 이러한 상황은 신탁 업계 전반의 수익 구조에도 영향을 미치고 있답니다. 💰

또한, 연관 기사를 통해 2021년경부터 은행들이 퇴직연금 시장에서 증권사로의 고객 이탈을 막기 위해 ETF 투자 서비스를 제공하기 시작했다는 점을 알 수 있어요. 🏦➡️💹 은행들은 '신탁' 방식을 통해 지연 매매 형식으로 ETF 투자를 중개하며, 이는 고객들이 좀 더 다양하고 적극적인 투자 기회를 잡을 수 있도록 돕고 있습니다. 이는 퇴직연금 시장의 경쟁 구도 변화와 투자자들의 요구 변화를 보여주는 중요한 흐름이에요. 🚀

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

2025년 국내 신탁회사 수탁고가 1500조 원을 돌파하며 사상 최대치를 기록한 것처럼, 증시 활황에 힘입어 ETF 등 투자 접근성이 높은 상품으로 자금이 계속 유입될 것으로 보여요. 📈 증권사의 퇴직연금 신탁과 정기예금형 신탁이 견조한 성장세를 이어가면서 신탁 회사 전체의 수탁고 규모는 꾸준히 증가할 가능성이 높아요. 다만, 부동산 시장의 침체는 부동산 신탁사의 수익성에 지속적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 전체 신탁보수 증가율을 낮추는 요인이 될 수 있어요. 📉 금감원의 리스크 관리 강화 노력과 제도 개선 지원이 업계 전반의 안정성을 도모할 것으로 예상됩니다. 👍
영향력 확대 및 가속 시나리오

투자자들이 ETF를 활용한 퇴직연금 상품에 더욱 적극적으로 투자하면서 증권사 수탁고의 성장세가 더욱 가팔라질 수 있어요. 🚀 은행들도 퇴직연금 시장에서 경쟁력을 확보하기 위해 ETF 투자 시스템 구축에 속도를 내면서, 신탁업권 전반의 경쟁이 심화될 수 있답니다. 🏦 이를 통해 퇴직연금 상품의 다양성이 증대되고, 투자자들이 더 나은 수익률을 추구할 수 있는 기회가 늘어날 것으로 보여요. ✨ 다만, 이러한 머니 무브 속에서 잠재적인 시장 변동성이나 상품 운용 리스크에 대한 관리 감독이 더욱 중요해질 수 있습니다. 🧐
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

만약 예상치 못한 거시 경제 충격이나 금리 변동성이 크게 발생한다면, 현재의 증시 활황이 둔화되면서 ETF나 주식형 신탁 상품으로의 자금 유입이 주춤할 수 있어요. 📉 또한, 부동산 시장의 추가적인 침체나 관련 규제 강화는 부동산 신탁사의 수익성 악화를 심화시켜 전체 신탁 시장의 성장 모멘텀을 약화시킬 수 있습니다. 😥 금융당국의 리스크 관리 강화 기조가 예상보다 강화되거나, 새로운 금융 규제가 도입될 경우 신탁 업계의 영업 환경에 변화가 생길 수도 있어요. ⚖️

[주요 용어 해설 (Glossary)]

신탁회사

신탁회사는 고객으로부터 재산을 맡아 관리하고 운용해주는 금융회사예요. 💰 고객이 맡긴 돈이나 자산을 바탕으로 투자 상품을 개발하거나, 부동산을 관리하는 등 다양한 금융 서비스를 제공한답니다. 기사에서는 신탁회사의 전체 수탁고가 1500조 원을 돌파하며 사상 최대치를 기록했다고 하는데요, 이는 그만큼 많은 사람들이 자신의 자산을 신탁회사에 맡겼다는 것을 의미해요. 📈
상장지수펀드 (ETF)

상장지수펀드(ETF)는 주식처럼 거래소에 상장되어 거래되는 펀드 상품이에요. 🚀 여러 종목에 분산 투자하는 펀드의 장점과 주식처럼 편리하게 사고팔 수 있는 유동성을 합친 것이라고 생각하면 이해하기 쉬워요. 기사에서는 특히 증권사의 퇴직연금신탁에서 ETF를 활용하는 움직임이 활발하다고 언급하고 있어요. 💡 이는 투자자들이 ETF를 통해 보다 쉽고 유연하게 퇴직연금을 운용하려는 경향을 보여준답니다.
퇴직연금

퇴직연금은 근로자의 노후 소득 보장을 위해 회사가 적립하고, 근로자가 퇴직 시 지급받는 연금 제도예요. 💼 근로자는 자신의 퇴직연금을 어떻게 운용할지 선택할 수 있는데, 최근에는 안정적인 예·적금 상품 외에도 ETF와 같은 투자 상품을 활용하는 방식이 인기를 얻고 있어요. 🌟 기사에서는 퇴직연금 시장에서 ETF의 역할이 커지면서 증권사로 자금이 이동하는 현상도 주목하고 있답니다.
수탁고

수탁고는 금융회사가 고객으로부터 위탁받아 보관하고 있는 총 자산의 규모를 의미해요. 🏦 예를 들어 신탁회사가 고객들로부터 맡아 관리하고 있는 모든 돈이나 자산을 합친 것이 바로 수탁고랍니다. 기사에서는 2025년 국내 신탁회사의 수탁고가 처음으로 1500조 원을 돌파하며 최대치를 기록했다고 보도하고 있어요. 이는 금융 시장에 대한 투자자들의 관심이 높아지고, 자산 운용 시장이 크게 성장하고 있음을 보여주는 지표라고 할 수 있어요. 📊