컴투스, 내년도 실적 기대감 ‘UP’…잇단 목표주가 상향

컴투스에 대한 내년 실적 기대감이 커지는 모습이다. 전일 교보증권에 이어 NH투자증권도 컴투스의 목표주가를 상향했다. 내년 1분기 말 출시 예정인 ‘프로야구 RISING’을 기점으로 다수의 신작을 선보이며 외형 성장이 가능할 것이라는 분석이다.

NH투자증권은 19일 컴투스에 대해 2025년 실적 턴어라운드에 주목한다며 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 5만3000원에서 6만5000원으로 상향했다. 전일 종가 4만9600원 대비 큰 폭의 주가 상승을 예측한 상황이다.

NH투자증권 안재민 연구원은 “2025년 3월 출시를 예상하는 일본 NPB 라이선스 게임인 ‘프로야구 RISING’에 대한 기대감 상승을 반영해 2025년 실적 추정치를 상향했다”라며 “2025년 실적은 매출액 8388억원(+23.0% y-y), 영업이익 484억원(+1,110% y-y)으로 턴어라운드 하는 모습을 보여줄 것”이라고 분석했다.

안 연구원은 컴투스가 다년간 컴투스 프로야구 시리즈를 서비스하며 꾸준한 성장을 이뤄온 점, 지난해 ‘MLB 9이닝스 라이벌’을 출시해 일본 시장을 경험한 점을 긍정적인 요소로 내다봤다.

여기에 ‘서머너즈워’ IP를 활용한 ‘서머너즈워: 레기온’을 비롯해 ‘레전드 서머너’, ‘더스타 라이트’, ‘프로젝트M’, ‘프로젝트ES’ 등의 신작이 준비된 점도 2025년 실적 회복의 요인으로 꼽았다.

안 연구원은 “일본의 프로야구와 야구 게임 시장은 한국보다 크지만 일본 모바일 게임 시장에서는 코나미의 ‘프로야구스피리츠A’ 정도만 앱스토어 매출 순위 상위권에 있다”며 “컴투스는 컴투스프로야구 시리즈를 한국에서 오랜기간 운영하고 꾸준히 성장시켜 연 매출 1900억원 수준을 기록하고 있고 지난해 ‘MLB 9이닝스 라이벌’을 출시해 일본 내 앱스토어 매출 순위 22위까지 기록해 일본 야구게임 시장을 경험했다”라고 덧붙였다.

전일에는 교보증권도 컴투스에 대해 투자의견 매수를 유지하고 목표주가를 기존 4만8000원에서 6만2000원으로 상향했다. 역시 1분기 말 출시 예정인 ‘프로야구 RISING’과 함께 ‘서머너즈워: 레기온’을 기대 요인으로 언급했다.

교보증권 김동우 연구원은 “2025년 기존 라인업의 매출 성장이 없다고 가정해도 일본 프로야구 라이선스 기반의 ‘프로야구 RISING’을 25년 1분기 말 출시하면서 스포츠게임 매출은 연간 2400억원을 기록할 것”이라며 “핵심 IP인 ‘서머너즈워’에 기반한 방치형 RPG ‘서머너즈워: 레기온’도 연간 304억원의 매출을 기록할 것”이라고 전망했다.