“노후자금 불려준다더니” 제 역할 못하는 퇴직연금 디폴트옵션[이슈 플러스]

증권 > 자본시장 정책 “노후자금 불려준다더니” 제 역할 못하는 퇴직연금 디폴트옵션[이슈 플러스] 여의도 증권가 전경. [최재원 기자] 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도)은 위험도를 어떻게 선택하느냐에 따라 장기 수익률이 크게 달라지는 것으로 나타났다. 최근 3년 수익률을 비교한 결과 고위험 디폴트옵션은 평균 70%를 넘은 반면, 예·적금 등으로 구성된 초저위험 상품은 9%에도 미치지 못했다.특히 주목할 부분은 반드시 고위험 상품을 선택하지 않더라도 상당한 성과 차이가 나타났다는 점이다. 저위험 상품의 3년 평균 수익률도 27.47%로 초저위험 상품의 8.96%보다 3배 이상 높았다. 장기간 운용하는 퇴직연금에서 지나친 원금보장 선호가 노후자산 형성에 적지 않은 기회비용으로 돌아올 수 있다는 의미다.장기투자인 퇴직연금…3년 지나자 수익률 격차 8배매일경제가 고용노동부와 금융감독원이 최근 공시한 2026년 6월 말 기준 디폴트옵션 상품 329개의 운용성과를 분석한 결과, 고위험 상품의 적립금 가중평균 3년 수익률은 70.91%로 집계됐다. 중위험은 45.28%, 저위험은 27.47%, 초저위험은 8.96%였다. 고위험과 초저위험의 수익률 격차는 약 8배에 달했다.위험도가 높을수록 수익률이 높아지는 현상은 1년 기준에서도 뚜렷했다. 고위험 상품은 최근 1년 동안 평균 35.79%의 수익률을 기록했고, 중위험은 22.63%, 저위험은 12.69%였다. 초저위험은 2.17%에 그쳤다.퇴직연금은 일반적인 단기 금융상품과 성격이 다르다. 20~30년 이상 적립하고 운용하는 경우가 적지 않은 만큼 장기 수익률의 작은 차이도 복리 효과가 누적되면 은퇴 시점의 자산 규모를 크게 좌우할 수 있다.하지만 현재 국내 디폴트옵션 가입자의 선택은 정반대로 향하고 있다. 전체 디폴트옵션 적립금 55조8700억원 가운데 초저위험 상품에 들어 있는 자금은 46조1000억원으로 82.5%를 차지했다. 저위험 상품은 4조6000억원(비중 8.2%), 중위험 상품은 3조1600억원(5.7%), 고위험 상품은 2조100억원(3.6%)에 그쳤다.전문가들은 디폴트옵션이 본격 시행된 지 3년이 지나면서 이제 금융회사들의 ‘퇴직연금 운용 실력’을 따져보고 선택하는 노력이 필요하다고 말한다. 특히 투자와 인출 기간이 긴 퇴직연금의 특성을 감안하면 단기 수익률보다는 장기 성과를 중심으로 상품을 평가해야 한다고 지적한다.정도영 한양대 경제학과 교수는 “...