넉달만에 국장 목표비중 추가 상향 … 180조 매도부담 덜었다

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넉달만에 국장 목표비중 추가 상향 … 180조 매도부담 덜었다

입력 : 2026.05.28 20:26

국민연금, 국내주식 비중 상향
증시호황에 보유비중 30% 육박
강제매도 몰린 상황서 해법찾아
전략배분 범위 한시적 확대로
최대 보유한도 25.8%+α 전망
공적연금 원칙 어겼다는 비판도

국민연금기금운용위원회가 5개월 사이에 두 차례나 국내 주식 목표 비중을 높여 잡은 것은 전례가 없는 일이다. 지난 1월 국내 주식 목표 비중을 14.4%에서 14.9%로 높였는데, 4개월 만에 추가로 상향 조정에 나섰다. 상향폭도 1월 0.5%포인트에서 이달 5.9%포인트로 대폭 확대됐다.

여기에 전략·전술적 자산배분을 더하면 국민연금 국내 주식 보유 한도는 25.8%+α까지 늘어난다. 최근 코스피가 8000선을 돌파하며 국내 주식 비중이 더 확대되자 자산배분 현실화를 위해 비중을 추가 상향한 것으로 풀이된다.

28일 기금위는 국내 주식 목표 비중 상향과 함께 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위도 기존 ±3%포인트에서 더 늘리겠다는 방침을 밝혔다. 확대 조정은 올해 말까지 한시적으로 시행된다. 다만 확대폭은 미공개 상태다. 기금위는 변동성이 큰 국내 주식시장 상황에 유연하게 대응하기 위해 허용 범위를 확대 조정한다고 밝혔다.

여기에 기존 전술적 자산배분(TAA) 허용 범위 ±2%포인트까지 합치면 국내 주식 보유 한도는 25.8%보다 높아질 수 있다. 기존 국내 주식 보유 한도는 19.9%였다. 기존보다 국내 주식 보유 한도가 5.9%포인트 넘게 늘어나는 것이다.

이달 들어 국내 증시 호황으로 국민연금기금 규모는 1800조원을 돌파하고 국내 주식 비중은 30%에 가까워진 것으로 추정된다. 기존에는 리밸런싱 재개 시 최소 180조원 내외의 국내 주식을 매도해야 한다는 압박이 있었는데, 이번 조정으로 매도 부담이 다소 해소된 것으로 보인다.

보건복지부 관계자는 "국내 증시의 구조적 변화를 목표 비중에 담아보자는 취지가 있었다"며 "반도체나 인공지능(AI) 사이클에 의한 변화를 SAA 허용 범위에 담아보자는 논의가 이뤄졌다"고 설명했다.

다만 이번 국내 주식 목표 비중 상향으로 그간 적용돼왔던 리밸런싱 유예 조치는 오는 6월 말 종료된다. 증시 상황에 따라 연금의 국내 주식 보유 한도 비중인 25.8%+α를 초과하는 물량이 하반기부터 나올 수 있다는 뜻이다.

이를 감안해 기계적 매도에 따른 시장 영향을 최소화하기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모를 축소하는 등 리밸런싱 규칙도 개선했다. 기금위는 시장 상황을 모니터링해 올해 말에 SAA 허용 범위를 재점검하기로 했다. 중기 자산배분 목표는 2031년 말 기준 '주식 55%·채권 30%·대체투자 15%'로, 지난해 확정한 2030년 말 목표와 같다.

김성주 국민연금 이사장은 이날 기금위 직후 기자들과 만나 "올해 국내 주식이 굉장히 오르면서 국민연금의 투자도 현실화하는 차원으로 수정한 것"이라며 "기존 자산배분 방향을 바꾸는 것은 아니다"고 설명했다. 이어 "지금 국내 주식보다 수익률이 떨어지는 채권시장에 가거나 미국 증시에 투자하는 것은 오히려 어려운 일"이라며 "국내 주식시장 변화를 반영해 현실적으로 수용한 것"이라고 덧붙였다.

국민연금이 국내 주식 투자 여력을 확대한 데는 달러당 원화값 안정을 위한 의도도 있는 것으로 풀이된다. 정부는 지난해 말부터 원화값이 하락하는 국면에서 국민연금과 개인투자자들의 해외 투자 증가를 주된 원인으로 지목했다.

다만 국내 주식에 대한 과도한 익스포저로 인한 변동성 확대 등은 과제로 남았다. 글로벌 시장에서 국내 주식시장 비중을 고려하면 국민연금의 국내 주식 투자 비중은 매우 높은 편이다. 모건스탠리캐피털인터내셔널 세계주가지수(MSCI ACWI)에서 한국 비중은 1%대 후반에 불과한데, 국민연금의 국내 주식 투자 비중이 이에 비해 과도하다는 지적이다.

연금연구회는 이날 성명서를 내고 "국내 주식 비중 상향이 재정추계와 장기적인 수익·위험 분석을 토대로 한 전략적 선택인지, 아니면 당장 눈앞의 매도 부담을 피하기 위한 임기응변인지가 불투명하다"고 지적했다. 이어 "국민연금이 국내 증시 변동성 완화나 주가 관리, 환율 방어를 위한 편의적인 수단으로 사용되는 것 아니냐는 의혹은 피하기 어렵다"고 덧붙였다.

코스피의 단기 급등으로 외국인투자자들이 리밸런싱을 위한 매도에 나서면서 원화값 하락을 부추겼다는 분석도 제기된다. 국민연금에 정통한 관계자는 "주가 급등에 따라 단기 매도 후 달러로 바꾸려는 수요가 늘어나 환율을 오히려 자극하게 되는 것"이라고 말했다.

[김금이 기자 / 오대석 기자]

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국민연금기금운용위원회는 5개월 사이에 국내 주식 목표 비중을 두 차례 상향 조정하여 전례 없는 변화를 보였다.

이번 조정으로 국내 주식 보유 한도가 25.8% + α까지 늘어나며, 이는 최근 코스피의 호황을 반영한 것으로 분석된다.

다만 동시에 리밸런싱 유예 조치가 종료될 예정이며, 과도한 국내 주식 투자 비중에 따른 변동성 확대는 여전히 우려사항으로 남았다.

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국민연금, 국내 주식 목표 비중 두 차례 대폭 상향… 180조 매도 부담 덜고 증시 변동성 확대 우려도

Key Points

국민연금이 2026년 1월(14.4%→14.9%)에 이어 5개월 만인 5월(14.9%→20.8%)에 국내 주식 목표 비중을 두 차례나 추가 상향하며, 전략적·전술적 자산배분 허용 범위 확대를 통해 실제 보유 한도를 25.8%+α까지 늘린 것은 전례 없는 결정이에요. 📈
이번 결정은 최근 코스피가 8000선을 돌파하며 국민연금의 국내 주식 보유 비중이 30%에 육박하자, 급증한 보유 주식의 '기계적 매도' 부담을 덜고 자산 배분을 현실화하기 위한 조치로 풀이돼요. 💸
국민연금의 국내 주식 비중 확대는 반도체·AI 등 국내 증시의 구조적 변화를 반영하고, 해외 투자 증가로 인한 원화 약세 심화를 완화하려는 복합적인 의도가 있는 것으로 분석되지만, 글로벌 증시에서 한국 증시의 비중을 고려할 때 과도한 익스포저로 인한 변동성 확대 및 공적 연금 원칙 훼손에 대한 비판도 제기되고 있어요. 🤔
오는 6월 말 기존 리밸런싱 유예 조치가 종료되는 만큼, 하반기부터 연금의 국내 주식 보유 한도를 초과하는 물량이 나올 수 있으며, 이를 최소화하기 위해 일일 최대 리밸런싱 규모 축소 등 규칙 개선이 이루어졌고, 연말에 SAA 허용 범위가 재점검될 예정이에요. ⚖️

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

국민연금기금운용위원회가 국내 주식 목표 비중을 두 차례에 걸쳐 크게 상향 조정했어요. 📈 지난 1월 국내 주식 목표 비중을 14.4%에서 14.9%로 소폭 올렸었는데, 이번 달(2026년 5월)에는 5.9%포인트나 추가로 상향 조정하며 20.8%까지 높였답니다. 이는 5개월 만에 두 번이나 목표 비중을 높인, 정말 이례적인 일이에요. 😮

이번 결정은 최근 코스피 지수가 8000선을 돌파하는 등 국내 주식 시장이 크게 호황을 누리면서, 국민연금의 실제 보유 비중이 기존 목표치를 훨씬 초과했기 때문이에요. 🚀 이를 자산 배분 현실에 맞추기 위해 목표 비중을 높인 것으로 풀이됩니다. 여기에 전략적 자산 배분(SAA) 및 전술적 자산 배분(TAA) 허용 범위를 확대하면서, 국민연금의 국내 주식 최대 보유 한도는 25.8%에 더해 추가 여력(α)까지 확보하게 되었어요. 💰

이러한 결정은 최근 급등한 국내 주식 시장 상황에 유연하게 대처하고, 기존 보유 한도를 초과하여 불가피하게 발생해야 했던 대규모 국내 주식 매도(리밸런싱) 부담을 덜기 위한 조치로 보여요. 😅 또한, 원화 가치 안정을 위해 해외 투자 비중을 줄이고 국내 투자 여력을 늘리려는 의도도 담겨 있다고 해요. 🇰🇷

하지만 일부에서는 국민연금이 국내 증시 변동성 완화나 환율 방어를 위한 수단으로 사용되는 것 아니냐는 비판적인 시각도 나오고 있어요. 🤔 또한, 글로벌 시장에서 한국 주식의 비중 대비 국민연금의 국내 주식 투자 비중이 과도하다는 지적도 제기되고 있습니다. 🧐

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

국민연금이 국내 주식 목표 비중을 단기간에 두 차례나 상향 조정한 배경에는 최근 국내 증시의 급등세와 더불어 국민연금 기금운용 방식의 현실화라는 복합적인 요인이 작용하고 있어요. 📈 2024년 초까지만 해도 11.5% 수준이었던 국민연금의 국내 주식 비중은 반도체 및 AI 관련주 상승에 힘입어 2026년 5월 현재 약 27%까지 치솟았고, 이는 기존 운용 한도인 19.9%를 훨씬 넘어선 수치랍니다. 🚀 이렇게 되면 시장에 미치는 영향력이 큰 국민연금이 보유한 주식을 강제로 매도해야 하는 '기계적 매도' 부담이 발생하는데, 이는 자칫 증시의 상승 동력을 꺾을 수 있다는 우려로 이어졌어요. 😟 이러한 상황을 해소하기 위해 국민연금기금운용위원회는 2026년 1월, 국내 주식 목표 비중을 14.4%에서 14.9%로 소폭 상향 조정했으나, 이후에도 코스피가 8000선을 돌파하는 등 상승세가 이어지자 2026년 5월, 이를 14.9%에서 20.8%로 더욱 크게 확대하는 결정을 내렸어요. 💥 더불어 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위도 한시적으로 확대하여 총 보유 한도를 25.8% 이상으로 끌어올렸는데, 이는 최근의 증시 상황과 국민연금 기금 규모(1800조원 돌파)를 고려한 현실적인 자산 배분 조치라고 볼 수 있습니다. 💰

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 📈

2026년 1월 26일

국민연금기금운용위원회에서 국내 주식 목표 비중을 기존 14.4%에서 14.9%로 상향하고, 해외 주식 목표 비중은 38.9%에서 37.2%로 하향 조정했어요. 이는 최근 국내 주식 시장의 급등과 원화 약세 상황을 고려한 조치였어요. 🇰🇷➡️🇺🇸
2026년 5월 21일

정부에서 국민연금의 국내 주식 비중 확대를 추진한다는 보도가 나왔어요. 코스피 급등으로 국민연금 보유 주식 가치가 기존 운용 한도를 넘어선 상황에서, 기계적 매도가 시장에 미칠 영향을 우려해 비중 상향을 검토했답니다. 📈💰
2026년 5월 28일

국민연금기금운용위원회가 국내 주식 목표 비중을 14.9%에서 20.8%로 확대하는 내용의 '2027∼2031년 중기자산배분안'을 심의·의결했어요. 또한, 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위를 기존 ±3%포인트에서 확대하며, 올해 말까지 한시적으로 시행한다고 발표했어요. 🚀🎉
2026년 5월 28일

같은 날, 국민연금기금운용위원회는 국내 주식 목표 비중을 14.4%에서 20.8%로 확대하는 안을 포함한 중기자산배분안을 확정했어요. 이미 2월 말 기준 국내 주식 비중이 24.5%로 목표치를 초과한 상황에서, 목표치를 현실화하기 위한 결정이었어요. 📊💹
2026년 5월 28일 (기사 작성 시점)

국민연금은 5개월 만에 두 번째로 국내 주식 목표 비중을 대폭 상향 조정했어요. 전략·전술적 자산배분을 포함하면 최대 25.8%+α까지 보유 한도가 늘어나며, 이는 180조 원 내외의 매도 부담을 줄이는 효과가 있을 것으로 보인답니다. 하지만 일각에서는 공적연금 원칙에 어긋난다는 비판도 제기되고 있어요. 🤔⚖️

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

국민연금의 국내 주식 목표 비중 확대 결정은 장기적으로 개인 투자자들에게 긍정적인 영향을 줄 수 있어요. 📈 국민연금의 대규모 자금 운용이 국내 증시에 유동성을 공급하고, 변동성을 완화하는 데 기여할 수 있기 때문이에요. 또한, 국내 주식 시장의 안정적인 성장은 개인들의 자산 증식 기회로 이어질 수 있습니다. 💰 하지만, 국민연금의 국내 주식 비중 확대가 오히려 시장 과열을 유발하거나, 특정 종목에 대한 쏠림 현상을 심화시킬 가능성도 배제할 수 없어요. 📈 이러한 상황은 개인 투자자들이 시장 흐름을 잘못 읽거나, 단기적인 변동성에 휘둘릴 위험을 높일 수 있습니다. 🤔

기업들은 국민연금의 국내 주식 비중 확대가 긍정적인 신호로 작용할 것으로 기대할 수 있어요. 🏦 대규모 연기금이 국내 주식 시장에 대한 투자를 늘린다는 것은, 한국 경제와 기업들의 성장 잠재력을 긍정적으로 평가하는 것으로 해석될 수 있기 때문이에요. 이는 곧 자금 조달의 용이성과 주가 상승으로 이어져 기업 가치를 높이는 데 기여할 수 있습니다. 🚀 특히 반도체, AI 등 구조적 변화를 겪는 산업에 대한 투자가 늘어날 것으로 예상되면서, 관련 기업들은 성장 기회를 더 많이 얻을 수 있을 거예요. 💡 반면에, 국민연금의 투자 결정이 특정 산업이나 기업에 집중될 경우, 그렇지 않은 기업들은 상대적으로 소외될 수 있다는 점도 고려해야 합니다. 📉 또한, 국민연금의 포트폴리오 변경이 일시적일 경우, 기업들의 장기적인 투자 계획에 혼란을 줄 수도 있습니다. 😟

정부와 시장 입장에서는 국민연금의 이번 결정이 국내 증시 안정화와 원화 가치 방어에 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대하고 있어요. 🇰🇷 코스피 지수가 8000선을 돌파하며 상승세를 이어가는 가운데, 국민연금의 국내 주식 비중 확대는 '강제 매도' 부담을 덜어주어 시장의 급격한 변동성을 완화하는 데 도움을 줄 수 있습니다. 👍 또한, 해외 투자 증가로 인한 원화 약세 흐름을 완화하기 위해 국내 투자 여력을 확대하려는 정부의 의도도 담겨 있어요. 💰 하지만, 일부에서는 공적 연금의 원칙에 어긋난다거나, 단기적인 시장 상황에 지나치게 민감하게 반응하는 것 아니냐는 비판적인 시각도 존재합니다. 🧐 국민연금의 국내 주식 비중이 글로벌 시장에서 한국 증시 비중 대비 과도하다는 지적과 함께, 시장 상황을 모니터링하며 SAA 허용 범위를 재점검하겠다는 방침은 향후 시장에 미칠 영향을 주시해야 할 부분이에요. ⚖️

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

이번 결정으로 국민연금의 국내 주식 투자 목표 비중이 여러 차례에 걸쳐 크게 상향 조정되었어요. 이는 이전의 투자 기준을 넘어서는 전례 없는 변화인데요. 특히, 2026년 1월에 국내 주식 목표 비중을 14.4%에서 14.9%로 소폭 올렸던 것과 비교하면, 2026년 5월에는 14.9%에서 20.8%로, 그리고 전략적·전술적 자산배분 범위를 확장하면서 실질적인 최대 보유 한도를 25.8% 이상으로 크게 늘렸다는 점이 눈에 띄어요. 📈 이러한 변화는 최근 국내 증시가 가파르게 상승하면서 국민연금이 보유한 국내 주식 가치가 기존 운용 한도를 초과한 상황에 대응하기 위한 조치로 풀이됩니다. 🚀

또한, 이번 결정은 단순히 투자 비중을 늘리는 것을 넘어, 국내 주식 시장의 구조적인 변화, 예를 들어 반도체나 인공지능(AI) 관련 산업의 사이클에 따른 변화를 자산 배분에 반영하려는 의도가 담겨 있어요. 💡 이는 과거의 고정된 투자 기준에서 벗어나 시장 상황과 산업 트렌드에 더욱 유연하게 대응하려는 움직임을 보여줍니다. 하지만 일각에서는 이러한 결정이 장기적인 관점에서의 전략적 선택인지, 아니면 단기적인 시장 상황에 대한 임기응변적인 대응인지에 대한 의문도 제기되고 있습니다. 🤔

국민연금의 국내 주식 비중 확대는 시장에 상당한 영향을 미칠 수 있어요. 기존에는 증시 호황으로 보유 비중이 30%에 육박하면서 리밸런싱을 위해 막대한 규모의 국내 주식을 매도해야 하는 부담이 있었지만, 이번 결정으로 이러한 매도 부담이 상당 부분 완화될 것으로 예상됩니다. ⚖️ 다만, 2026년 6월 말에 기존의 리밸런싱 유예 조치가 종료되면, 시장 상황에 따라 연금의 국내 주식 보유 한도를 초과하는 물량이 하반기부터 나올 수 있다는 점도 고려해야 할 부분입니다. 🗓️ 이와 함께, 국민연금의 자산 배분 결정이 다른 연기금이나 공제회의 운용 전략에도 영향을 미칠 수 있다는 점에서, 향후 금융 시장 전반에 미칠 파급 효과를 주시할 필요가 있어요. 🌐

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

국민연금이 이번에 결정된 국내 주식 목표 비중 상향 조치를 장기적인 관점에서 지속적으로 관리해 나간다고 가정해요. 📈 코스피의 구조적 변화, 특히 반도체와 AI 산업의 성장이 꾸준히 이어지고, 국민연금의 투자 전략도 이러한 변화를 반영하며 안정적으로 운용된다면, 시장의 큰 흔들림 없이 현재의 흐름이 이어질 가능성이 높아요. 🌟 또한, 기계적인 매도 물량 부담이 줄어든 만큼, 국내 증시의 변동성을 완화하는 데 긍정적인 역할을 할 수도 있답니다. 👍
국민연금의 자산 배분 정책은 다른 연기금이나 공제회의 투자 전략에도 중요한 기준점이 되기 때문에, 이번 결정이 전반적인 국내 자본 시장 운용 방식에도 점진적인 영향을 미칠 것으로 보여요. 💡 다만, 올해 말까지 한시적으로 확대된 전략적 자산배분(SAA) 허용 범위가 어떻게 재점검될지는 지켜봐야 할 부분이에요. 🤔
영향력 확대 및 가속 시나리오

만약 국내 주식 시장이 예상보다 더 빠른 속도로 성장하고, 반도체 및 AI 산업의 모멘텀이 더욱 강력해진다면, 국민연금은 이번에 확대된 목표 비중을 넘어 추가적인 투자 여력을 확보하게 될 수도 있어요. 🚀 현재 국내 주식 비중이 30%에 육박하고 있다는 점을 고려하면, 시장의 긍정적인 흐름이 지속될 경우 목표 비중 상향이 더욱 가속화될 가능성도 있답니다. ⚡️ 또한, 국민연금이 달러 강세 국면에서 원화값 안정을 위해 국내 투자 비중을 늘린다는 해석도 있듯이, 향후 환율 변동이나 외환 시장 상황에 따라 국민연금의 투자 결정이 더욱 적극적으로 시장에 영향을 미칠 수도 있어요. 📈
특히, 이번 결정이 '국내 증시 변동성 완화 및 주가 관리, 환율 방어' 등의 편의적인 수단으로 사용될 수 있다는 비판적인 시각도 존재해요. 🧐 만약 이러한 우려가 현실화되어 국민연금이 특정 정책 목표 달성을 위해 적극적으로 시장에 개입하는 양상이 나타난다면, 국내 자본 시장 전반의 움직임이 국민연금의 결정에 더욱 민감하게 반응하게 될 거예요. 🌍
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

국민연금의 국내 주식 비중 확대 결정이 예상치 못한 리스크를 불러올 수도 있어요. 😟 예를 들어, 글로벌 경제의 급격한 침체나 예상치 못한 지정학적 리스크 발생 시, 국내 주식 시장이 큰 폭으로 하락할 경우 국민연금의 자산 가치에 상당한 타격을 줄 수 있어요. 📉 현재 국민연금의 국내 주식 투자 비중이 MSCI ACWI(모건스탠리캐피털인터내셔널 세계주가지수)에서 한국 비중(1%대 후반)에 비해 과도하다는 지적은 이러한 위험을 더욱 부각시키고 있답니다. ⚠️
또한, '재정추계와 장기적인 수익·위험 분석'이 아닌 '당장 눈앞의 매도 부담을 피하기 위한 임기응변'이라는 비판처럼, 이번 비중 상향이 자산 배분의 일관성을 훼손한다는 지적이 계속된다면, 향후 자본 시장 안팎에서 반대 여론이 거세질 수 있어요. ⚖️ 만약 이러한 비판이 강화되거나, 연금 운영의 전문성 및 투명성에 대한 의혹이 증폭된다면, 기금운용위원회의 결정 과정이나 향후 자산 배분 전략에 제동이 걸리거나 방향이 수정될 가능성도 배제할 수 없답니다. 😥

[주요 용어 해설 (Glossary)]

전략적 자산배분 (SAA)

전략적 자산배분(SAA)은 투자자가 장기적인 시장 전망과 목표 수익률을 바탕으로 자산군별 비중을 결정하는 것을 말해요. 예를 들어, 향후 몇 년간 주식 시장이 좋을 것으로 예상되면 주식 비중을 늘리고, 채권 시장이 안정적일 것으로 보이면 채권 비중을 조정하는 식이에요. 이는 단순히 단기적인 시장 흐름에 따라 움직이는 것이 아니라, 포트폴리오의 전반적인 위험과 수익을 고려해서 장기적인 관점으로 자산 비중을 조절하는 것이랍니다. 국민연금의 경우, 반도체나 인공지능(AI) 같은 산업의 구조적 변화를 SAA 허용 범위에 반영하려는 움직임이 있었어요. 📈🤖💡
전술적 자산배분 (TAA)

전술적 자산배분(TAA)은 전략적 자산배분으로 정해진 자산 비중을 기준으로, 단기적인 시장 상황 변화에 따라 조금씩 비중을 조정하는 것을 의미해요. SAA가 큰 그림을 그린다면, TAA는 그 그림 안에서 세부적인 붓질을 하는 것에 비유할 수 있어요. 예를 들어, 특정 산업의 단기적인 전망이 아주 좋다고 판단되면, SAA에서 정해진 주식 비중 내에서 해당 산업의 비중을 잠시 늘리는 식이죠. 🎨✨🗓️
리밸런싱

리밸런싱은 투자 포트폴리오에서 각 자산의 비중이 처음 설정했던 목표치와 달라졌을 때, 원래 목표 비중으로 되돌리는 작업을 말해요. 예를 들어, 주식 시장이 좋아서 주식 비중이 목표보다 너무 높아졌다면, 초과된 주식을 팔고 다른 자산(예: 채권)을 사서 원래 비중을 맞추는 것이죠. 반대로 주식 비중이 너무 낮아졌다면, 주식을 추가로 매수하게 돼요. 이는 포트폴리오의 위험 수준을 일정하게 유지하고, 시장 상황 변화에 따른 과도한 수익률 변동성을 줄이는 데 도움을 준답니다. ⚖️🔄💰