Sh수협은행, 상상인증권 인수 추진…비은행 사업 포트폴리오 확대

Sh수협은행이 상상인증권 인수를 추진하며 비은행 사업 역량을 대폭 강화한다.

6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 Sh수협은행은 지난달 상상인그룹과 상상인증권 인수를 위한 양해각서(MOU)를 체결했다. 양측은 3분기까지 단독 협상하는 독점적 협상권을 설정했으며, Sh수협은행은 삼일PwC와 법무법인 김앤장 등을 자문사로 선정해 실사를 진행 중이다.

인수 조건은 실사 과정을 거쳐 확정된다. 아직 주식매매계약(SPA)은 체결하지 않았다. 상상인증권 시가총액은 전날 종가 기준 약 800억원(주가순자산비율(PBR) 0.4배) 수준이다. 다만 경영권 프리미엄과 올해 상반기 흑자전환(순이익 약 100억원) 등 실적 개선세를 고려하면, 인수가는 순자산 수준인 2000억원 안팎에서 형성될 수 있다는 평가다. 상상인 및 특수관계인의 지분율은 약 65%다.

이번 거래가 타결되면 지난해 사모투자펀드(PEF) 운용사 KCGI의 한양증권 인수 이후 약 1년 만에 이뤄지는 증권사 인수합병(M&A)이다. 특히 사모펀드가 아닌 은행이 직접 증권사를 인수하는 사례라는 점에서 차이가 있다. Sh수협은행은 지난해 SK증권으로부터 트리니티자산운용(현 Sh수협자산운용)을 인수한 데 이어 증권사까지 품어 종합금융그룹 체계 구축에 속도를 낼 방침이다.

최종 거래 마무리까지는 관할 부처 협의와 당국 승인 절차가 남아 있다. Sh수협은행은 수협중앙회가 지분 100%를 보유한 특수은행이어서 해양수산부 사전 협의가 필요하다. 아울러 금융위원회의 대주주 변경 승인도 거쳐야 한다. 다만 Sh수협은행은 인가 자격과 자금 조달 능력을 갖추고 있어 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 등 건전성 측면의 걸림돌은 적을 전망이다. 양측은 이르면 연말까지 거래를 마무리할 계획이다.

Sh수협은행 관계자는 “현재 내부적으로 파악된 내용이 없어 사실 여부를 알기 어렵다”며 “공식적으로 밝힐 입장이 없다”고 말했다.

류태웅 기자 bigheroryu@etnews.com