PEF, 국민성장펀드 출자경쟁

총 3조9000억원 규모의 국민성장펀드 자펀드 운용사(GP) 선정 공고가 게시되면서 사모펀드(PEF) 업계가 본격적 전략 수립에 나섰다. 인수·합병(M&A)과 소형 분야의 경쟁이 가장 치열할 것으로 전망된다.

16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한국산업은행과 신한자산운용은 지난 15일 2026년 국민성장펀드 간접투자 분야 1차 위탁운용사 선정 계획을 공고했다. 정책출자금 총 1조3850억원을 마중물로 투입해 GP 11곳 내외를 선정할 예정이다.

이번 공고의 특징은 투자 분야가 특정되고 정책출자금 비중이 전반적으로 높아졌다는 점이다. 특히 지난해까지 추진된 혁신성장펀드 당시 30%대였던 정책출자금 비중이 올해 40% 이상으로 크게 상향되면서 PE들의 참여 유인이 커졌다는 분석이 나온다.

분야별로는 M&A와 소형 리그에 관심이 쏠리고 있다. M&A 리그의 정책출자금 비중은 지난해 31%에서 올해 40%로 올랐다. 목표 결성액은 3000억원으로 GP 1곳을 선정한다. 소형 리그는 목표 결성액 1000억원으로 2곳을 선정한다. 정책출자금 비중이 지난해 35%에서 43%로 크게 높아지면서 지난해부터 중소형 PE들 위주로 물밑 작업이 진행되고 있다. 운용역이 한정된 일부 소형 PE들은 기존 펀드 소진 속도를 높여 가용 인력을 확보하는 준비 작업도 병행했다.

올해 신설된 인공지능(AI)·반도체 중형 리그는 테크 전문 하우스들이 각축전을 펼칠 것으로 전망된다. 이 분야는 목표 결성액 2000억원으로 총 2곳을 선정하는데, 정책출자금 비중이 54%에 달한다. 반도체 기업 HPSP 투자로 대표 성과를 낸 크레센도에쿼티파트너스 등의 참여가 점쳐진다. 반면 목표 결성액 5000억원으로 2곳을 뽑는 대형 리그는 참여율이 낮을 것으로 전망된다.

[박제완 기자]

이 기사가 마음에 들었다면, 좋아요를 눌러주세요.