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지난 1분기 파생결합증권·사채 발행액이 한 해 전보다 4조원 가까이 늘어나 20조원에 육박한 것으로 나타났다.
8일 금융감독원이 발표한 '2026년 1분기 파생결합증권·사채 발행·운용 현황'에 따르면 지난 1분기 파생결합증권·사채 발행액은 19조6000억원으로 전년 동기 대비 3조8000억원(24.1%) 증가했다.
유형별로 보면 파생결합증권(ELS·DLS) 발행액은 6조7000억원으로 종목형 주가연계증권(ELS)을 중심으로 1조원(17.5%) 늘었다. 파생결합사채(ELB·DLB) 발행액은 12조9000억원으로 주가연계파생결합사채(ELB) 수요 증가 등으로 2조8000억원(27.7%) 늘었다.
상환액은 20조6000억원으로 7조9000억원(62.2%) 증가했다. 파생결합증권·사채 상환액이 7조1000억원과 13조5000억원으로 각각 2조5000억원(54.3%), 5조4000억원(66.7%) 늘었다.
파생결합증권·사채 잔액은 지난 1분기 말 기준 93조5000억원으로 지난해 말보다 1조6000억원(1.7%) 감소했다.
ELS 기초자산은 지수형이 3조8000억원으로 가장 많았고 종목형(1조5000억원)과 혼합형(2000억원) 등의 순으로 집계됐다. 지수형에서는 코스피200을 사용한 상품(78.7%)이 늘었고 종목형에서는 상대적으로 높은 수익률을 제공하는 테슬라(8000억원) 팔란티어(7000억원) 삼성전자(4000억원) SK하이닉스(3000억원) 등이 인기가 많았다.
반면 파생결합사채 중 ELB 기초자산은 종목형이 5조1000억원으로 가장 많았고 지수형(1조9000억원)과 혼합형(3000억원) 등이 뒤를 이었다.
파생결합증권의 경우 녹인(Knock-In)형이 3조3000억원(49.3%), 노녹인(No Knock-In)형이 3조4000억원(50.7%)으로 규모가 유사했다. 녹인형의 경우 손실 가능성을 낮춘 저녹인 상품(녹인 배리어 50% 이하)이 97%로 대부분을 차지했다.
조기상환 또는 만기상환된 파생결합증권·사채의 연환산 투자 수익률은 각각 6.8%와 3.5%를 기록했다. 파생결합증권 수익률은 전년 동기(6.6%) 대비 상승한 반면, 파생결합사채는 전년 동기(4.4%)보다 하락했다. 유형별로는 ELS 8.3%, DLS 4.5%, ELB 3.7%, DLB 3.2% 등으로 주식 기초 상품이 상대적으로 높은 수익률을 보였다.
금감원은 "파생결합증권·사채 발행 현황 등 리스크 요인을 면밀히 모니터링하고 투자자에 대한 위험 고지가 충실히 이뤄질 수 있도록 금융사를 지도해나갈 예정"이라고 밝혔다.
고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com
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