‘하루 평균 62조’ 빚투 뛰어든 개미들 덕분에…증권사 이자수익 1.4조 육박

코스피가 사상 처음 9000선을 돌파한 2분기 개인투자자의 ‘빚투(빚내 투자)’ 규모가 하루 평균 60조원을 넘어 사상 최대를 기록했다. 증권사들이 신용융자와 주식담보대출로 벌어들인 이자수익도 1조4000억원에 육박한 것으로 추산됐다.

5일 금융투자협회에 따르면 4~6월 신용거래융자 잔고는 하루 평균 35조9418억원으로 집계됐다. 1분기 평균(31조126억원)보다 15.9%(4조9292억원) 증가한 것으로 역대 최대 규모다.

신용거래융자는 투자자가 주식 매수를 위해 증권사에서 빌린 자금 가운데 아직 상환하지 않은 금액이다. 2분기 초 32조원대였던 잔고는 지난달 24일 38조6328억원까지 불어났다.

주식을 담보로 돈을 빌리는 예탁증권담보융자 잔고는 하루 평균 25조9666억원으로 1분기 평균(26조296억원)보다 소폭 감소했다. 다만 24조~26조원 수준을 꾸준히 유지했다.

예탁증권담보융자는 담보 종목이 제한되고 담보로 맡긴 주식을 매도할 수 없어 상승장에서도 신용융자처럼 큰 변동은 나타나지 않는다는 특징이 있다.

금융투자업계 관계자는 “주식담보대출은 과거 생활자금 등 다양한 용도로 활용됐지만 최근에는 증시 활황으로 상당 부분이 주식시장에 재투자됐을 가능성이 크다”고 말했다.

신용융자와 예탁증권담보융자를 합한 2분기 하루 평균 ‘빚투’ 규모는 61조9084억원으로 역대 최고치를 기록했다. 1분기 평균은 57조423억원이었다.

증권사들의 이자수익도 크게 늘어난 것으로 추정된다. 신용융자는 대부분 한 달 이상 이용할 경우 연 8~9% 수준의 금리가 적용된다. 2분기 하루 평균 신용융자 잔고(35조9418억원)에 연 9% 금리를 적용하면 증권사의 추정 이자수익은 약 8086억원이다.

예탁증권담보융자 역시 한 달 이상 이용 시 연 8% 후반대 금리가 적용된다. 하루 평균 잔고(25조9666억원)에 연 8.5% 금리를 적용하면 추정 이자수익은 5517억원에 달한다.

이를 합하면 2분기 증권사들이 ‘빚투’ 관련 대출로 벌어들인 이자수익은 약 1조3603억원으로 추산된다.

같은 방식으로 계산한 1분기 추정 이자수익은 신용융자 6977억원, 예탁증권담보융자 5531억원 등 총 1조2508억원이었다. 2분기에는 전 분기보다 약 8.7% 증가한 셈이다. 실제 올해 1분기 10개 대형 증권사가 신용융자로 거둔 이자수익만 약 6000억원에 달했다.

최근 신용융자 잔고는 38조원 안팎에서 움직이고 있다. 증권사의 신용공여 한도가 자기자본의 100%를 넘을 수 없어 대출 여력이 한계에 가까워졌기 때문이라는 분석이다. 다만 최근 NH투자증권과 KB증권 등이 증자를 통해 자기자본을 확충하면서 신용공여 한도가 확대되고 있어 신용융자 잔고는 앞으로도 증가할 가능성이 있다는 전망이 나온다.

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