은행지주 배당, 4년간 이익보다 1.5배 빨리 늘었다

4대 금융지주 본사 전경. [사진= 전자신문 DB] 국내 은행지주들이 2021년 이후 4년간 순이익보다 1.5배 빠른 속도로 배당을 늘렸다. 밸류업 정책과 배당소득 분리과세가 배당 확대를 이끌었다. 은행지주들은 주주환원 확대에 이어 자기자본이익률(ROE) 제고로 무게중심을 옮기고 있다. 전자신문이 KB·신한·하나·우리·BNK·iM·JB금융 등 상장 금융지주 7곳의 2021·2025 회계연도 공시를 집계한 결과, 합산 지배주주순이익은 16조3262억원에서 19조9013억원으로 21.9% 늘었다. 같은 기간 연간 현금배당 총액은 약 4조1600억원에서 약 5조4900억원으로 32.2% 증가했다. 합산 배당성향은 25.5%에서 27.6%로 높아졌다. 신한지주를 제외한 6곳의 배당 증가율이 순이익 증가율을 웃돌았다. 우리금융은 순이익이 20.7% 늘 때 배당을 52.6% 늘렸다. 감액배당 5579억원을 포함한 수치다. JB금융(순이익 40.2%, 배당 83.2%)과 BNK금융(5.3%, 26.1%)도 격차가 컸다. iM금융은 순이익이 11.8% 줄었는데도 배당을 약 5% 늘렸다. 신한지주만 순이익(23.7%)이 배당(19.0%)보다 많이 늘었다. 배당 확대를 이끈 것은 세제다. 배당성향 25% 이상이면서 배당을 전년보다 10% 이상 늘린 기업은 배당소득 분리과세 대상이 된다. KB·신한·하나는 지난해 결산에서 이 요건을 맞췄다. KB금융은 4분기 주당배당금을 전년 동기(804원)의 약 두 배인 1605원으로 올렸고, 신한지주는 분기 배당금 570원에 310원을 더 얹었다. 하나금융도 기말배당을 계획보다 늘려 연간 배당 총액을 10% 키웠다. 3대 지역금융 본사 전경. [사진= 전자신문 DB] 증액 속도는 올해 더 빨라졌다. KB금융의 3분기, 신한지주·하나금융의 1·2분기 주당배당금은 전년보다 25~30% 늘었다. 반면 3분기 누적 순이익 증가율은 KB금융 13.1%, 신한지주 12.7%, 하나금융 5.6%였다. 주요 은행 순이자마진(NIM)은 3분기 일제히 하락했다. 예금·은행채 조달비용이 시장금리보다 빠르게 오른 탓이다. KB금융의 3분기 은행 NIM은 1.72%로 전분기보다 0.02%포인트(P) 낮아졌다. 관건은 지속성이다. 분리과세 요건을 유지하려면 배당성향이 40%에 이르기 전까지는 이익 증가율이 10%에 못 미치는 해마다 배당성향을 올려야 한다. 4대 금융지주가 자본준비금을 감액해 마련한 31조1000억원 ...