“삼성증권, 거래대금 꺾이자 목표가도 뚝”…그래도 ‘사라’, 이유는?

증권 > 기업정보 “삼성증권, 거래대금 꺾이자 목표가도 뚝”…그래도 ‘사라’, 이유는? 삼성증권. [연합뉴스] 다올투자증권은 5일 삼성증권에 대해 국내 증시 거래대금 둔화, 인건비 증가에 따른 비용 부담 등을 고려해 목표주가를 기존 19만원에서 17만원으로 하향 조정했다.다만 2분기 실적이 시장 기대치를 웃돈 데다 브로커리지와 자산관리(WM) 부문의 경쟁력이 여전하다며 투자의견은 ‘매수(BUY)’를 유지했다.삼성증권의 올해 2분기 연결 기준 영업이익은 6758억원으로 전년 동기 대비 119.0% 증가했다. 지배주주순이익도 4882억원으로 108.1% 늘어나 영업이익과 순이익 모두 시장 컨센서스를 소폭 웃돌았다.다올투자증권은 지난달 들어 국내 증시 거래대금이 둔화된 점을 반영해 삼성증권의 하반기와 연간 일평균 거래대금 전망치를 하향 조정했다. 여기에 성과급 등 인건비가 예상보다 큰 폭으로 늘어나 비용 부담이 확대된 점도 실적 추정치 조정에 반영했다.하지만 핵심 수익 기반은 여전히 견조하다고 평가했다. 다올투자증권에 따르면 삼성증권의 브로커리지 수수료는 국내외 주식 거래 증가에 힘입어 전 분기보다 21.5% 증가했고, 해외주식 거래 확대와 랩(Wrap) 상품 판매 증가, 초고액자산가 고객 기반 확대 등에 힘입어 WM 수수료도 30.3% 늘었다. 투자은행(IB) 부문 역시 구조화금융을 중심으로 안정적인 실적을 이어갔다.비수수료 부문도 실적 개선에 힘을 보탰다고 분석했다. 2분기 삼성증권의 운용 및 기타이익은 지분증권과 펀드 처분·평가이익 증가에 힘입어 전 분기보다 30.6% 증가했고, 순이자이익도 같은 기간 3.8% 늘었다.다올투자증권은 삼성증권의 중장기 성장성에도 주목했다. 삼성증권이 예상보다 빠르게 자기자본 8조원을 달성하면서 종합투자계좌(IMA) 인가 요건을 충족할 가능성이 높아졌고, 주주환원율 50% 목표와 배당성향 확대 기조도 유지될 것이란 설명이다. 최근 주가 조정으로 배당 매력도 한층 높아졌다고 평가했다.김지원 다올투자증권 연구원은 “7월 거래대금 둔화로 브로커리지 실적 전망은 일부 낮아졌지만 경쟁사 대비 수수료 수익 방어력이 확인됐다”며 “최근 주가 조정을 감안하면 업종 내에서도 높은 배당수익률이 부각될 수 있는 구간”이라고 말했다. 삼성증권의 목표주가가 17만원으로 하향 조정됐습니다. 국내 증시 거래대금 둔화와 인건비 부담에도 2분기 연결 기준 영업이익은 6758억원을 기록했습니다. 시장에서는 ...