반도체주 다시 달릴까…“10월 증명의 시간 온다”

유안타증권 보고서 등록 2026-09-30 오전 9:23:21 수정 2026-09-30 오전 9:23:21 가 가 [이데일리 김경은 기자] 10월 반도체주가 다시 힘을 받을 수 있다는 전망이 나왔다. 마이크론을 시작으로 삼성전자·SK하이닉스의 실적 발표가 줄줄이 예정된 가운데 인공지능(AI) 데이터센터 수요와 메모리 가격 상승세가 확인될 경우 주가를 끌어올릴 촉매가 될 수 있다는 분석이다. (그래픽=이미나 기자)백길현 유안타증권 연구원은 30일 보고서에서 “10월 반도체 시장은 2027년을 향한 구조적인 펀더멘털 변화를 재차 입증하는 국면에 진입할 전망”이라며 이같이 밝혔다. 삼성전자와 SK하이닉스에 대한 투자의견 ‘매수’와 목표주가 각각 63만원, 330만원을 유지했다. 첫 시험대는 마이크론이다. 한국시간으로 10월 1일 새벽에 발표되는 마이크론의 2026회계연도 4분기 실적과 가이던스가 시장 전망치를 웃돌 가능성이 높다고 유안타증권은 예상했다. 10월 중순부터 이어질 국내 메모리 업체들의 3분기 실적 발표에 앞서 글로벌 메모리 투자심리를 끌어올릴 촉매가 될 수 있다는 판단이다. 마이크론 실적에서는 서버용 DDR5와 고용량 기업용 솔리드스테이트드라이브(eSSD)를 중심으로 한 장기 공급계약 체결 현황과 범용 메모리 가격 상승세가 재확인되는지가 관건으로 꼽혔다. 차세대 고대역폭메모리(HBM)4·HBM4E의 수율 안정화 속도와 최근 시장에서 불거진 HBM 단수 하향 조정 우려를 해소할 만한 가이던스가 나오는지도 주목할 부분이다. 마이크론이 내놓을 2027년 설비투자(CapEx) 계획에도 관심이 쏠린다. AI 메모리 수요에 대응하기 위해 설비투자를 확대할 경우 범용 D램의 빠듯한 공급 환경이 얼마나 지속될지가 10월 메모리 업종 투자심리를 좌우할 핵심 변수로 꼽혔다. 유안타증권은 메모리 산업의 구조적인 공급 부족인 ‘슈퍼 스퀴즈(Super Squeeze)’가 2028년까지 이어질 것으로 내다봤다. 10월 12~16일 미국 산호세에서 열리는 ‘2026 오픈 컴퓨트 프로젝트(OCP) 글로벌 서밋’도 주요 이벤트다. 이번 행사에서는 북미 빅테크의 주문형반도체(ASIC) 채택 확대와 AI 인프라 구축 비용을 낮추기 위한 가속기 모듈 및 랙 인터페이스 표준 개정 등이 집중적으로 논의될 예정이다. 특히 HBM4 도입을 앞두고 베이스 다이 공정 연동과 가속기·메모리 간 인터페이스 규격 논의가 본격화할 것으로 예상했다. 차세대 ...