듀오링고, 제품 개선·이익 성장 기대...투자의견 상향-에버코어 ISI

[이데일리 최효은 기자]에버코어 ISI는 1일(현지시간) 언어 학습 플랫폼 듀오링고(DUOL)에 대한 투자의견을 상향 조정했다. 최근 제품 개선이 이용자 증가와 수익성 확대로 이어질 가능성이 높다는 판단이다.

이 소식에 이날 오전 10시 11분 기준 듀오링고의 주가는 전일대비 5.46% 오른 156.47달러에 거래 중이다.

에버코어 ISI는 듀오링고에 대한 투자의견을 기존 ‘시장 수익률’에서 ‘시장 수익률 상회’로 상향하고, 목표주가를 210달러로 제시했다.

특히 에버코어는 듀오링고의 중장기 실적 전망을 크게 높였다. 새롭게 제시한 2027년 주당순이익(EPS) 전망치는 시장 컨센서스를 10%, 2028년 전망치는 25% 웃도는 수준이다. 향후 이용자 증가와 제품 개선 효과가 본격적으로 실적에 반영될 것으로 예상한 것이다.

이번 투자의견 상향에는 자체 설문조사와 최근 제품 개선에 대한 분석, 이용자 증가에 따른 실적 민감도 분석 등이 종합적으로 반영됐다. 특히 에버코어는 듀오링고가 향후 일간활성이용자(DAU) 1억 명을 달성할 경우 실적에 미칠 영향을 새롭게 분석했다.

이와 함께 외부 데이터를 활용해 이번 분기 들어 나타난 DAU 추이를 추적하고 최근 업계 관계자들을 대상으로 한 채널 체크도 진행했다. 이러한 조사 결과를 바탕으로 현재 진행 중인 제품 개선이 이용자 참여도와 수익화 확대를 뒷받침할 수 있다고 판단한 것으로 풀이된다.

월가에서는 듀오링고 주가가 지난 1년 동안 약 50% 하락했지만, 회사의 펀더멘털은 여전히 견조하다고 평가하고 있다. 회사는 약 73%의 높은 매출총이익률을 유지하고 있으며, 매출 역시 29%의 성장률을 기록하고 있다.