“韓메모리, 1~3년치 완판됐지만 중장기 설비투자 차질 우려”

[美 블루쓰나미 후폭풍] 외신 “美 데이터센터 건설 지연땐 반도체 가격 하락 앞당겨질수도” 업계 “공급자 우위, 단기 영향 제한적” 미국에서 인공지능(AI) 데이터센터 건설 지연 우려가 커지면서 한국 메모리 기업들의 중장기 투자 및 공급 확대 전략에도 제동이 걸릴 수 있다는 관측이 제기된다. 삼성전자와 SK하이닉스가 향후 1∼3년 치 메모리가 완판됐다고 밝히고 있으나, 데이터센터 건설 확대에 ‘브레이크’가 걸리면 메모리 기업들도 증설 속도 조절이 불가피하다는 것이다. 5일(현지 시간) AP통신은 AI 데이터센터 건설이 조금이라도 둔화하면 AI용 반도체 구매가 줄어들 것이라고 보도했다. 데이터센터 인허가 지연으로 서버 도입이 밀리면, 여기에 탑재되는 고대역폭메모리(HBM)와 서버용 D램 주문도 지연될 수 있다는 취지다. 르몽드 등 외신들에서는 반도체 가격 하락이 앞당겨질 가능성도 언급된다. 물론 업계에서는 당장 시장이 흔들릴 가능성은 낮다고 본다. 반도체 산업 분석업체 세미애널리시스에 따르면 미국 주요 20개 주에서 내년 가동 예정인 데이터센터 33.8GW(기가와트)의 4분의 3가량이 이미 착공했다. 공사 중인 데이터센터만으로도 당분간 메모리 수요가 꺾이기 어렵다는 얘기다. 실제 국내 업체들은 장기구매계약(LTA) 체결을 통한 수요의 안정성을 강조한다. ‘메모리 완판’ 소식도 전했다. SK하이닉스는 협의 중인 물량을 포함해 2029년까지 D램과 HBM이 전량 사전 판매됐다고 밝혔고, 삼성전자도 내년 HBM을 목표 가격에 모두 팔았다고 발표했다. 또 메모리가 부르는 게 값일 정도로 귀한 대접을 받다 보니 ‘공급자 우위’ 계약이 맺어져, 취소 시 막대한 위약금이 부과되며 일부 선급금 지급이나 최저가격 보장 같은 안전장치 등도 포함된 것으로 알려져 있다. 고객사인 빅테크도 섣불리 계약을 무를 수 없다는 얘기다. 이종환 상명대 시스템반도체공학과 교수는 “미국 빅테크 기업들이 메모리 반도체 LTA를 당장 파기하거나 구매 물량을 줄일 가능성은 낮다”고 했다. 다만 문제는 AI 데이터센터 규제가 현실화할 경우 중장기적 타격이다. 빅테크들의 자금 사정 악화 가능성을 배제할 수 없는 데다, 메모리 업체들이 수요 급증에 발맞춰 앞다퉈 대규모 설비 투자 계획을 내놓았다는 점도 부담이다. 삼성전자와 SK하이닉스가 호남 반도체 클러스터 등 국내 생산 기지에 총 3000조 원 이상의 투자를 밝힌 상태이며, 미국 등에 대한 신규 투자 가능...