GS건설, 본업 회복에 해외 수주 기대감-대신

[이데일리 김경은 기자] 대신증권이 GS건설(006360)에 대해 본업과 해외 수주 기대감이 높다며 투자의견 ‘매수(BUY)’와 목표주가 3만9000원을 신규 제시했다. 현재가 3만250원 대비 28.9%의 상승여력이 있다는 분석이다.

이혜진 대신증권 연구원은 16일 보고서에서 “본업인 국내 주택의 실적 정상화에 더해 해외 수주 기대감은 추가 옵션”이라고 평가했다.

목표주가는 12개월 선행 주당순자산가치(BPS) 6만122원에 목표 주가순자산비율(Target PBR) 0.65배를 적용해 산출했다.

이 연구원은 “매출의 약 60%가 건축·주택 부문에서 발생한다”며 “2023년 이후 착공 감소 영향으로 톱라인은 축소됐으나, 고원가 현장 소진에 따른 수익성 개선이 진행 중”이라고 밝혔다. 이어 “주택 믹스 개선 및 신규 착공 현장 매출 인식, 데이터센터 매출 기여 본격화에 따라 하반기 실적 회복이 기대된다”고 전망했다.

이 연구원은 “신월성 1·2호기, 신한울 1·2호기 등 국내 원전 시공 이력을 보유하고 있다”며 “팀코리아의 베트남·사우디 원전 프로젝트 참여가 기대되며, 특히 베트남 내 20년 이상 축적된 수행 경험과 현지 네트워크를 기반으로 한 수주 경쟁력을 보유하고 있다”고 분석했다.

중동 재건 관련해서는 “중동 전역에 걸친 시공 트랙레코드를 보유하고 있다”며 “2017년 UAE 루와이스 화재 복구 공사를 원시공자로서 수의계약 형태로 수주한 이력이 있다”고 설명했다. 그는 “향후 중동 재건 발주 시 원시공사 지위를 바탕으로 수주 가능성이 기대된다”고 덧붙였다.