‘퇴직연금 수익률 우위’ 증권사, 시장 절반 장악한 은행에 도전장

[542조 퇴직연금 수익 경쟁 본격화] 증권사 수익률 은행보다 4.1%P↑ 비대면 IRP 수수료 면제도 강점 은행, 영업망 활용 고객유치 총력 서울 여의도 금융감독원. 2026.03.11 서울=뉴시스 정부가 퇴직급여 사외 적립 의무화와 기금형 퇴직연금 도입을 추진하면서 금융회사들의 고객 자금 유치와 수익률 경쟁도 한층 치열해질 것으로 보인다. 전체 적립금의 절반 이상을 관리하는 은행들의 점유율을 뺏어오기 위해 증권사들도 자산관리 서비스를 강화하고 있다. 8일 금융감독원에 따르면 올해 9월 말 기준 금융권 전체 퇴직연금 계좌 적립금은 542조1000억 원으로 작년 12월 말(501조4000억 원) 대비 8.1% 늘었다. 400조 원을 달성한 지 1년 만에 500조 원을 돌파했다. 금융권에서는 정부가 퇴직연금을 개편하면서 적립금이 더 늘어날 것이란 전망이 나온다. 퇴직연금을 도입하지 않은 기업과 공공기관 등의 가입을 의무화하기로 했기 때문이다. 한국 퇴직연금 분석업체 ‘글라이드리서치’는 내년부터 퇴직연금 미가입 근로자 약 611만 명이 단계적으로 퇴직연금에 가입하면서 추가 적립 금액을 2028년 7조 원, 2029년 14조 원으로 각각 추산했다. 적립금이 2030년부터는 매년 평균 20조 원씩 늘어날 것으로 내다봤다. 정부의 이번 대책으로 퇴직연금 시장을 둘러싼 금융사 간 경쟁도 치열해지게 됐다. 올 9월 말 기준 은행권의 적립금이 275조5000억 원으로 전체의 50.8%를 차지했고, 증권업계 비중은 29.6%(160조3000억 원)에 그쳤다. 이제 추가 적립금을 누가 가져가느냐에 따라 점유율이 요동칠 수 있게 됐다. 증권사들은 정부의 퇴직연금 강화 방안의 핵심인 수익률을 내세워 고객 유치에 힘을 쏟고 있다. 실제로 지난해 증권사의 퇴직연금 연간 수익률은 9.79%로 은행(5.70%)보다 4.09%포인트 높았다. 증권사는 은행에 비해 상장지수펀드(ETF), 리츠, 채권 등 다양한 금융 상품에 투자할 수 있는 데다 실시간 주식 거래가 가능한 점이 수익률을 끌어올린 것으로 풀이된다. 또 연 0.2∼0.4% 안팎의 수수료를 부과하는 은행 연금 계좌와 달리 증권사 비대면 개인연금(IRP)의 수수료가 대부분 면제되는 점도 가입자의 비용 부담을 줄이는 요인으로 작용했다. 은행권 역시 퇴직연금 시장의 주도권을 놓치지 않기 위해 총력을 기울이고 있다. 우선 증권사보다 비싼 수수료 체계를 조정하는 식으로 대응 중이다. 우리은행은...