주가 100만원 빠졌는데…"280만원 간다" '이 종목' 뭐길래

삼성전기, FCBGA·MLCC 공급부족 심화…3Q 이익 전망↑-대신 등록 2026-09-03 오전 7:46:57 수정 2026-09-03 오전 8:10:09 가 가 [이데일리 김윤정 기자] 대신증권은 삼성전기(009150)에 대해 인공지능(AI)용 플립칩 볼그리드어레이(FC BGA)와 적층세라믹콘덴서(MLCC)의 공급 부족이 심화하면서 올해 3분기 영업이익이 기존 전망과 시장 기대치를 웃돌 것으로 전망했다. 투자의견 ‘매수(Buy)’, 목표주가 280만원을 유지하고 전기전자 업종 최선호주로 제시했다. 대신증권이 제시한 목표가는 2일 종가(140만원)의 2배, 6월 19일 최고가(241만7천원) 대비 15.84% 웃도는 수준이다.삼성전기 수원본사. (사진=삼성전기)3일 박강호 대신증권 연구원은 “올해 3분기 영업이익의 상향은 다른 IT 기업의 실적 하향 전망 대비 차별화된 투자 요인”이라고 밝혔다. 3분기 영업이익은 6363억원으로 전분기 대비 44.5%, 전년 동기 대비 144.5% 증가할 것으로 추정했다. 기존 추정치 6130억원과 시장 컨센서스 5960억원을 모두 웃도는 수준이다. 매출은 3조8700억원으로 전분기 대비 11.8%, 전년 동기 대비 33.8% 증가할 것으로 예상했다. 실적 호조의 배경으로는 AI 서버·데이터센터용 고부가 FC-BGA와 MLCC 매출 증가를 꼽았다. 높은 가동률과 고부가 제품 비중 확대로 3분기 영업이익률은 16.5%까지 상승할 것으로 전망했다. 3분기 평균 원·달러 환율이 2일 기준 1452원으로 10% 하락한 점을 반영하고도 기존 추정치와 컨센서스를 웃돌 것으로 예상했다. 박 연구원은 AI 부품인 FC-BGA와 MLCC의 공급 부족이 심화된 영향으로 분석했다. FC-BGA는 AI 반도체 수요 증가와 제한적인 공급 여력으로 가격 인상 및 장기 공급계약 비중이 확대되고 있으며, MLCC 역시 AI·데이터센터를 중심으로 평균공급단가(ASP)가 상승하고 있다는 설명이다. 3분기 매출과 영업이익은 분기 기준 역대 최고치를 기록하고 이후에도 최고 실적 경신이 이어질 것으로 내다봤다. 영업이익은 올해 3분기와 4분기에 전년 동기 대비 각각 144.5%, 173.2% 증가하고 내년 1분기에도 145.5% 늘어날 것으로 예상했다. 박 연구원은 “실적 상향과 FC BGA 이어서 MLCC까지 가격 상승 가능성이 높아진 점이 IT 대형 중 최선호주로 제시한 배경”이라고 밝혔다. 연간 영업이익은 ...