엔비디아, CEO 리스크에 목표주가 하향…실적 가이던스 상향 전망-웰스파고

[이데일리 이주영 기자] 엔비디아(NVDA)가 최고경영자(CEO) 리스크가 부각되자 웰스파고가 목표주가를 낮췄다.

10일(현지시간) 이들은 보고서를 통해 엔비디아에 대한 목표주가를 기존 315달러에서 300달러로 하향 조정했다. 다만 투자의견은 ‘시장 수익률 상회’로 유지했다.

웰스파고는 젠슨 황 CEO를 둘러싼 지속적인 조사와 키맨 리스크가 주가에 부담 요인(오버행)으로 작용하고 있다고 진단했다.

그러나 이와 별도로 웰스파고는 엔비디아가 강력한 공급 집행력에 힘입어 2027 회계연도 4분기(2026년 11월~2027년 1월) 매출액 가이던스가 시장 컨센서스인 1243억달러를 웃도는 1264억달러를 기록할 것으로 전망했다. 2027 회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 전망치 역시 컨센서스 2.73달러를 상회하는 2.77달러로 예상했다.

또한 엔비디아의 총 인공지능(AI) 인프라 용량이 2027 회계연도 3분기(10월 말 기준)에 4기가와트를 넘어섰으며, 이는 2026 회계연도 말 분기당 약 3기가와트에서 증가한 수치라고 추정했다.

웰스파고는 오는 17일 실적 발표에서 엔비디아가 매출총이익률에 대한 최신 코멘트를 제공할 것으로 내다봤다. 앞서 엔비디아는 메모리 인플레이션으로 인해 2027 회계연도 4분기에 매출총이익률이 71~72% 범위에서 바닥을 찍은 뒤, 2028 회계연도에는 72~73% 범위로 안정될 것이라고 밝힌 바 있다. 웰스파고는 가격 인상 효과를 반영해 매출총이익률이 72.3%에 달할 것으로 분석하기도 했다.