"삼성전기, 부품 공급가 인상 초입…목표가↑"-SK

SK증권은 3일 삼성전기에 대해 "고객사의 부품 주문이 급증하면서 공급 단가 인상 초입에 들어섰다"며 목표주가를 기존 41만원에서 60만원으로 상향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.

이 증권사 박형우 연구원은 "연초부터 적층세라믹커패시터(MLCC) 주문이 늘고 있다"며 "인공지능(AI) 반도체 기판인 플립칩-볼그리드어레이(FC-BGA)는 연말 또는 내년 초 완전 가동(풀캐파)을 향해 가파르게 상승 중"이라고 설명했다.

이어 "주요 부품들의 평균판매단가(ASP)도 오르고 있다"며 "특히 FC-BGA 가격은 상승 흐름의 초입으로 보이는데, 5년 전 싸이클에서는 일부 기판 가격이 100% 이상 올랐었다"고 강조했다.

SK증권은 삼성전기의 지난 1분기 영업이익을 전년 동기 대비 33% 증가한 2672억원으로 추정했다. 이는 일회성 비용이 반영된 것으로, 이를 제외할 경우 기존 추정치(2842억원)를 크게 웃돌았다는 설명이다. 2분기 영업이익은 61% 늘어난 3421억원으로 예상했다.

박 연구원은 "MLCC, FC-BGA, 실리콘캐패시터, 유리기판, 센서 모듈 등 다수의 성장 동력이 돋보인다"며 "올해 영업이익 컨센서스(추정치)의 지속적인 리레이팅(재평가)이 예상된다"고 강조했다.

고정삼 한경닷컴 기자 jsk@hankyung.com