본업보다 투자로 돈번 저축銀 유가증권 보유액 35% 늘어

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본업보다 투자로 돈번 저축銀 유가증권 보유액 35% 늘어

입력 : 2026.06.05 17:46

투자로 비이자이익 11배 급증
이자이익은 0.89% 증가 그쳐

저축은행업계가 올해 1분기 여·수신 등 본업보다 유가증권 등 투자를 통해 더 큰 수익을 거둔 것으로 나타났다. 5일 매일경제가 각 저축은행 공시를 분석한 결과 올해 1분기 저축은행 79개사가 보유한 유가증권 잔액은 총 12조1816억원으로, 지난해 1분기(9조517억원)에 비해 3조1299억원 늘어났다. 작년 같은 기간과 비교하면 34.6% 급증했다.

작년 11.4%, 2024년에는 23.9% 늘었지만, 이때와 비교해도 증가세가 가파르다. 특히 다올·예가람·웰컴저축은행은 3000억원, SBI저축은행은 2000억원 이상 늘었다. 이는 비이자이익 상승으로 이어졌다. 유가증권 관련 손익이 포함된 비이자이익은 2944억원으로, 전년 동기 대비 1003% 급증한 2677억원을 기록했다.

반면 저축은행의 본업인 대출 영업 수익성을 보여주는 이자이익은 1조3609억원으로 전년 동기 대비 120억원(0.89%) 상승하는 데 그쳤다. 또한 1분기 예대율은 평균 84%로 2년 새 5.7%포인트 감소한 것으로 집계됐는데, 대출 취급을 보수적으로 운용한 경향이 나타난 것으로 풀이된다.

저축은행은 통상 대출 영업에서 수익을 확보한다. 그러나 최근 금융당국의 대출 규제와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 여파 등이 맞물리며 여신 확대가 어려워졌다.

이에 따라 저축은행 업계는 '이자 장사' 대신 주식·채권 등 유가증권에 투자하며 수익 내기에 골몰하는 모습이다. 최근 유례없는 증시 활황에 주식 투자 수요도 크게 늘어난 것으로 알려졌다. 다만 대출 본업이 위축된 상황에서 저축은행이 보유한 유가증권 비중이 커질수록 각종 시장 변동성에 노출될 수 있다는 우려가 나온다. 기업대출 연체율이 지난해 말보다 0.9%포인트 오른 8.9%를 기록하는 등 고질적인 건전성 악화 우려도 숙제다.

업계 관계자는 "최근 대출 확대가 제한돼 자산 포트폴리오 다변화에 무게를 두고 있다"면서 "중금리 대출과 서민금융 공급이라는 본연의 역할에 집중해 질적 성장을 챙기는 차원"이라고 말했다.

[김예찬 기자]

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저축은행업계가 올해 1분기 유가증권 투자로 더 큰 수익을 얻으며, 유가증권 잔액이 지난해 1분기 대비 34.6% 급증한 12조1816억원에 달했다.

이에 비해 본업인 대출 영업 수익성을 나타내는 이자이익은 1조3609억원으로 소폭 상승에 그쳤으며, 대출 취급이 보수적으로 운영된 것으로 분석된다.

업계 관계자는 대출 확대가 제한된 상황에서 자산 포트폴리오 다변화와 중금리 대출에 집중하고 있다고 밝혔다.

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저축은행, 본업보다 투자 수익 '훨씬'…유가증권 보유액 34.6% 급증하며 비이자이익 1003% 폭발 성장!

Key Points

2026년 1분기, 저축은행 79개사의 유가증권 보유액이 전년 동기 대비 34.6% 급증하며 12조 원을 넘어섰어요. 🚀
이는 저축은행들의 핵심 수익원인 대출 영업(이자이익) 증가율 0.89%와 비교하면 투자 부문이 압도적인 성과를 냈음을 보여줘요. 📈
금융당국의 대출 규제와 부동산 PF 부실 여파로 대출 영업이 어려워지자, 저축은행들이 주식·채권 등 유가증권 투자로 눈을 돌리며 수익 다변화를 꾀하고 있어요. 🏦
본업인 대출 영업 위축 속 유가증권 비중 증가는 시장 변동성 노출 및 건전성 악화 우려를 낳고 있어, 질적 성장과 함께 본연의 역할에 집중해야 한다는 지적도 있어요. 🤔

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

저축은행들이 올해 1분기에 전통적인 대출 영업보다 유가증권 투자를 통해 더 큰 수익을 거두었다는 분석이 나왔어요. 📈 2026년 1분기, 79개 저축은행이 보유한 유가증권 잔액은 총 12조 1816억원으로, 작년 동기 대비 34.6% 급증했답니다. 이는 2024년 증가율(23.9%)보다 훨씬 가파른 성장세를 보여주고 있어요. 🚀

이러한 유가증권 투자는 저축은행의 비이자이익을 크게 늘리는 데 기여했어요. 2026년 1분기 유가증권 관련 손익을 포함한 비이자이익은 2677억원으로, 전년 동기 대비 무려 1003% 급증했답니다. 💰 반면, 저축은행의 주력 사업인 대출 영업에서 발생하는 이자이익은 1조 3609억원으로, 전년 동기 대비 0.89% 소폭 증가하는 데 그쳤어요. 🤔

이러한 변화는 최근 금융당국의 대출 규제와 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실 여파 등으로 인해 저축은행들이 여신 확장에 어려움을 겪고 있기 때문으로 풀이돼요. 😥 이에 따라 저축은행들은 '이자 장사' 대신 주식, 채권 등 유가증권 투자로 눈을 돌려 수익을 창출하려는 움직임을 보이고 있답니다. 💡

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

최근 저축은행 업계에서 본업인 대출보다 유가증권 투자에서 더 큰 수익을 올리는 현상이 두드러지고 있어요. 📈 이는 금융당국의 대출 규제와 부동산 PF 부실의 여파로 인해 저축은행의 전통적인 수익원인 대출 영업이 어려워졌기 때문이에요. 📉 연관 기사들을 종합해 보면, 2023년 6월까지만 해도 저축은행들은 대출 금리 하락과 총 여신 감소라는 이중고에 시달리며 수익성 악화가 우려되는 상황이었어요. 😥 이를 극복하기 위해 저축은행중앙회가 투자 정보 제공 등 자체적인 자금 운용 지원에 나섰고, 개별 저축은행들도 투자 활성화를 모색하고 있었고요. 💡

이러한 상황 속에서, 2025년 12월의 분석에서는 이미 '이자 장사'만으로는 버티기 어려운 구조에 진입했다는 진단이 나왔었어요. 🏥 대출 규제와 PF 부진으로 이자 수익이 줄어든 반면, 채권이나 주식 등 유가증권 운용을 통한 수익이 늘어나며 수익 구조가 투자 손익에 더 의존하게 되었다는 점이 지적되었죠. 📊 다만, 자기자본의 50% 이내에서만 주식을 보유할 수 있다는 규제 한계도 함께 언급되었습니다. ⚖️

이러한 흐름은 2026년 1분기 현재 더욱 가속화된 것으로 보여요. 🚀 올해 1분기 저축은행 79개사의 유가증권 잔액이 전년 동기 대비 34.6% 급증했으며, 이로 인한 비이자이익은 무려 1003%나 급증했어요. 🌟 반면, 이자이익은 0.89% 증가에 그치면서, 저축은행들이 '이자 장사' 대신 투자에서 수익을 찾으려는 노력이 더욱 뚜렷해지고 있음을 알 수 있어요. 🧐 이러한 변화는 저축은행이 시장 변동성에 노출될 수 있다는 우려와 함께, 기업대출 연체율 상승과 같은 건전성 악화 우려도 동반하고 있다는 점은 앞으로 지켜봐야 할 부분이에요. 🤔

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline) 📈💼

2007년 08월

부산저축은행이 캄보디아에 '캄코뱅크'를 설립하고 영업을 시작했어요. 🇰🇭 한국저축은행 등은 투자부를 신설하고 유가증권 투자 비중을 늘릴 계획을 발표했답니다. 🇺🇸 진흥저축은행은 미국 은행 지분을 인수했고, 솔로몬저축은행은 증권업 진출 발판을 마련하는 등 저축은행들이 종합금융기관으로 변신을 시도했어요. 🌏
2023년 06월

저축은행의 햇살론 조달금리가 하락하고 개인신용대출 금리도 떨어졌으나, 총 여신 잔액은 감소했어요. 📉 수익성 악화에 직면한 저축은행업계는 지난달 523억원 규모의 적자를 기록했으며, 저축은행중앙회는 'SB인포마켓'을 조성해 투자 정보 제공을 시작했어요. 📊
2025년 12월

저축은행 상위 10곳 중 8곳의 3분기 누적 이자수익이 전년 대비 감소하며 본업 수익성이 흔들리고 있다는 분석이 나왔어요. 📉 대출 규제와 PF 부진으로 이자수익이 줄어든 반면, 유가증권 관련 수익은 오히려 증가하며 투자손익에 기댄 수익 구조로 이동하고 있음을 보여줬어요. 📈
2026년 05월

2026년 1분기, 저축은행 79개사의 합산 당기순이익은 3338억원으로 전년 동기 대비 659% 급증하며 대폭 개선된 실적을 기록했어요. 🚀 이는 유가증권·수수료·대출채권 관련 손익 등 비이자이익이 2944억원으로 10배 이상 급증한 덕분이었어요. 👍 다만, 경기 회복 지연으로 기업대출 연체율은 8.9%로 상승하며 건전성 악화 우려도 나타났어요. ⚠️
2026년 06월 05일

올해 1분기, 저축은행 79개사의 유가증권 잔액은 12조1816억원으로 작년 동기 대비 34.6% 급증했어요. 📈 이로 인한 비이자이익은 2677억원으로 1003% 폭증했으나, 본업인 이자이익은 0.89% 상승에 그쳤답니다. 📊 대출 취급을 보수적으로 운용하는 경향이 나타났으며, 저축은행들은 '이자 장사' 대신 유가증권 투자로 수익을 내는 데 집중하고 있어요. 💰

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

현재 저축은행들이 유가증권 투자를 늘리고 있다는 점은 직접적으로 소비자에게 큰 변화를 가져오진 않아요. 하지만 저축은행의 수익 구조가 변하면서, 예금 금리나 대출 금리에 간접적인 영향을 줄 수 있어요. 💰 저축은행이 안정적인 '이자 장사' 대신 변동성이 큰 투자로 수익을 추구하게 되면서, 혹시 모를 시장 상황 변화에 따라 예금 상품의 조건이나 대출 상품의 금리가 달라질 가능성도 배제할 수는 없어요. 🤔 다만, 현재 기사에서는 이러한 변화가 개인 소비자에게 미치는 구체적인 영향에 대한 상세한 내용은 부족한 편이에요. 🧐

저축은행 업계 전반적으로 '본업'인 대출 영업의 수익성이 줄어들면서, 유가증권 등 투자로 눈을 돌리고 있다는 점이 가장 큰 변화로 보여요. 📈 특히 최근에는 주식과 채권 등 유가증권 보유액이 34.6%나 급증하면서, 비이자이익이 1003%나 늘어난 것이 눈에 띄어요. 🤩 반면에 이자이익은 0.89% 증가에 그치면서, 수익 구조가 크게 달라지고 있음을 알 수 있어요. 📉 이는 금융당국의 대출 규제나 부동산 PF 부실 여파 등으로 대출 영업이 어려워진 상황에서, 기업들이 새로운 수익원을 찾기 위해 적극적으로 자산 운용에 나서고 있다는 것을 보여줘요. 🚀 다만, 유가증권 비중이 커질수록 시장 변동성에 더 많이 노출될 수 있다는 우려와 더불어, 기업대출 연체율이 상승하는 등 건전성 악화 문제도 해결해야 할 과제로 남아있어요. ⚠️

저축은행들이 대출 영업의 어려움 속에서 유가증권 투자로 수익을 확보하려는 움직임은 금융 시장 전반에도 영향을 미칠 수 있어요. 📊 저축은행의 자산 포트폴리오가 변하면서, 특정 자산(주식, 채권 등)에 대한 투자 수요가 늘어날 수 있고, 이는 해당 시장의 유동성이나 가격 변동에 영향을 줄 수도 있어요. 🤔 또한, 저축은행의 건전성 악화 우려는 금융 시스템의 안정성과도 직결될 수 있는 문제이므로, 금융 당국의 세심한 관리와 감독이 필요해요. 🧐 정부는 저축은행이 '이자 장사'를 넘어 중금리 대출과 서민 금융 공급이라는 본연의 역할에 충실하면서도 질적 성장을 이루도록 유도해야 할 거예요. ⚖️

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

안녕하세요, AI 수석 경제 해설가입니다. 💰 저축은행들이 본업인 대출보다는 유가증권 투자에서 더 큰 수익을 내고 있다는 이번 분석, 여러분께 중요한 변화를 시사하고 있어요. 📈

**무엇이 달라지고 있나요? 🤔**

가장 눈에 띄는 변화는 저축은행들의 수익 구조가 바뀌고 있다는 점이에요. 이전에는 주로 예대마진, 즉 예금과 대출 금리 차이로 수익을 냈다면, 이제는 주식이나 채권 같은 유가증권 투자에서 발생하는 비이자이익이 훨씬 중요해지고 있답니다. 📊 올해 1분기 저축은행들이 보유한 유가증권 잔액이 작년 같은 기간보다 34.6%나 급증했고, 이로 인한 비이자이익은 무려 1003%나 늘어났어요. 반면, 본업인 대출에서 발생하는 이자이익은 0.89% 증가하는 데 그쳤다는 사실이 이를 뒷받침해주죠. 📉

이러한 변화는 금융당국의 대출 규제 강화와 부동산 PF 부실 여파 등으로 인해 저축은행들이 대출 영업을 확대하기 어려워진 상황과 맞물려 있어요. 🧱 대출을 늘리는 것이 힘들어지자, 저축은행들은 보유 자산을 활용해 수익을 창출할 새로운 돌파구를 찾고 있는 셈이에요. 이는 단순히 개별 저축은행들의 전략 변화를 넘어, 업계 전반의 생존 전략이 바뀌고 있음을 보여준답니다. 🚀

**앞으로 어떤 영향을 미칠까요? 🧐**

저축은행들의 유가증권 투자 확대는 자칫 시장 변동성에 더 많이 노출될 수 있다는 우려를 낳고 있어요. 🎢 수익 다각화라는 긍정적인 측면도 있지만, 경제 상황이나 증시 변동에 따라 리스크가 커질 수도 있다는 점은 앞으로 주목해야 할 부분이에요. 또한, 기업대출 연체율이 상승하는 등 건전성 악화에 대한 우려도 여전히 남아있답니다. ⚠️ 본연의 역할인 중금리 대출과 서민 금융 공급에도 집중하면서 질적 성장을 꾀하는 것이 중요해 보입니다. 🤝

결론적으로, 이번 분석은 저축은행들이 '이자 장사'에서 벗어나 투자 금융으로 사업 모델을 전환하고 있음을 보여주는 중요한 신호예요. 이는 향후 금융 시장의 경쟁 구도와 각 금융 기관의 역할에 대한 새로운 질문을 던지고 있다고 할 수 있답니다. ✨

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

저축은행들이 본업인 대출보다는 유가증권 투자를 통한 수익 창출에 집중하는 추세는 당분간 이어질 것으로 보여요. 📈 금융당국의 대출 규제와 부동산 PF 부실의 여파로 여신 확대가 어려운 상황이 지속된다면, 안정적인 수익 확보를 위해 현재와 같이 주식이나 채권 등 유가증권 포트폴리오를 늘리는 전략을 유지할 가능성이 높답니다. 💰 또한, 저축은행중앙회에서 제공하는 투자 정보와 지원이 중소형 저축은행들의 자체적인 자금 운용 능력을 향상시키는 데 기여하며 이러한 흐름을 더욱 공고히 할 수 있어요. 👍
이 시나리오에서는 저축은행들이 본연의 역할인 중금리 대출 및 서민 금융 공급에 집중하면서도, 자산 포트폴리오 다변화를 통해 수익성을 개선하는 데 주력할 것으로 예상돼요. ⚖️ 하지만 기업대출 연체율 상승 등 건전성 관련 숙제는 여전히 남아있어, 투자 확대와 더불어 리스크 관리에도 신경 써야 할 거예요. 🤔
영향력 확대 및 가속 시나리오

만약 증시가 지속적으로 활황세를 보이고, 유가증권 투자에서 기대 이상의 높은 수익률을 기록하게 된다면, 저축은행들의 투자 확대 경향은 더욱 가속화될 수 있어요. 🚀 현재 유가증권 잔액이 34.6% 급증한 것처럼, 이러한 흐름이 강화되면서 비이자이익 비중이 훨씬 더 커질 수 있답니다. 💸 또한, 저축은행들이 자기자본의 50% 이내라는 규제 한도 내에서 투자 비중을 적극적으로 늘려나간다면, 이러한 투자 성과가 전체 실적에 미치는 영향력이 더욱 커질 것으로 보여요. 🌟
관련 기사에서 언급된 것처럼, 저축은행들이 IB(투자금융) 분야로 영역을 확장하거나 해외 투자 기회를 모색하는 움직임도 이러한 시나리오를 뒷받침할 수 있어요. 🌍 성공적인 해외 진출이나 IB 사업 강화는 저축은행의 수익원을 다각화하고 성장 동력을 확보하는 데 중요한 역할을 할 수 있답니다. 🤝
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

정부의 정책 변화나 예상치 못한 거시경제 충격으로 인해 금융 시장의 변동성이 크게 확대된다면, 저축은행들의 유가증권 투자 전략에 제동이 걸릴 수 있어요. 📉 특히, 대출 본업이 위축된 상황에서 유가증권 비중이 커질수록 시장 변동성에 더 크게 노출될 수 있다는 우려가 현실화될 수 있답니다. 🌊 또한, 기업대출 연체율 상승 등 건전성 문제가 심화되거나, 금융당국의 추가적인 규제 도입 등이 발생한다면, 투자 확대보다는 리스크 관리에 더 집중해야 하는 상황이 올 수 있어요. 🚨
또한, 저축은행이 본연의 역할인 중금리 대출이나 서민 금융 공급에 더 집중해야 한다는 사회적 요구가 강해지거나, 관련 정책이 강화될 경우, 투자 수익에만 의존하는 현재의 흐름이 약화될 가능성도 있어요. ⚖️ 이러한 변화는 저축은행들이 다시 대출 영업의 수익성을 강화하고 건전성을 확보하는 방향으로 전략을 수정하게 만들 수 있답니다. 🔄

[주요 용어 해설 (Glossary)]

유가증권

주식이나 채권처럼 가치가 있어서 거래할 수 있는 증권을 말해요. 📈 돈을 주고받는 대신 이 증권을 주고받으면서 투자를 하는 거죠. 저축은행들은 이 유가증권을 사거나 팔면서 수익을 내기도 하고, 가지고 있으면서 이자나 배당금을 받기도 한답니다. 최근 저축은행들이 본업인 대출보다 유가증권 투자를 통해 더 많은 수익을 올리고 있다는 기사 내용처럼, 이 유가증권은 저축은행의 중요한 자산 중 하나가 되고 있어요. 💰
비이자이익

은행이 예금 받아주고 대출해주는 것, 즉 '이자 장사'를 해서 버는 돈(이자이익)이 아닌 다른 방법으로 벌어들이는 수익을 의미해요. 💡 예를 들어, 수수료를 받거나, 주식이나 채권 같은 유가증권을 사고팔아서 얻는 이익 등이 비이자이익에 해당된답니다. 최근 저축은행들이 이자이익이 크게 늘지 않는 상황에서, 유가증권 투자 등을 통해 비이자이익을 크게 늘리면서 전체적인 수익을 끌어올리고 있다는 것을 보여주는 중요한 지표예요. 👍
이자이익

은행이 고객으로부터 받은 예금에 대해 지급하는 이자보다, 고객에게 빌려준 대출에서 받는 이자가 더 많을 때 발생하는 차이로 얻는 수익을 말해요. 🏦 이것이 전통적으로 은행의 가장 기본적인 수익원이랍니다. 하지만 최근 저축은행들은 대출 영업이 어려워지면서 이자이익이 크게 증가하지 못하고, 오히려 다른 방식으로 수익을 내는 데 집중하는 경향을 보이고 있다는 점이 기사를 통해 확인돼요. 📉
예대율

은행이 고객으로부터 받은 예금(예금)에 비해 실제로 고객에게 빌려준 대출(대출)이 얼마나 되는지를 나타내는 비율이에요. ⚖️ 이 예대율은 은행이 예금을 얼마나 효과적으로 대출로 연결시키고 있는지를 보여주는 지표인데요. 기사에서는 이 예대율이 감소했다는 점을 통해 저축은행들이 대출 취급을 좀 더 조심스럽게 하고 있다는 경향을 엿볼 수 있답니다. 🤔
부동산 프로젝트파이낸싱(PF)

부동산 개발 사업을 할 때, 사업성이 좋다고 판단되면 은행이나 다른 금융기관들이 해당 사업에 필요한 자금을 빌려주는 것을 말해요. 🏗️ 사업이 성공하면 돈을 벌 수 있지만, 사업이 실패하면 돈을 떼일 위험도 있는 방식이랍니다. 최근 부동산 PF 부실 문제가 금융권 전반에 영향을 미치고 있고, 저축은행들도 이 때문에 대출 확장에 어려움을 겪고 있다는 점을 기사에서 알 수 있어요. 🧱