[단독] "로봇 팔다리 한국이 만들 것"…파격 전망에 상한가 폭발

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 로봇 공급망 분야에서 한국이 핵심 국가로 떠오를 것으로 전망했다. 중국을 배제하고 있는 미국이 소프트웨어 역량은 뛰어나지만 하드웨어 공급망이 부족해 결국 한국에 의지할 것이란 분석에서다.

그러면서 HL만도를 향후 휴머노이드 시대의 핵심 액추에이터 공급업체로 평가했다. 주력 사업인 자동차 조향장치가 휴머노이드에 들어가는 액추에이터와 자동차 조향 시스템의 기술적 기반이 상당 부분 겹친다는 이유에서다.

12일 HL만도는 코스피 시장에서 전일보다 30.0% 오른 6만5000원에 거래되고 있다. 이날 상승은 전날 발표된 골드만삭스의 '로보틱스: 대전환의 시기'라는 제목으로 발표된 리포트가 영향을 미쳤다.

리포트에서 골드만삭스는 HL만도에 대한 커버리지를 개시하고 목표주가를 10만9000원으로 제시했다. 골드만삭스는 HL만도의 액추에이터 생산 능력을 높게 평가했다.

액추에이터는 로봇의 팔과 다리, 손가락 관절을 움직이는 핵심 부품으로 모터와 감속기, 전자제어장치(ECU)로 구성된다. 자동차 조향장치 역시 전기모터와 감속기, 제어장치를 이용해 바퀴 방향을 조절하는 구조이기 때문에 HL만도가 수십 년간 축적한 조향 기술이 휴머노이드 시장에서도 경쟁력이 될 수 있다는 설명이다.

HL만도가 이미 미국 로봇 시장에서 실적을 쌓고 있고, 미국 공장 가동을 앞두고 있다는 점도 고려했다. HL만도는 보스턴다이내믹스의 사족보행 로봇 스팟에 액추에이터를 공급하고 있다. 매출은 지난해 기준으로 150억원 수준으로 추정했다. 골드만삭스는 " HL만도의 로봇용 액추에이터 매출은 전 체 매출의 1%에도 미치지 못한다"며 "다만 휴머노이드 시장이 본격 개화할 경우 이미 글로벌 로봇 기업의 품질 검증을 받은 공급업체라는 점이 큰 강점이 될 수 있다"고 설명했다.

골드만삭스는 앞으로 미국 휴머노이드 기업들이 한국 공급망에 더욱 의존할 것으로 예상했다. 현재 휴머노이드 산업은 소프트웨어와 AI 분야에서는 미국이 앞서 있지만 대량 생산에 필요한 부품 공급망은 아직 충분히 구축되지 않았다는 평가를 내렸다. 반면 한국은 현대차·기아를 중심으로 세계 최고 수준의 자동차 부품 생태계를 갖추고 있다. HL만도 역시 미국 현지에 조향장치 생산공장을 운영하고 있어 향후 북미 휴머노이드 업체들이 요구하는 현지 공급망 구축에 유리한 위치에 있다는 분석이다.

보고서는 한국 배터리 산업의 성장 과정을 휴머노이드 시장에 대입했다. 과거 LG에너지솔루션과 삼성SDI 등이 전기차 시대를 맞아 글로벌 배터리 공급망의 핵심 기업으로 성장했듯, 휴머노이드 시대에는 현대모비스와 HL만도 같은 자동차 부품업체가 액추에이터 공급망의 중심 기업으로 부상할 수 있다는 것이다. 특히 중국 공급망을 배제하려는 미국의 움직임이 강화될수록 한국 업체들의 전략적 가치가 더욱 높아질 것으로 전망했다.

기술력이 앞서있는 일본과 독일도 한국이 앞설 것이라는 게 골드만삭스의 주장이다. 휴머노이드 액추에이터의 핵심 부품인 정밀 감속기와 플래니터리 롤러 스크루 분야에서는 일본과 독일 기업들이 사실상 시장을 지배하고 있다고 분석했다. 정밀 감속기 시장에서는 일본의 하모닉드라이브가 플래니터리 롤러 스크루 시장에서는 독일의 셰플러 가 각각 압도적인 점유율을 확보하고 있다. 하지만 실제 사업화 단계에서는 이야기가 달라진다.

보고서에 따르면 일본은 핵심 부품 기술은 뛰어나지만 실제 휴머노이드 하드웨어 개발과 상용화에는 상대적으로 보수적인 모습을 보이고 있다. 반면 한국과 유럽은 다양한 형태의 휴머노이드를 적극적으로 개발하며 실험을 진행하고 있다. 골드만삭스가 집계한 글로벌 휴머노이드 제품 현황에서도 한국과 유럽은 이족보행 휴머노이드, 바퀴형 휴머노이드, 로봇 손등 여러 분야에서 활발한 제품 출시가 이뤄지고 있는 것으로 나타났다.

김우섭 기자 duter@hankyung.com