“3년치 HBM 사실상 완판”…SK하이닉스, AI 메모리 호황 지속 자신감(종합)

2029년까지 생산물량 사실상 매진…14개사 장기계약4분기 HBM4가 주력…내년 매출·수익 동반 성장곽노정 CEO 컨콜 첫 직접 등판…100조 주주환원 설명 등록 2026-10-28 오전 11:07:45 수정 2026-10-28 오전 11:07:45 가 가 [이데일리 최오현 김소연 기자] SK하이닉스가 향후 3년간 생산할 D램과 고대역폭메모리(HBM) 물량이 사실상 모두 팔린 상태라고 밝혔다. 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 메모리 수요가 급증하면서 중장기 공급 물량까지 선점하려는 고객사들의 움직임이 빨라지고 있다는 설명이다. SK하이닉스는 이 같은 수요를 바탕으로 내년 HBM 매출과 수익성이 모두 큰 폭으로 성장할 것으로 자신했다. 지난달 16일 경기 이천시 SK하이닉스 본사의 모습.(사진=뉴스1)SK하이닉스는 28일 열린 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 “이미 확보한 물량과 고객사들과의 구체적인 협의 내용을 고려하면 2029년까지 향후 3년간 D램과 HBM 물량은 사실상 모두 솔드아웃(매진)된 상태”라고 밝혔다. SK하이닉스는 이날 글로벌 대형 클라우드서비스제공업체(CSP)를 포함한 14개 고객사와 장기공급계약(LTA)을 체결했다고 밝혔다. 확정된 계약 물량만 2027년과 2028년 전체 생산능력의 50% 이상에 해당한다. 일부 고객사와는 통상 5년인 계약 기간을 추가로 연장하는 방안도 논의 중이다. SK하이닉스 측은 “협의 중인 물량 역시 실현 가능성이 높아 중장기 판매 가시성이 상당히 높아졌다”고 설명했다. 이 같은 자신감의 배경에는 AI 인프라 투자의 구조적 변화가 있다. SK하이닉스는 AI 서비스가 실제 매출과 현금흐름 창출로 이어지고 있는 데다 투자 주체도 소수 빅테크에서 일반 기업과 국가 차원으로 다변화하고 있다고 분석했다. 반면 선단 공정의 기술적 난이도와 신규 공장 건설 기간 등을 고려하면 공급이 수요를 따라가지 못하는 상황이 2030년까지 이어질 것으로 전망했다. 차세대 제품인 HBM4의 성장세도 강조했다. SK하이닉스는 지난 3분기 HBM4 양산·출하를 시작했으며, 4분기에는 출하량과 매출 모두에서 기존 주력 제품인 HBM3E를 넘어설 것으로 예상했다. 회사는 HBM4 12단 공급도 순조롭게 진행되고 있다며, 연말까지 생산능력을 최대 수준으로 끌어올릴 계획이다. 특히 내년 HBM 매출이 올해보다 큰 폭으로 늘고 수익성도 유의미하게 개선될 것으로 내다봤다. 회사는 “HBM에 대한 고객 수요...