20년 모은 퇴직금 2억, 예적금 굴리면 2.7억-ETF 등 분산땐 4.3억

[542조 퇴직연금 수익 경쟁 본격화] 상하위 10% 수익률 40배 차이 주식-채권 등 투자비중 따라 갈려… 5~10년 더 적립땐 격차 2억 넘어 국내 퇴직연금 수익률 美-日 밑돌아… 기금 운용기관 위험관리 검증 필요 퇴직연금 가입자가 퇴직급여를 연간 1000만 원씩 20년 이상 개인형 퇴직연금(IRP) 계좌에 적립할 때 투자 상품이나 방식에 따라 은퇴 시점에 손에 쥐는 액수 차이는 2억 원 넘게 달라질 수 있는 것으로 나타났다. 예·적금에 의존하는 방식으로 퇴직연금을 운용하면 연금 수령액의 격차가 더 커질 수 있는 만큼 은퇴 예상 시기를 고려해 상장지수펀드(ETF) 등에 장기 투자하는 전략이 필요할 것으로 보인다. 2030년부터는 기업들이 사내에 쌓아 둔 퇴직급여를 외부 금융기관에 의무적으로 적립해야 함에 따라 기업과 가입자가 전문성이 높은 기관을 선별해 급여를 맡기고 운용에 더욱 관심을 가져야 한다는 지적도 나온다. 운용 수익이나 손실이 가입자에게 돌아가기 때문이다. 정부도 운용 역량이 뛰어난 기관이 기금형 퇴직연금을 맡도록 검증을 강화해야 할 것으로 보인다.● 퇴직연금 상하위 10% 수익률 40배 차이 8일 금융감독원 추산에 따르면 2006년부터 20년간 연간 1000만 원씩 근로자가 직접 운용하는 IRP에 적립했을 때 투자 상품에 따라 최종 수령액에서 1억5728만 원의 차이가 발생했다. IRP는 근로자가 회사에 다니면서도 개인적으로 추가 적립할 수 있는 형태의 퇴직연금 계좌를 의미한다. 국민연금의 투자 자산 비중에 따라 주식, 채권, ETF 등에 배분했을 때를 가정하면 20년 뒤에는 수령액이 4억2948만 원으로 원금 2억 원 대비 2.1배로 불어났다. 반면 같은 기간 퇴직연금 원금 2억 원 전부를 예·적금에 뒀을 때는 2억7220만 원으로 증가하는 데 그쳤다. 운용 기간을 25∼30년으로 늘린다면 퇴직 시점의 최종 퇴직연금 수령액은 2억 원 이상 벌어질 수 있다는 것이 금감원의 추산이다. 실제 투자 상품 비중에 따라 지난해 퇴직연금 수익률 상하위 10%의 성과도 극명하게 갈렸다. 상위 10%는 적립금의 약 84%를 ETF 등 실적 배당형에 투자하며 평균 연 19.5%의 수익률을 냈다. 반면 하위 10%는 예·적금과 보험 등 원리금 보장형 비중이 약 74%였고 수익률이 연 0.5%에 불과했다. 상위 10%와 하위 10%의 수익률이 40배가량 차이를 낸 셈이다. 박창균 자본시장연구원 선임연구위원은 “퇴직...