“한국카본, 4분기 실적 시장 전망치 상회”…목표가↑

SK증권은 25일 한국카본에 대해 4분기 실적이 시장 기대치를 웃돌았으며 올해 수주·실적·모멘텀 모두 기대된다며 목표주가를 기존 4만4000원에서 5만8000원으로 상향 조정했다.

한국카본의 지난해 4분기 매출액은 2318억원으로 전년 동기 대비 19.4% 증가했다. 같은 기간 영업이익은 383억원으로 120.4% 증가하며 시장예상치(339억원)를 약 13% 상회하는 실적을 기록했다.

이번 분기 실적 호조는 우호적인 환율 효과와 전 분기 대비 중국향 2차방벽(SB) 납품 규모 증가, 연결 자회사의 적자 폭 감소, 전사적자원관리(ERP) 안정화와 재고 관리·비용 통제를 통한 원가절감 효과 등이 반영된 결과라는 분석이다.

여기에 평균판매단가(ASP) 상승효과를 통해 올해 분기별로 지난해 4분기를 상회하는 실적을 기록할 것으로 예상했다.

액화천연가스운반선(LNGC) 대규모 발주에 따른 실적 성장도 가능할 것으로 전망했다. 최근 모잠비크 LNG 프로젝트 17척, 호주 우드사이드의 대규모 발주(약 20척), 미국 엑슨모빌의 대규모 발주(약 20~30척)와 함께 지난해 최종투자결정(FID)이 완료된 글로벌 액화천연가스(LNG) 프로젝트 84Mtpa((1MTPA=연 100만톤) 중 북미 프로젝트만 62Mtpa로, 대부분 국내 조선 3사의 수주 타겟 물량이라는 설명이다.

한승한 SK증권 연구원은 한국카본을 조선기자재 최선호주로 꼽으며 “백악관의 미국 해양 행동 계획(AMAP) 발표 이후 미국 내 ‘선박법’(SHIPS Act) 승인 촉구 움직임이 강화되고 있다”며 “해당 법안 승인 시 회사의 미국 진출 가능성에 대한 기대감이 높아지며 멀티플 확장 요인으로 작용할 전망”이라고 말했다.

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