"반도체는 지금 담아도 늦지않다"

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"반도체는 지금 담아도 늦지않다"

입력 : 2026.05.07 18:11

2026 서울머니쇼 개막
브라이스 SC그룹 CIO 반도체 투자 조언
"닷컴버블 때와 달라 …반도체주식 아직 저평가"
미래에셋 "美 재주 부리면 우리가 돈버는 구조"

'7천피 시대' 재테크 팁은 7일 서울 강남 코엑스에서 '불확실성 시대, 자산을 지키고 키우는 전략'을 주제로 열린 '2026 서울머니쇼'에서 기조연설자로 나선 스티브 브라이스 스탠다드차타드(SC)그룹 최고투자전략가(CIO)가 반도체 등 인공지능(AI)을 포함한 주식 포트폴리오 전략에 대해 강연하고 있다. 이승환 기자

"올해는 미국이든 한국이든 반도체 주식을 더 담아야 합니다."

7일 서울 강남구 코엑스에서 개막한 '2026 서울머니쇼'에서 국내외 투자 전문가들은 반도체 기업의 주가 랠리가 상당 기간 계속될 것이라고 확신했다. 올해 머니쇼는 '불확실성 시대, 자산을 지키고 키우는 전략'을 주제로 9일까지 열린다.

이날 기조연설자로 나선 스티브 브라이스 스탠다드차타드(SC)그룹 최고투자전략가(CIO)는 "반도체 주식이 없어 '포모(FOMO·소외 공포)'를 겪은 사람들에겐 올해까진 반도체 투자가 괜찮을 것이라고 조언하고 싶다"며 "지금은 1995~2000년의 '닷컴버블' 때와는 다르다"고 말했다. 브라이스 CIO는 미국 빅테크의 설비 투자가 지속적으로 늘면서 연중 반도체주가 강세를 이어 갈 것이라고 전망했다. 그는 "닷컴버블 당시 기술주 주가는 주당순이익(EPS)에 비해 너무 비쌌다. 그때와 비교하면 지금 반도체주는 오히려 저평가 상태"라며 일각에서 우려하는 '반도체주 고점론'을 반박했다. 최창규 미래에셋자산운용 본부장도 강연에서 "빅테크들의 시설 투자가 계속되는 한 미국 기업이 '재주'를 부리고 국내 반도체 기업이 '돈'을 버는 구조는 당분간 지속될 것"이라고 내다봤다.

이승우 유진투자증권 리서치센터장도 "글로벌 반도체시장의 규모(칩 제조사 매출 기준)는 아직 맥주시장보다 작다"며 "현재의 공급 부족 상황이 당분간 지속될 테니 반도체 사이클도 쉽게 꺾이진 않을 것"이라고 자신했다. 다만 투자 포트폴리오를 균형감 있게 짜야 한다는 조언도 나왔다. 반도체주에 '올인'하기보다는 금이나 채권 등 다른 자산에도 적절히 분산 투자해야 한다는 얘기다. 브라이스 CIO는 "중동 전쟁 리스크가 정점을 지나면서 신흥국 중앙은행들이 금 보유량을 더 늘릴 것"이라며 "포트폴리오 가운데 최소 6%는 금으로 담아야 한다"고 조언했다.

인공지능(AI) 열풍에 따른 고용 축소가 채권 투자자에게 기회를 제공할 것이란 예상도 나왔다. 강승원 NH투자증권 수석연구원은 "미국은 자산시장이 신고가를 기록하더라도 향후 고용시장이 둔화될 것을 걱정해 금리 인하에 나설 수 있다"고 했다.

[문일호 기자 / 오대석 기자]

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반도체 주식이 올해에도 강세를 유지할 것이라는 전망이 국내외 투자 전문가들에 의해 제시되었고, 이는 '2026 서울머니쇼'에서 다뤄졌다.

스티브 브라이스 CIO는 반도체 주가가 저평가 상태이며, 빅테크의 지속적인 설비 투자로 인해 긍정적인 흐름이 이어질 것이라고 강조했다.

다만 투자자들은 반도체주에 모든 자산을 집중하기보다는 금이나 채권 등으로 분산 투자할 필요가 있다는 조언도 제시되었다.

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2026년, AI 시대 개막과 함께 반도체 투자 기회 여전히 유효… '지금 담아도 늦지 않았다'는 진단

Key Points

2026년 5월 7일 '2026 서울머니쇼'에서 스티브 브라이스 SC그룹 CIO는 현재 반도체 주식이 닷컴 버블 시기보다 오히려 저평가되어 있다고 진단하며, 올해 반도체 주식 추가 매수를 추천했어요. 📈
미국 빅테크 기업들의 지속적인 설비 투자 확대가 한국 반도체 기업들의 실적 성장으로 이어지는 구조가 당분간 유지될 것이라는 전망이 나왔어요. 🇺🇸🇰🇷
글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작다는 점과 공급 부족 상황이 지속될 것이라는 점을 근거로, 반도체 사이클이 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 분석이 제시되었어요. 🍺➡️💻
전문가들은 반도체 주식에 '올인'하기보다는 금이나 채권 등 다른 자산과 함께 포트폴리오를 균형 있게 구성하는 것이 중요하다고 조언했어요. ⚖️

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

2026년 5월 7일, '2026 서울머니쇼'가 서울 코엑스에서 개막했어요! 🚀 이번 행사는 '불확실성 시대, 자산을 지키고 키우는 전략'을 주제로 9일까지 진행되는데요. 특히 스탠다드차타드(SC)그룹의 스티브 브라이스 최고투자전략가(CIO)가 기조연설자로 나서 눈길을 끌었어요. 👀

브라이스 CIO는 '올해는 미국이든 한국이든 반도체 주식을 더 담아야 한다'고 강조하며, 지금은 1995~2000년의 '닷컴버블' 때와는 다르다고 진단했어요. 💡 당시 기술주가 주당순이익(EPS) 대비 너무 비쌌던 것과 달리, 현재 반도체 주식은 오히려 저평가된 상태라고 분석하며 일각의 '반도체주 고점론'을 반박했답니다. 💪 미국 빅테크의 지속적인 설비 투자 덕분에 연중 반도체주가 강세를 이어갈 것이라는 전망이에요.

미래에셋자산운용의 최창규 본부장 역시 빅테크의 시설 투자가 계속되는 한, 미국 기업이 '재주'를 부리고 국내 반도체 기업이 '돈'을 버는 구조가 당분간 지속될 것이라고 내다봤어요. 💰 유진투자증권의 이승우 리서치센터장도 글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작고, 현재의 공급 부족 상황이 쉽게 꺾이지 않을 것이라며 반도체 사이클의 지속성을 자신했어요. 📈

하지만 전문가들은 반도체주에 '올인'하는 것은 경계해야 한다고 조언해요. 🧐 금이나 채권 등 다른 자산에도 적절히 분산 투자하는 것이 중요하다고 말이죠. 특히 브라이스 CIO는 중동 전쟁 리스크가 정점을 지났다고 판단하면서, 신흥국 중앙은행들이 금 보유량을 늘릴 것이라며 포트폴리오의 최소 6%는 금으로 담을 것을 권했답니다. 🥇 더불어 인공지능(AI) 열풍에 따른 고용 축소가 채권 투자자에게 기회를 제공할 수 있다는 예상도 나왔어요.

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

현재(2026년 5월 7일) '2026 서울머니쇼'에서 나온 전문가들의 발언들은 반도체 산업에 대한 뜨거운 관심을 반영하고 있어요. 📈 과거(2022년 3월) 관련 기사들을 살펴보면, 반도체 주가가 이미 큰 폭으로 상승한 후 조정기를 거치면서 '저가 매수' 기회라는 의견이 제기되었던 시점도 있었어요. 📉 또한, 2025년 12월 기사에서는 반도체 경기가 내년부터 회복될 것이라는 전망이 있었는데, 이는 현재의 긍정적인 시장 전망과 맥을 같이 한다고 볼 수 있답니다. 💡

이번 '2026 서울머니쇼'에서 전문가들이 반도체 주식에 대한 투자를 조언하는 배경에는 여러 요인이 복합적으로 작용하고 있어요. 스티브 브라이스 SC그룹 CIO는 1995~2000년의 '닷컴버블' 시기와 달리 현재 반도체 주식이 오히려 저평가되어 있다고 진단하고 있죠. 이는 미국 빅테크 기업들의 지속적인 설비 투자가 반도체 업황의 강세를 뒷받침할 것이라는 분석에 근거하고 있어요. 🏭 또한, 최창규 미래에셋자산운용 본부장은 빅테크의 투자가 지속되는 한 한국 반도체 기업들이 계속해서 수혜를 입을 것이라고 예상하며, 이 구조가 당분간 유지될 것이라고 내다봤어요. 🤝

이승우 유진투자증권 리서치센터장은 글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작다는 점을 지적하며, 현재의 공급 부족 상황이 쉽게 해소되지 않을 것이라고 강조했어요. 이는 반도체 사이클이 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 자신감으로 이어지고 있답니다. 💡 이러한 분석들은 단순히 단기적인 시장 흐름을 넘어서, 인공지능(AI) 시대를 맞아 반도체 산업이 구조적으로 성장할 수 있는 잠재력을 가지고 있음을 시사해요. 🤖 AI 기술 발전과 그에 따른 컴퓨팅 성능 요구 증가는 반도체 수요를 지속적으로 견인할 것으로 예상됩니다. 🚀

3. 주요 경과: 지금까지의 흐름 (Timeline)

2014년 10월

2014년 10월, 세계 반도체 시장 규모는 2014년 전망치보다 12.8% 증가한 1,546억 달러에 달하며, 내년부터 반도체 경기가 회복될 것이라는 전망이 나왔어요. 2015년에는 1370억 달러로 작년 대비 9.5% 감소할 것으로 예상되었지만, 2016년부터는 수요 확대와 메모리 반도체 가격 상승으로 점차 회복될 것이라는 예측이 있었답니다. 📈
2022년 3월

2022년 3월, 미국 반도체 기업들의 주가가 금리 인상 등의 외부 변수로 조정받았지만, 수요 견고와 튼튼한 펀더멘털을 바탕으로 올해 긍정적인 실적 흐름을 이어갈 것이라는 전망이 나왔어요. 특히 서버 수요 증가와 데이터센터 설비 투자 확대가 긍정적인 요인으로 꼽혔답니다. 🚀
2025년 12월

2025년 12월, 반도체 산업 경기에 대한 회복론이 제기되었어요. 삼성전자와 하이닉스 반도체가 설비 투자 확대를 발표했으며, 인텔의 신규 칩셋 출시도 호재로 작용할 것으로 분석되었죠. 하지만 일각에서는 심리적인 기대감이 강하게 반영된 '성급한 반도체 회복론'에 대해 경계하는 목소리도 있었어요. 🤔
2026년 2월

2026년 2월, 국내 증시의 반도체 종목을 두고 외국인과 개인·기관 간의 힘겨루기가 이어졌어요. 외국인이 차익 실현에 나섰지만, AI 서버 투자 확대와 HBM 수요 증가 등 업황 개선 기대는 여전하다는 분석이 있었죠. 다만, 반도체 가격 상승이 IT 제품 수요 둔화를 초래할 수 있다는 우려도 제기되었답니다. ⚖️
2026년 5월

2026년 5월 7일, '2026 서울머니쇼'에서 국내외 투자 전문가들은 반도체 기업의 주가 랠리가 상당 기간 계속될 것이라고 전망했어요. 특히 스티브 브라이스 SC그룹 CIO는 현재 반도체 주식이 닷컴버블 때와 달리 오히려 저평가 상태라고 강조하며, 올해는 반도체 주식을 더 담아야 한다고 조언했어요. 💡

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

현재 '2026 서울머니쇼'에서 전문가들은 반도체 주식에 대한 투자를 긍정적으로 보고 있어요. 📈 스티브 브라이스 SC그룹 CIO는 1995~2000년 닷컴버블 때와 달리 현재 반도체주는 오히려 저평가된 상태라고 언급하며, 빅테크 기업들의 지속적인 설비 투자를 근거로 반도체 주가 랠리가 이어질 것으로 전망했어요. 💡 이는 개인 투자자들에게 반도체 섹터에 대한 투자 기회를 제공할 수 있다는 신호로 해석될 수 있어요. 하지만 전문가들은 반도체 주식에 '올인'하기보다는 금이나 채권 등 다른 자산에도 분산 투자하여 포트폴리오를 균형 있게 가져가는 것이 중요하다고 조언하고 있어요. ⚖️

국내외 투자 전문가들은 반도체 기업들의 주가 랠리가 상당 기간 지속될 것으로 확신하고 있어요. 🚀 특히 미국 빅테크 기업들의 설비 투자가 계속 늘어날 것이라는 전망은 국내 반도체 기업들에게 긍정적인 영향을 줄 것으로 보여요. 최창규 미래에셋자산운용 본부장은 미국 기업이 '재주'를 부리고 국내 반도체 기업이 '돈'을 버는 구조가 당분간 지속될 것이라고 내다봤어요. 💰 또한, 글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작고 공급 부족 상황이 지속될 것이라는 점은 반도체 사이클이 쉽게 꺾이지 않을 것이라는 기대를 높여요. 💪 하지만 연관 기사에서는 반도체 가격 상승이 스마트폰이나 가전 사업부에는 부품 원가 상승이라는 '부메랑'으로 작용할 수 있다는 우려도 있어요. 🔀

반도체 시장에 대한 긍정적인 전망은 한국 경제 전반에 활력을 불어넣을 수 있어요. 🇰🇷 전문가들은 올해 미국과 한국 모두 반도체 주식에 대한 투자를 늘려야 한다고 강조하고 있으며, 이는 관련 산업의 성장과 더불어 국가 경제에도 긍정적인 영향을 미칠 수 있어요. 📈 또한, 중동 전쟁 리스크가 정점을 지나면서 신흥국 중앙은행들이 금 보유량을 늘릴 것이라는 전망은 금 시장에 영향을 줄 수 있고, AI 열풍에 따른 고용 축소는 채권 투자자들에게 기회를 제공할 수 있다는 분석도 나왔어요. 🏦 하지만 반도체 주식에 대한 과도한 쏠림 현상은 시장의 불안정성을 높일 수 있으므로, 정부나 시장은 균형 잡힌 투자와 시장 안정을 위한 정책적 노력이 필요할 수 있어요. ⚖️

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

최근 '2026 서울머니쇼'에서 나온 전문가들의 의견을 종합해 보면, 반도체 산업은 현재 단순한 경기 순환을 넘어 구조적인 성장 국면에 진입하고 있다는 점이 중요해요. 📈 스탠다드차타드(SC)그룹의 스티브 브라이스 CIO는 1995~2000년의 '닷컴버블' 시기와 지금을 비교하며, 당시 기술주들이 높은 밸류에이션으로 거품이 꼈던 것과 달리 현재 반도체주는 오히려 저평가된 상태라고 분석했죠. 이는 반도체 산업의 기초 체력이 닷컴버블 때와는 근본적으로 다르다는 것을 시사해요. 💡

미래에셋자산운용의 최창규 본부장 발언처럼, 빅테크 기업들의 지속적인 설비 투자가 이어지면서 미국 기업이 기술을 선도하고 한국 기업이 이를 바탕으로 실질적인 이익을 창출하는 '재주와 돈'의 구조가 당분간 유지될 것으로 보여요. 💰 또한, 글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작다는 점과 공급 부족 현상이 지속될 것이라는 점은 반도체 사이클이 쉽게 꺾이지 않고 장기적인 상승세를 이어갈 가능성을 보여줍니다. 🚀 이처럼 반도체 산업은 과거의 가격 변동성에 좌우되는 사이클 산업의 이미지를 벗고, AI와 같은 신기술 혁신에 힘입어 새로운 성장 동력을 확보하고 있다고 볼 수 있어요. ✨

하지만 전문가들은 반도체주에 '올인'하는 것보다는 금이나 채권 등 다른 자산과의 분산 투자를 강조하고 있어요. ⚖️ 이는 반도체 산업의 구조적인 성장 가능성과는 별개로, 거시 경제적 변동성과 지정학적 리스크 등 외부 요인에 따른 투자 포트폴리오의 안정성을 확보하는 것이 중요함을 의미해요. 따라서 개별 기업의 기술력이나 시장 점유율뿐만 아니라, 전체적인 자산 배분 전략의 중요성이 더욱 커지고 있다고 할 수 있습니다. 📊

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

현재 전문가들의 낙관적인 전망대로 반도체 주식에 대한 투자 심리가 지속된다면, 2026년에도 반도체 기업들의 주가 랠리가 이어질 가능성이 높아요. 🚀 특히 미국 빅테크 기업들의 지속적인 설비 투자와 AI 관련 수요 증가가 이러한 흐름을 뒷받침할 것으로 보여요. 🤖 이는 현재 '닷컴 버블' 때와는 달리 반도체 주식이 오히려 저평가되어 있다는 분석과 맥을 같이 한다고 볼 수 있어요. 🤔 또한, 글로벌 반도체 시장 규모가 아직 맥주 시장보다 작다는 점은 향후 성장 잠재력이 크다는 것을 시사해요. 🍻
이 시나리오에서는 반도체 시장의 공급 부족 상황이 단기간에 해소되지 않고, 견조한 수요가 유지되면서 반도체 사이클이 쉽게 꺾이지 않을 것으로 예상돼요. 📈 이러한 흐름 속에서 국내 반도체 기업들도 빅테크 기업들의 투자를 통해 '돈을 버는 구조'가 지속될 것으로 기대됩니다. 💰 하지만 모든 자산을 반도체에 '올인'하기보다는 금이나 채권 등 다른 자산과 균형 있게 분산 투자하는 것이 중요하다고 전문가들은 조언하고 있어요. ⚖️
영향력 확대 및 가속 시나리오

만약 AI 기술 발전이 예상보다 훨씬 빠르게 진화하고, 이에 따라 반도체 수요가 폭발적으로 증가한다면 현재의 긍정적인 전망은 더욱 가속화될 수 있어요. ⚡️ 예를 들어, 새로운 AI 서비스의 등장이 반도체 칩에 대한 혁신적인 수요를 창출하거나, 기존 설비 투자 규모를 훨씬 뛰어넘는 대규모 투자가 글로벌적으로 이루어진다면 반도체 산업의 성장세는 더욱 두드러질 수 있을 거예요. 🌐 관련하여, 미래에셋자산운용 본부장의 언급처럼 국내 반도체 기업들이 이러한 변화에 맞춰 더 큰 수혜를 입는 구조가 심화될 가능성도 있습니다. 💡
또한, 중동 전쟁 리스크 완화로 인해 신흥국 중앙은행들의 금 보유량 증가와 맞물려 포트폴리오 내 금의 중요성이 부각되는 것처럼, 예상치 못한 글로벌 이벤트가 특정 자산군에 대한 투자 심리를 더욱 자극할 수도 있어요. 🌕 이러한 상황에서는 반도체 주식 외에도 다양한 자산의 동반 강세가 나타날 수 있으며, 전체적인 투자 심리가 크게 개선되는 효과를 기대해 볼 수 있을 거예요. 🌟
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

반도체 산업의 긍정적인 흐름에도 불구하고 예상치 못한 변수들이 발생할 가능성도 있어요. ⚠️ 예를 들어, 글로벌 경제 상황의 급격한 악화나 예상치 못한 지정학적 리스크의 재발은 반도체 수요를 위축시키고 투자 심리를 얼어붙게 만들 수 있어요. 🌍 또한, AI 열풍에 따른 고용 축소가 예상보다 빠르게 진행되어 소비 심리에 부정적인 영향을 미치거나, 금리 인하 시점에 대한 불확실성이 커진다면 채권 투자자들에게는 기회가 될 수 있지만, 반도체와 같은 성장주에는 부담으로 작용할 수 있어요. 📉
이와 더불어, 반도체 관련 규제 강화나 무역 갈등 심화와 같은 대외적인 요인도 반도체 산업의 흐름을 바꿀 수 있는 중요한 변수가 될 수 있어요. 🚢 특히, 특정 국가의 기술 독점 시도나 보호무역주의 강화는 글로벌 반도체 공급망에 균열을 일으키고, 기업들의 투자 계획에 차질을 줄 수 있습니다. 🤔 이러한 상황이 발생한다면, 현재의 '저가 매수' 기회라는 전망은 재검토될 필요가 있으며, 투자 포트폴리오의 안정성을 확보하는 데 더욱 중점을 두어야 할 것입니다. 🛡️

[주요 용어 해설 (Glossary)]

포모(FOMO)

포모(FOMO)는 'Fear Of Missing Out'의 약자로, 중요한 정보나 즐거움을 놓칠까 봐 불안해하는 심리를 말해요. 😅 주로 SNS나 온라인 커뮤니티에서 유행하는 표현으로, 다른 사람들이 경험하는 좋은 기회나 즐거움을 자신이 놓치고 있다는 생각에 불안감을 느끼는 상태를 뜻한답니다. 예를 들어, 친구들이 모두 특정 게임을 하고 있는데 나만 안 하고 있다면 '포모'를 느낄 수 있어요. 🎮 이번 기사에서는 반도체 주식에 투자하지 않으면 좋은 기회를 놓칠까 봐 걱정하는 투자자들의 심리를 설명하는 데 사용되었어요. 🤔
주당순이익(EPS)

주당순이익(EPS)은 기업의 순이익을 발행 주식 총 수로 나눈 값으로, 주식 한 주당 얼마만큼의 이익을 창출했는지를 보여주는 지표예요. 💰 EPS가 높을수록 기업의 수익성이 좋다는 의미로 해석할 수 있고, 투자자들이 주식 투자를 결정할 때 중요하게 참고하는 수치 중 하나랍니다. 📊 닷컴버블 시기에는 주가는 높았지만 EPS가 낮아 주식이 고평가되었다는 분석이 있었고, 현재 반도체주는 당시와 비교했을 때 EPS 대비 주가가 저평가되었다는 의미로 사용되었어요. 📈
밸류에이션(기업 가치 평가)

밸류에이션은 기업의 내재가치를 평가하는 과정을 말해요. ⚖️ 단순히 현재의 재무 상태뿐만 아니라 미래 성장 가능성, 시장 점유율, 경쟁 우위 등 다양한 요소를 종합적으로 고려해서 기업의 가치를 수치화하는 것이죠. 🧐 투자자들은 밸류에이션을 통해 해당 주식이 현재 시장에서 적정한 가격에 거래되고 있는지, 아니면 저평가 또는 고평가되어 있는지를 판단하려고 해요. 🌱 관련 기사에서는 반도체주가 성장주로 평가받으며 미래 실적에 대한 기대감 때문에 높은 밸류에이션을 받았지만, 현재는 외부 변수로 인해 주가 조정을 충분히 받았다는 맥락에서 언급되었어요. 💡