맥킨지 같은 컨설팅 산업이 위태로울까?

1 week ago 5

"CEO에게 귓속말 하는 사람들의 황금기가 끝날지도 모름"

컨설팅 산업의 도전과제

3월 익명의 메모가 인터넷에 잠시 돌았는데, 맥킨지 전 파트너들이라고 주장하는 저자들은 맥킨지가 최근 몇 년간 "무분별하고 관리되지 않는 성장"을 추구해 왔다며 비난했음
- 그들은 맥킨지 특유의 겸손함으로 "진정한 위대함의 조직"이 사라질 위기에 처해 있다고 경고했음
이 메모는 재빨리 삭제되었지만, 맥킨지 내부의 불만을 엿볼 수 있는 최근의 사례임
- 1월 맥킨지 총괄 파트너인 Bob Sternfels는 1차 투표에서 선임 파트너 과반수의 지지를 얻는 데 실패한 후 최고 자리를 놓고 내부 경쟁에 돌입해야 했음
- 그가 결국 승리했지만, 이 일은 회사 내부의 문제를 시사함
얼마 전까지만 해도 컨설팅 산업은 무적으로 보였음
- 고객들이 사업 디지털화, 공급망 다각화, ESG 대응 등에 박차를 가하면서 코로나19 팬데믹 기간 수수료가 급증했음
- 전략 자문사(Bain, BCG, 맥킨지), "Big 4" 회계법인(Deloitte, EY, KPMG, PwC), 세계 최대 아웃소싱 업체인 Accenture 등 주요 기업들의 컨설팅 매출은 2021년 20%, 2022년 13% 증가했음(차트 참조)
그러나 그 이후 "Great 8"의 성장세는 둔화되고 있음
- 업계 전문가 Kennedy Research Reports의 추정과 The Economist의 계산에 따르면, 2023년 성장률은 약 5%로 둔화될 전망임
- 인플레이션과 경제 불확실성에 직면한 고객들은 대규모 컨설팅 프로젝트를 축소하고 있음
- M&A 감소로 실사 및 기업 통합 지원 수요가 급감했음
이는 컨설팅 회사들에게 골칫거리가 되고 있음
- 고객 수요가 무한해 보일 때 내일이 없는 것처럼 직원을 채용했음
- 맥킨지의 매출은 2019년 이후 3분의 1 증가했지만, 직원 수는 45,000명으로 절반이나 늘었음
- 스타트업과 사모펀드의 일자리가 줄어들면서 자발적으로 퇴사하는 컨설턴트가 줄어들어 팬데믹 기간 급증했던 이직률이 반전되었음
이제 내일이 다가왔음
- Bain과 Deloitte는 일부 졸업생에게 입사일을 연기하는 대가로 돈을 지급했음
- 여러 회사의 신입 컨설턴트들은 일감이 너무 적어 경력 개발에 차질이 생기고 있다고 불평함
- 컨설팅에서 드문 정리해고가 확산되고 있음
  - Big 4는 모두 자문팀 감원을 단행했음
  - 8개 회사 중 유일하게 상장된 Accenture는 작년 19,000명을 해고할 것이라고 발표했음
- 3월 21일 Accenture는 2월까지의 분기 컨설팅 매출이 전년 동기 대비 3% 감소했다고 보고했고, 이는 직전 분기에 이어 하락세를 보인 것임
- 또한 내년 성장 전망치를 낮추면서 주가가 9% 하락했음
컨설팅 산업은 닷컴 버블 붕괴, 글로벌 금융위기 등 과거에도 어려운 시기를 겪었지만, 이번 회복은 세 가지 요인으로 인해 복잡해질 것임
- 지정학(geopolitics)적 위험, ESG에 대한 열정 약화, 기술변화

첫번째, 지정학적 위험

미국이나 유럽에 본사를 둔 대형 컨설팅 회사들은 수십 년간 세계화의 혜택을 누리며 전 세계로 진출했음
컨설팅 매출 기준 최대 규모인 딜로이트는 150개 이상의 국가와 지역에 사무소를 두고 있음
그러나 이제 이러한 기업들은 난처한 상황에 처해 있음
- 맥킨지가 공동 설립한 싱크탱크인 Urban China Initiative가 2015년 중국 정부에 "Made in China 2025" 계획 수립에 도움이 되는 조언을 제공한 것으로 드러났음
  - 이 계획은 중국 경제의 외국 기술 의존도를 줄이고 전기차에서 인공지능(AI)에 이르는 분야에서 중국을 선두에 서게 하는 것을 목표로 함
- 맥킨지는 보고서 작성을 부인했지만, 일부 미국 의원들은 맥킨지를 미국 정부 계약에서 배제할 것을 요구했음
- 2023년 9월까지 12개월 동안 미국 연방정부는 맥킨지에 1억 달러 이상의 수수료를 지급했음
중국도 다양한 분야의 외국 자문사들을 시장에서 축출하기 시작했음
- 작년 글로벌 로펌 Dentons는 중국 로펌 Dacheng과의 제휴를 해지했는데, 이는 새로운 사이버 보안 및 데이터 보호 규정으로 인해 제휴가 불가능해졌기 때문임
- 중국은 아직 자국 컨설팅 강자를 만들어내지 못했지만, 이미 외국 기업들의 활동을 어렵게 만들기 시작했음
  - Bain의 상하이 사무소 직원들은 작년 중국 당국의 조사를 받았는데, 이유는 알려지지 않았음
  - 3월 22일에는 중국 정부가 PwC의 에버그란데 감사 업무를 조사하고 있다고 보도되었는데, 에버그란데는 중국 정부로부터 매출을 부풀렸다는 혐의를 받고 있는 부도난 중국 부동산 개발업체임
  - 이는 PwC의 중국 내 컨설팅 사업에 타격을 줄 수 있음
중국과의 관계뿐만 아니라 다른 국가와의 관계도 문제를 일으키고 있음
- 2월 BCG, 맥킨지, 소규모 컨설팅사 Teneo의 경영진들과 딜메이커 Michael Klein은 사우디아라비아 국부펀드를 위한 업무 내역을 제출하지 않았다는 이유로 워싱턴의 의회 위원회에 소환되었음
- 위원회는 사우디아라비아가 골프 등 스포츠 투자를 통해 미국에서 "소프트 파워"를 구축하려는 노력을 조사하고 있음
- 맥킨지와 BCG는 사우디아라비아 직원들이 고객을 위해 한 일을 공개하면 투옥될 수 있다고 말했음
- 최근 석유 부국들이 경제 다각화를 모색하면서 컨설팅에 돈을 쏟아붓고 있어, 걸프 지역은 컨설턴트들에게 드문 희망이 되고 있음

두번째, ESG에 대한 열정 약화

비평가들이 "woke capitalism"이라고 비난하는 ESG에 대한 열정 약화는 컨설팅 산업 회복에 두 번째 위협으로 작용하고 있음
최근 몇 년 동안 대형 컨설팅 회사들은 ESG, 특히 탈탄소화 관련 사업에 많은 투자를 해왔음
- 2021년 맥킨지는 지속가능성 컨설팅 회사 3곳을 인수했음
- 2022년 액센추어는 5곳을 인수했음
지금까지는 이러한 투자가 성과를 내고 있는 것으로 보임
- BCG의 CEO인 Christoph Schweizer는 2022년에 인수한 환경 컨설팅 회사 Quantis와 함께 지속가능성이 작년 회사의 가장 빠르게 성장하는 분야 중 하나였다고 말함
그러나 이러한 성장세가 계속될지는 불확실함
- 미국의 공화당 주도 주(플로리다, 미주리, 텍사스 등)에서는 세계 최대 자산운용사인 블랙록이 투자 시 ESG를 고려하는 것에 항의하며 자금을 철수했음
- Source Global Research가 1월에 실시한 설문조사에 따르면, 컨설팅 고객들은 올해 우선순위에서 지속가능성 프로젝트를 10위로 꼽았는데, 이는 2023년의 4위에서 하락한 것임
- 일부 컨설팅 업계 원로들은 특정 고객들이 기후 목표를 축소하고 있다고 인정함
- 한 고위 인사는 소비자들이 경제적으로 어려워져 친환경 제품에 더 많은 비용을 지불하기 어려워졌다고 말함

세번째, 기술 변화의 도전

"Great 8"이 직면한 세 번째이자 가장 까다로운 도전과제는 기술 변화임
지난 수년간 고객들은 낡은 시스템을 현대화하는 데 컨설팅 회사들의 도움을 받아왔음
그러나 이제는 컨설턴트들 자신이 디지털 혼란에 직면하고 있음
- 한 대형 사모펀드 회사의 CEO는 딜메이커들이 인수 대상 기업을 평가하는 데 필요한 분석을 위해 고가의 컨설턴트 대신 소프트웨어 도구와 데이터 제공업체를 활용하고 있다고 말함
- 과거 수많은 컨설턴트들이 몇 시간씩 소요했던 기업의 지출 습관 데이터 수집 및 분류 등의 작업은 이제 버튼 하나로 처리할 수 있게 되었음
그러나 컨설팅 회사들도 가만히 있지 않음
- 예를 들어 Bain은 웹스크래핑 프로그램 등 멋진 도구를 활용해 기업 실사 방식을 재설계했음
- 또한 AI보다 한 발 앞서기 위해 노력하고 있음
  - 맥킨지는 작년 8월 자사의 프레임워크와 기타 지적 재산을 학습한 ChatGPT 같은 챗봇 Lilli를 출시했는데, 컨설턴트들이 이를 활용해 업무 속도를 높일 수 있음
  - 다른 회사들도 뒤를 이었음
- Bain의 총괄 파트너인 Manny Maceda는 이런 챗봇이 컨설턴트들이 고객의 "조직적 현실"을 더 잘 이해할 수 있는 시간을 확보해 줄 것으로 예상함

새로운 기회 창출

"생성형" AI에 대한 고객들의 열광은 새로운 사업 기회를 만들어내고 있음
- BCG의 Christoph Schweizer는 이 기술과 관련하여 고객들과 이미 수백 개의 프로젝트를 완료했다고 말함
- Accenture는 지난 6개월 동안 11억 달러 규모의 생성형 AI 작업을 수주했음
이러한 작업의 상당 부분은 AI를 개발하는 기술 기업들과 협력하여 이루어지고 있음
- Accenture는 Microsoft와 협력해왔음
- 3월 Accenture는 맥킨지도 제휴한 AI 모델 구축업체 Cohere와 파트너십을 발표했음
- Bain은 ChatGPT 개발사 OpenAI와 제휴를 맺었음
- BCG는 또 다른 AI 기업 Anthropic과 협력하고 있음
이러한 파트너십은 컨설턴트들에게 반가운 성장 동력으로 보임
그러나 시간이 지나면서, 특히 성공할 경우 이는 걸림돌이 될 수 있음
- 기업 고객들이 챗봇에 익숙해질수록 실리콘밸리의 개발사들에게 직접 의뢰하는 속도가 빨라질 수 있기 때문임
- 만약 그렇게 된다면 "Great 8"이 AI에서 얻은 단기적 이익은 오히려 그들을 무의미하게 만들 수 있음
이는 모든 전략 전문가들이 곰곰이 생각해 봐야 할 문제임