[마켓PRO] Today's Pick : "현대모비스, 주가 저평가…관세 우려 해소 수순"

※Today's Pick은 매일 아침 여의도 애널리스트들이 발간한 종목분석 보고서 중 투자의견 및 목표주가가 변경된 종목을 위주로 한국경제 기자들이 핵심 내용을 간추려 전달합니다.

👀주목할 만한 보고서

현대모비스-도래하는 개화기

📈목표주가 : 33만원→36만원(상향) / 현재주가 : 28만1500원
투자의견 : 매수(유지) / DS투자증권

[체크 포인트]
-올해 1분기 매출액은 14.1조원(+1.6% 이하 YoY), 영업이익 8,092억원(+49.1%)을 전망. AS는 높아진 수요 레벨과 더불어 높은 원/달러 환율 지속으로 호실적 예상.
-최근 210억달러(30조원) 규모의 대미투자 계획 발표. 현대차그룹 관세 우려 해소 수순, 완성차 협업 부각. 주목해야 할 모멘텀은 GM/도요타 공동구매. 특히 GM은 E-GMP.S 플랫폼 기반의 상용 전기차(ST1)부터 협업이 시작되는 모습으로 전기차 플랫폼 중심의 수혜가 점차 확대될 것으로 기대. 현대차의 1Q25 실적에서 가시화될 가능성이 높아 주목 필요.
-현대모비스의 높은 AS 이익 기여도를 감안 시 AS호조 구간에서 25F PER 5.8배 수준의 밸류에이션은 과도한 저평가.

파마리서치-리쥬란으로 세계일주

목표주가 : 38만원(신규) / 현재주가 : 31만9500원
투자의견 : 매수(신규) / 교보증권

[체크 포인트]
-2025년 매출액 4,500억원, 영업이익 1,706억원 (OPM 37.9%) 전망. 1,2월 수출입 데이터 확인 시 리쥬란 수출은 MoM으로 지속 성장 중인 것이 확인. 기존 주요 수출국인 동남아향을 중심으로 고수요 지속. 특정 국가에 국한된 것이 아닌 다양한 국가 성장 유의미.
-외국인 환자 및 인바운드 수요 증가의 가장 큰 수혜가 예상되는 업체. 2025년 내수향 의료기
기 매출은 864억원 (YoY +32.0%)로 추정하며, 외형 성장을 견인할 예정.
-스킨부스터, 톡신, 화장품, 향후 개발 예정인 미용의료기기까지 에스테틱 포트폴리오 전반을 보유함에 따라 전사업부의 동반 성장 예상.

하이브-다시 켜지는 성장 드라이브

📈목표주가 : 32만원(신규) / 현재주가 : 24만원
투자의견 : 매수(유지) / iM증권

[체크 포인트]
-2025년 매출액/영업이익은 각각 2.8조원(+23% YoY)/3,263억원(+77% YoY)이 예상. 작년 10월 전역한 제이홉이 솔로 투어를 개최하며 공연 이익률 개선에 기여할 것. 오는 6월 BTS 전원 제대로 하반기 완전체 컴백을 앞두고 있어. 2026년 BTS 월드투어 재개에 따른 영업이익은 5,016억원(+54%)으로 추정.
- BTS 군 공백기 중에도 멤버별 솔로 활동과 기존 IP의 수익 기여 확대를 통해 실적 공백을 최소화. 올해도 한국/일본/라틴보이그룹이 데뷔할 예정. 7년차 이하 그룹의 투어 규모 확대를 통한 본격적인 수익화 기대.

에이피알 - 만약 온라인이, 화장품이 시작일 뿐이라면요?

📈목표주가 : 7만원→9만원(상향) / 현재주가 : 6만8800원
투자의견 : 매수(유지) / 한화투자증권

[체크 포인트]
-2025년 1분기 에이피알의 연결 매출액은 2,334억원(+56.7% YoY, 4.4% QoQ), 영업이익은 419억원(+50.9% YoY, +5.6% QoQ)으로 컨센서스 영업이익 355억원을 상회할 전망. 화장품 외형 성장 견인. B2B 매출 비중 증가 및 계절적 요인 등으로 수익성 전분기 대비 개선.
-2025년 해외 매출 비중은 67%에 달할 것으로 추정한다. 가장 높은 성장세를 보일 것으로 예상되는 국가는 미국, 일본. 미국은 작년 전체 매출 44%가 4분기 집중. 올 1분기도 판매 호조. 향후 오프라인 추가 성장 기대. 일본도 1분기부터 본격적인 오프라인 유통망 확대.
-2025년 매출 비중 추정치는 디바이스 40.5%(-2.8%p YoY), 화장품 54.3%(+7.5%p YoY)로 화장품의 압도적 성장 예상. 디바이스와 화장품 통합 사업 구조로 화장품 경험 고객이 기기 구매로 확장 기대. 디바이스 판매 호조가 추가적인 상승 여력 예상.

에코마케팅-실력은 믿지만 시간은 필요

📈목표주가 : 1만6500원→9400원(하향) / 현재주가 : 8210원
투자의견 : 매수→홀드(하향) / DB금융투자

[체크 포인트]
-1Q25 연결 매출액은 588억원(-5.6%yoy), 영업이익 37억원(-27.6%yoy)으로 전년대비 부진한 실적 전망. 광고 대행 본업은 꾸준한 신규 광고주 영입에도 불구하고 광고 경기 침체 및 인력 증가 영향으로 전년 수준의 실적 전망.
-데일리앤코는 네일 브랜드인 핑거수트가 일본에서 점유율을 확대하고 있는 점은 긍정적. 그러나 클럭의 신제품이었던 치움과 두피마사지기가 높은 가격대, 소비심리 위축 영향과 맞물려
판매가 부진한 것으로 추정.
-데일리앤코 부진을 고려해 7.1배로 하향해 목표주가 하향. 탑라인 성장을 견인할 요소가 확인되지 않아 투자의견은 Hold로 하향.

조아라 기자 rrang123@hankyung.com