美빅테크, AI 투자자금 조달에 일본·스위스 등서 채권 발행

미국 기술 대기업들이 인공지능(AI) 인프라 구축을 위해 일본 엔화와 스위스 프랑 등 채권 시장을 통한 자금 조달을 늘리고 있다.

11일(현지시간) 로이터에 따르면, 구글의 모회사 알파벳은 AI 인프라 구축 자금을 조달하기 위해 일본 엔화 표시 채권(사무라이본드)을 처음 발행할 계획이다. 아마존은 스위스 프랑화로 된 채권을 발행할 준비중이다.

알파벳의 채권 공모에는 일본 미즈호 은행과 뱅크오브아메리카, 모건스탠리가 참여하고 있다.

알파벳의 공모 규모는 알려지지 않았으나 수천억엔(수조원)에 달할 것으로 예상된다고 거래에 정통한 소식통이 전했다.

또 다른 빅테크 기업으로 공격적인 AI투자를 추진중인 아마존 역시 스위스 프랑화로 된 채권을 처음 발행할 준비에 나섰으며 이 채권은 3년에서 25년까지 6종으로 구성돼있다고 소식통들이 전했다. 아마존의 스위스 프랑화 채권에는 BNP파리바, 도이치뱅크, JP모건체이스 등이 참여하고 있다.

미국의 빅테크 기업들이 막대한 현금을 보유하고 있음에도 해외 채권 발행을 통한 자금 조달에 나선 것은 우선 막대한 비용이 드는 AI 개발 사업에서 속도전을 벌이기 위해 필요한 자금 조달의 필요성에서 저렴한 외부 자금을 활용하기 위한 전략이다.

일본 엔화나 스위스 프랑은 미국 달러화 대비 금리가 낮다. 즉 이자 비용이 낮다.

과거 실리콘 밸리의 기술 기업들은 주로 기업공개로 자금을 조달, 현금으로 투자하는 방식을 선호해왔다. 그러나 엔화표시 채권이나 스위스 프랑화 채권을 발행하면, 자기자본(현금)과 더불어 저렴한 타인자본(채권) 으로 자기자본이익(ROE)을 극대화하는데 유리하다는 판단이다.

빅테크 기업들은 올해 AI 인프라에 7천억 달러 이상을 투자할 것으로 예상된다.1년전의 4천100억 달러에서 크게 증가한 수치이다.

LSEG 자료에 따르면 알파벳의 엔화 표시 채권 발행은 회사 역사상 첫 엔화 발행이 될 전망이다. 알파벳은 지난주 90억 유로와 85억 캐나다 달러 규모의 채권 발행을 통해 약 170억 달러(약 25조원) 를 조달했다고 공시를 통해 밝혔다.

알파벳은 4월말 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 올해 연간 자본 지출 전망치를 50억 달러 상향한 1,800억 달러~ 1,900억 달러 사이로 제시했다. 이 회사는 2027년에도 상당한 증액을 계획하고 있다고 밝혔다.

김정아 객원기자 kja@hankyung.com