Michael Burry, SpaceX와 Anthropic 모두 1조 달러 가치가 없다고 말해

• Michael Burry는 SpaceX와 Anthropic의 높은 기업가치에 큰 의문을 제기하며, 두 회사가 1조 달러에 가까운 가치를 정당화하기 어렵다고 봄
• SpaceX는 5월 20일 IPO 투자설명서인 S-1을 제출했고, 지난해 매출 187억 달러와 순손실 49억 달러를 공개했으며, 상장 기업으로 약 2조 달러 가치를 목표로 하는 것으로 널리 보도됨
• Anthropic은 지난 목요일 9,650억 달러 가치로 자본을 조달했다고 발표했으며, Burry는 이 AI 스타트업이 장기적으로 1조 달러에 가까운 가치를 가질 가능성이 높지 않다고 봄
• Burry는 Anthropic의 최첨단 AI 모델 개발 사업이 너무 비싸고 무차별 계산력에 의존한다고 평가하며, 시간이 지나면 컴퓨팅 파워가 인터넷 사용처럼 상품화될 것으로 예상함
• AI 모델 실행을 위한 컴퓨팅 파워 확보 경쟁은 거짓 수요 신호를 만들고 있으며, 몇 년 뒤 필요한 수준을 넘어서는 구축과 주문을 유발할 수 있다는 우려로 이어짐

SpaceX와 Anthropic 가치에 대한 회의론

• Michael Burry는 Substack 구독자 채팅에서 Elon Musk의 로켓·위성·AI 회사 SpaceX와 Claude를 만든 Anthropic의 높은 가치평가를 문제 삼음
• SpaceX 주식에 대해서는 “상승 움직임은 과대광고와 기술적 요인에 의한 것”이라며, S-1 어디에도 SpaceX가 1조 달러는 물론 2조 달러 가치가 있다는 근거가 없다고 씀
• SpaceX는 5월 20일 S-1으로 알려진 IPO 투자설명서를 제출했고, 지난해 매출 187억 달러와 순손실 49억 달러를 기록했다고 공개함
• SpaceX는 상장 기업으로 약 2조 달러 가치를 목표로 하는 것으로 널리 보도됨
• Anthropic은 지난 목요일 9,650억 달러 가치로 자본을 조달했다고 발표했고, 이는 더 높은 가치의 상장으로 이어질 길을 열어줌
• Burry는 Anthropic이 장기적으로 1조 달러에 가까운 가치를 가질 보장도, 강한 가능성도 없다고 씀

AI 컴퓨팅 수요와 과잉 구축 우려

• Burry는 Anthropic의 최첨단 AI 모델 개발 사업을 “너무 비싸고, 너무 많은 무차별 힘”에 의존한다고 평가함
• 시간이 지나면 컴퓨팅 파워가 인터넷 사용처럼 상품화될 것으로 예상함
• 현재 상황은 “거짓 수요 신호”이며, 최근 경고했던 “tokenmaxxing” 흐름도 지속되지 않을 것으로 봄
• AI 모델 실행에 필요한 컴퓨팅 파워를 확보하려는 급한 경쟁은 구축과 주문을 밀어 올리지만, 몇 년 뒤 실제로 필요한 수준에는 과도할 수 있다고 봄
• Burry는 Anthropic에 1조 달러를 지불하기 전 1조까지 숫자를 세겠으며, “24만 년 뒤에는 다시 생각해볼 수도 있다”고 농담함
• SpaceX와 Anthropic은 Business Insider의 논평 요청에 즉시 답하지 않음
• Burry는 2000년대 중반 주택 버블에 반대한 예견적 베팅이 책과 영화 “The Big Short”에 기록되며 유명해졌고, 지난해 말 헤지펀드 운영에서 Substack에 개인 투자를 쓰는 쪽으로 전환함