AI 성장 서사 대폭 후퇴…블루웨이브 방어 섹터는 [오늘 나온 보고서]

증권 > 국내 주식 AI 성장 서사 대폭 후퇴…블루웨이브 방어 섹터는 [오늘 나온 보고서] 키움증권 시황분석 리포트5일 美 반도체지수 12% 폭락6일 韓 증시도 변동성 불가피은행·건설·바이오 등 대안 찾아수급 분산 장기화에 대비할 필요 간밤 미 증시에서 나스닥종합지수가 5% 넘게 폭락한 가운데 투자자들이 반도체 외 종목에 관심을 둬야 한다는 조언이 나왔다.6일 키움증권은 ‘인공지능(AI) 투자사이클 축소 불안이 만들어낸 AI 패닉셀링’이라는 제목의 보고서에서 “지난 수요일 중간선거 이후 주식시장에서는 AI 성장 내러티브가 크게 후퇴되고 있는 가운데, 주도주들 주가까지 연속 조정을 맞는 과정에서 투자심리가 냉각된 실정”이라고 분석했다.5일(현지시간) 미 증시는 민주당의 데이터센터 규제 우려와 마이크론의 대만 공장 건설 중단, 퀄컴과 ART의 가이던스 부진 등이 겹치며 AI 반도체 업종의 투매가 나타났다.S&P500지수와 나스닥종합지수가 각각 4.4%, 5.5% 하락했다. 다우30산업평균지수는 3.4% 밀렸다.필라델피아 반도체지수는 12.3% 폭락했다.한지영 키움증권 연구원은 “상하원을 장악한 민주당의 주도하에 데이터센터 규제가 강화됨에 따라, AI 투자사이클 피크아웃 가능성을 높이고 있다는 점이 근본적인 문제”라며 “데이터센터 규제에 반대하는 텍사스가 미국 전체 데이터센터 건설의 약 27%를 차지하고 있는 만큼, 이들 지역에서 신규 프로젝트가 제한될 시 부정적인 파급효과는 발생할 소지가 있다”고 설명했다.그는 데이터센터 규제가 2027년 프로젝트보다 2028년 프로젝트에서 나타날 것이라고 전망했다.한 연구원은 “아직 구체적인 규제 범위, 실제 지연 여부, AI 수요 감소도 확인되지 않았다는 점을 감안 시, 전일 미국 증시에서의 AI주 폭락은 투매 성격이 짙다”고 지적했다.이에 “현시점에서 AI주 투매에 동참하기보다는 미국 하이퍼스케일러 업체들의 미국 및 미국 이외 지역에서의 자본지출(CapEx) 투자 계획 변경 여부, 최근 컨센서스가 올라갔던 국내외 반도체주들의 2028년 컨센서스 하향 조정 여부 등을 확인하면서 관망으로 대응하는 것이 적절하다”고 말했다.그는 6일 국내 증시의 높은 변동성을 예상하면서도, 미 증시에서 다우지수가 상대적인 방어력을 보인 것처럼 국내에서도 일부 업종이 지지력을 보일 것으로 봤다.5일 코스피는 5.3% 하락했지만, 반도체를 제외한 나머지 업종은 단 0.7%포인트만 하락에 ...