500개 종목 0.2%씩 편입 월가의 전설도 담은 ETF

‘M7’으로 대표되는 미국 대형 기술주가 최근 지지부진한 흐름을 보이자 모든 포트폴리오 종목에 같은 비중으로 투자하는 ‘동일가중’ 상장지수펀드(ETF)가 주목받고 있다. 최근 월가의 전설적 투자자인 스탠리 드러켄밀러 듀케인패밀리오피스 회장 겸 최고경영자(CEO)가 동일가중 방식의 S&P500 ETF를 대량 매수하자 투자자의 관심이 쏠리고 있다.

24일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출된 공시 보고서(13F)에 따르면 드러켄밀러 회장의 개인 투자회사인 듀케인패밀리오피스는 지난해 4분기 기준 ‘인베스코 S&P500 동일가중(RSP) ETF를 117만 주 보유하고 있다. 전체 포트폴리오에서 네 번째를 차지할 정도로 매수 규모가 크다. RSP는 S&P500지수의 500개 종목을 동일하게 0.2%씩 편입하는 동일가중 전략을 채택한 ETF다. 일반적 S&P500 ETF가 시가총액이 큰 종목에 더 많은 비중을 두는 ‘시총가중’ 방식을 쓰는 것과 다르다.

월가에서 약 30년간 연평균 30% 수익률을 낸 드러켄밀러 회장의 이 같은 전략은 투자자들의 관심을 모았다. 올 들어 S&P500지수(23일 기준)는 0.11% 하락했지만, RSP ETF 수익률은 5.37%를 기록했다. 마켓워치는 “1992년 이후 가장 큰 격차”라며 “ S&P500지수와 동일가중 ETF의 차이가 연중 지속되면 2022년 이후 RSP가 가장 큰 폭의 시장 초과 수익률을 낼 것”으로 예상했다.

RSP ETF가 선전하는 배경에는 기술주 부진이 있다. 인공지능(AI) 버블론과 과도한 자본지출 우려가 겹치면서 미국 빅테크는 최근 부진한 흐름을 보였다. 이 때문에 상대적으로 저평가된 가치주와 전통 산업군으로 관심이 이동하는 ‘순환매’ 흐름이 강화됐다는 분석이다. 국내에도 비슷한 전략을 채택한 ‘TIGER 미국S&P500동일가중’ ETF가 상장돼 있다.

김동현 기자 3code@hankyung.com