3등 마이크론도 웃는 메모리 경쟁…삼전 240조·하닉 200조 정조준

마이크론, 2분기 매출 238억6000만달러 '역대 최대'
전 분야서 최대 실적…D램·낸드 판매가 '껑충' 효과
HBM4·4E 경쟁력 자신…삼전·닉스와 경쟁 불 붙나
공급자 우위 지속에…삼성·SK하닉 영업익 전망 '쑥'

[이데일리 박원주 기자] ‘1등만 웃는 세상’이란 말이 무색한 곳. 요즘 메모리 반도체 업계 얘기다. 시장 점유율 3위인 마이크론이 인공지능(AI) 메모리 특수에 힘입어 역대급 분기 실적을 경신하면서 이를 다시 입증했다. 특히 마이크론이 차세대 고대역폭메모리(HBM) HBM4, HBM4E의 경쟁력을 자신하면서, 삼성전자와 SK하이닉스 등 메모리 3강의 ‘풍요 속 경쟁’은 격화할 전망이다.

(그래픽=이미나 기자)

마이크론은 18일(현지시간) 2026회계연도 2분기(2025년 12월~2026년 2월) 매출액을 238억6000만 달러(약 36조원)를 기록했다고 밝혔다. 이는 전년 동기(80억5000만 달러) 대비 196% 증가한 것이다. 역대 최대 매출이다. 일반회계원칙(GAAP) 기준 영업이익은 161억3500만 달러를 기록해, 전년 동기(17억7300만 달러)보다 9배 넘게 폭증했다.

마이크론은 △클라우드 메모리 사업 △데이터센터 △모바일 △전장 등 회사의 모든 사업분야에서 사상 최대 실적을 달성했다. 전방위적인 AI 수요 덕에 고성능 HBM과 범용 메모리 제품의 가격이 치솟으면서, 전 응용처에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 이 기간 동안 마이크론 D램과 낸드플래시의 평균판매가격(ASP)은 직전 분기 대비 각각 60%대 중반, 70%대 후반 수준 급등했다.

당분간 이같은 흐름은 이어질 공산이 크다. 폭발적인 수요를 공급이 따라잡지 못하고 있어서다. 산제이 메흐로트라 마이크론 최고경영자(CEO)는 “D램과 낸드의 수요·공급이 올해 이후에도 빠듯할 것으로 예상된다”며 “D램과 관련해 대만 파워칩에서 인수한 퉁궈 공장은 2028년부터 의미있는 효과를 낼 것”이라고 설명했다.·

특히 관심이 모인 지점은 마이크론의 HBM 전략이다. 업계 일각에서 돌던 엔비디아 HBM4 공급 탈락설이 무색하게 대량 출하 등을 공식화했기 때문이다. 메흐로트라 CEO는 “회사는 엔비디아의 베라 루빈용 36Gb HBM4 12단 제품의 대량 양산에 돌입했다”며 “HBM4 램프업·대량 공급이 진행되며 HBM3E보다 더 빠르게 수율 안정화에 다다르고 있다”고 했다. 이어 “48Gb HBM4 16단 제품도 고객사에 샘플을 제공한 상태”라고 밝혔다.

그러면서 그는 “HBM4E의 경우 업계 최고 수준의 1감마(1γ) D램 공정을 활용할 것”이며 “내년 대량 생산에 들어설 것”이라고 했다. HBM4E는 최근 엔비디아의 GTC 2026에서 공개된 차차세대 AI 가속기 ‘파인만’에 탑재되는 것으로 알려졌다. 삼성전자가 HBM4 양산 출하를 밝힌 직후부터 HBM4E로 기술 주도권을 선점에 나선 만큼, 마이크론도 차세대 HBM에서의 입지를 굳게 다지려는 모양새다.

업계 3등인 마이크론이 역대급 실적을 발표하면서, 1·2등을 다투는 삼성전자와 SK하이닉스를 향한 호실적 기대감이 더 커지고 있다. 세 회사는 글로벌 메모리 업계에서 3강 과점 체제를 공고히 하고 있다.

K메모리에 대한 실적 기대치는 갈수록 높아지고 있다. 금융정보업체 에프엔가이드에 따르면 삼성전자의 올해 영업이익 컨센서스(증권가 전망치 평균)는 197조7109억원이다. 이는 지난해(43조6011억원) 대비 5배에 가까운 수준이다. 올해 이후의 삼성전자의 영업이익은 내년 225조2242억원, 2028년 244조9596억원으로 지속 증가할 것으로 보인다.

SK하이닉스의 연간 영업이익도 호황기를 이어갈 것으로 보인다. 올해 영업이익 전망치는 162조6513억으로, 지난해(47조2063억원) 대비 3배 이상 수준으로 늘어날 전망이다. 이후 내년과 2028년에도 각각 181조6823억원, 219조9240억원의 영업이익을 거둘 것으로 관측된다.

마이크론 6세대 고대역폭메모리(HBM).(사진=마이크론)