홈플 익스프레스 매각에 2곳 입찰

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홈플 익스프레스 매각에 2곳 입찰

입력 : 2026.03.31 17:48

인수의향서 접수 1차 마감
유통 관련 기업 2곳 참여한듯
흥행 위해 추가 접수도 열어
법원 "5월초에 매각 윤곽"

홈플러스 회생의 성패를 가를 홈플러스 익스프레스 분리 매각에 대한 인수의향서(LOI) 제출이 1차 마감됐다. 기업 6~7곳이 초기 단계부터 관심을 보였지만 단 2곳만 인수의향서를 제출한 것으로 알려졌다.

31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 홈플러스 매각주관사인 삼일회계법인은 이날 오후 3시 인수의향서 접수를 마감했다. 유통시장 진출·확장을 노리는 기업 2곳이 참여한 것으로 보인다.

애초 유통 업계에서는 기업형슈퍼마켓(SSM)시장 1위인 GS리테일을 비롯해 롯데쇼핑, 편의점 CU 운영사 BGF리테일, 하림그룹 등이 후보로 언급됐다. 다만 이들은 "인수의향서 제출을 하지 않았다"는 입장이다.

이에 대해 홈플러스 측은 "복수 업체가 인수의향서를 제출했다"며 "향후 추가 접수도 가능하다"고 밝혔다. 복수 업체 입찰로 일단 유효경쟁은 성립됐지만 가격 경쟁력을 높이기 위해 추가 입찰을 받겠다는 포석으로 풀이된다.

관건은 가격이다. 인수의향서를 제출한 업체들이 본입찰 단계에 들어서면 매각 가격을 두고 줄다리기가 이어질 것으로 전망된다. 매각 측에서는 홈플러스 익스프레스 가격을 최소 3000억원으로 상정하고 있다. 반면 경쟁력 있는 후보로 거론되던 곳들은 "해당 가격에는 인수 관심이 없다"며 일제히 응찰에 나서지 않는 분위기다.

홈플러스 익스프레스의 매각 가격은 애초 7000억원에서 1조원까지 점처졌지만 업황 악화와 홈플러스 통매각 유찰 등으로 인해 절반 이하로 낮아졌다. 반면 인수 측에서는 오프라인 유통 산업 업황이 어렵다는 점을 감안해야 한다는 의견이다.

홈플러스 익스프레스 매도 이외에도 매각 측이 풀어야 할 또 하나의 숙제는 DIP 파이낸싱(회생기업 자금 지원)이다. 서울회생법원에 매각 측이 제출한 회생계획안에는 총 3000억원 규모의 DIP를 조달하겠다는 내용이 담겼다. 매각 측에서는 삼일회계법인이 글로벌 투자은행들과 협상을 이어가고 있는데, 최근 들어 일부 업체와 논의에 진전이 있는 것으로 알려졌다.

현재 DIP 3000억원 중 MBK파트너스가 1000억원을 부담하기로 했다. MBK파트너스는 지난 3월 4일과 11일 500억원씩 나눠 총 1000억원의 DIP 집행을 완료했다. 이는 홈플러스 임직원 급여 지급과 협력 업체 대금 정산 등에 사용될 예정이다. 하지만 나머지 2000억원에 대해서는 메리츠금융그룹과 한국산업은행이 파이낸싱을 거부하면서 답보 상태다.

한편 서울회생법원은 이날 회생계획안 가결 시한 연장 가능성을 시사했다. 서울회생법원 관계자는 "오는 5월 초까지 인수 주체를 확정하고 대금이 얼마인지가 나오면 가결 기한을 일부 연장해 매듭짓는 스케줄도 고려 중"이라고 밝혔다.

[박제완 기자 / 권오균 기자 / 박홍주 기자]

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홈플러스 익스프레스의 분리 매각에 대한 인수의향서 제출이 마감되었으나, 초기 관심을 보인 기업 중 단 2곳만이 제출했다.

DIP 파이낸싱을 위한 자금을 확보하기 위한 협상에도 진전을 보이고 있으나, 2000억원 규모의 자금 조달이 어려운 상황이다.

서울회생법원은 회생계획안 가결 시한 연장을 검토하고 있으며, 인수 주체와 가격 확정 후 추가 연장을 고려하고 있다.

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홈플러스 익스프레스 매각, 2곳만 인수의향서 제출…흥행 부진 속 가격 경쟁력 관건

Key Points

홈플러스 익스프레스 분리 매각을 위한 인수의향서(LOI) 접수 마감 결과, 당초 예상과 달리 2곳의 유통 관련 기업만이 참여하여 흥행에 대한 우려가 나오고 있어요. 😮
매각 측은 최소 3000억원 이상을 희망하지만, 주요 후보군으로 거론되던 기업들은 이미 '관심 없다'는 입장을 밝히며 가격 협상에 난항이 예상돼요. 💸
홈플러스 익스프레스 매각은 홈플러스의 회생 여부를 결정지을 중요한 요소이며, 매각 대금 확보와 DIP 파이낸싱(회생 기업 자금 지원) 등 해결해야 할 과제가 많아요. 🤔
서울회생법원은 5월 초까지 인수 주체와 가격 윤곽이 나오면 회생계획안 가결 시한 연장을 고려 중이라며, 매각 절차의 신속한 진행을 독려하고 있어요. ⏳

1. 사건 개요: 무슨 일이 있었나?

홈플러스의 핵심 사업 부문 중 하나인 홈플러스 익스프레스의 분리 매각 절차가 본격화되고 있어요. 📝 2026년 3월 31일, 홈플러스 익스프레스 매각을 위한 인수의향서(LOI) 접수 1차 마감이 이루어졌습니다. 처음에는 6~7개 기업이 관심을 보였으나, 실제로는 단 2곳의 기업만이 인수의향서를 제출한 것으로 알려졌어요. 😟

당초 GS리테일, 롯데쇼핑, BGF리테일, 하림그룹 등 유통 업계의 주요 기업들이 인수 후보로 거론되었지만, 이들은 모두 인수의향서 제출 사실을 부인하거나 무관심하다는 입장을 보이고 있어요. 🙅‍♀️ 이에 대해 홈플러스 측은 복수 업체가 의향서를 제출했으며, 가격 경쟁력 확보를 위해 추가 접수도 가능하다는 입장을 밝혔습니다. 하지만 매각 가격을 둘러싼 줄다리기가 예상되며, 홈플러스 익스프레스의 희망 매각 가격은 최소 3000억원으로 알려져 있어요. 💰

한편, 홈플러스 회생 계획안의 핵심 과제 중 하나인 DIP 파이낸싱(회생 기업 자금 지원) 조달에도 어려움이 따르고 있습니다. 총 3000억원 규모의 DIP 조달 계획 중 MBK파트너스가 1000억원을 집행했지만, 메리츠금융그룹과 한국산업은행이 나머지 2000억원에 대한 파이낸싱을 거부한 상태예요. 😥 이렇듯 여러 난관 속에서도 서울회생법원은 5월 초까지 인수 주체와 대금 규모를 확정하면 회생계획안 가결 시한을 연장하는 방안을 고려하고 있다고 밝혔습니다. 🗓️

2. 심층 분석: 이 뉴스는 왜 나왔나?

홈플러스 익스프레스 매각 본입찰을 앞두고 인수의향서(LOI) 제출이 마감되면서, 과연 어떤 기업이 새 주인이 될지에 대한 관심이 집중되고 있어요. 🧐 이번 뉴스에는 홈플러스가 처한 어려운 상황과 함께, 익스프레스 사업부문만의 경쟁력이 어떤 영향을 미칠지가 담겨 있답니다. 🔍

**과거부터 이어져 온 매각 시도와 현재 상황**

홈플러스 익스프레스의 매각 시도는 이전부터 계속되어 왔어요. 2024년 6월 3일, MBK파트너스가 홈플러스 익스프레스를 분리 매각하려는 움직임이 포착되었고, 당시 모건스탠리가 매각 주관사로 선정되면서 국내외 유통기업, 이커머스 및 온라인 플랫폼 기업들이 잠재적 인수 후보로 거론되었죠. 📈 홈플러스는 익스프레스 매각을 통해 확보한 자금을 메가푸드마켓 확대, 온라인 배송 인프라 강화 등 경쟁력 제고에 사용하고 차입금을 상환하여 재무구조를 개선하려는 계획을 가지고 있었어요. 💰 2021년 2월부터 퀵커머스 비즈니스를 선도적으로 도입하고 네이버, 배민 등과 파트너십을 맺어 경쟁력과 수익을 모두 잡으려 노력해왔던 익스프레스 사업부문은 신선식품 분야에서도 강점을 보여왔답니다. 👍

**입찰 참여 현황과 가격 경쟁의 핵심**

하지만 최근 기사를 보면, 2026년 3월 12일까지만 해도 홈플러스 익스프레스 매각 측은 이달 말로 인수의향서 제출일을 잡고 속도를 내고 있었고, 2026년 3월 26일 기사에서는 매물 자체는 매력적이지만 실제 검토에는 부담을 느끼는 분위기라고 전해졌어요. 😥 익스프레스 분리 매각은 홈플러스의 유동성 위기를 해결할 핵심 방안으로 꼽혔으나, 3월 31일 인수의향서 접수 마감 결과, 초기 6~7개 기업이 관심을 보였음에도 단 2곳만이 LOI를 제출했다는 소식이 전해졌어요. 😥 GS리테일, 롯데쇼핑 등 기업형 슈퍼마켓(SSM) 시장의 주요 경쟁사들은 의향서 제출을 하지 않았다고 선을 긋고 있고요. 🙅‍♀️ 매각 측은 가격 경쟁력을 높이기 위해 추가 접수도 열어두겠다는 입장이지만, 최소 3000억원으로 상정된 매각 가격에 대해 경쟁력 있는 후보군들은 관심이 없다는 분위기여서 본입찰에서의 가격 협상이 치열할 것으로 예상돼요. 💸

**DIP 파이낸싱이라는 또 다른 난제**

이뿐만 아니라, 홈플러스 익스프레스 매각 외에도 DIP 파이낸싱(회생 기업 자금 지원) 조달이라는 또 다른 숙제가 남아있어요. 😟 회생 계획안에 총 3000억원 규모의 DIP를 조달하겠다는 내용이 담겨 있는데, MBK파트너스가 1000억원을 이미 집행했지만 나머지 2000억원은 메리츠금융그룹과 한국산업은행이 파이낸싱을 거부하면서 답보 상태에 놓여있어요. 🏦 이는 홈플러스의 회생 계획안 가결에 큰 영향을 미칠 수 있는 부분으로, 법원도 5월 초까지 인수 주체와 대금 확정 여부를 보고 가결 시한 연장 가능성을 열어두고 있는 상황이랍니다. ⏳

3. 주요 경과: 홈플러스 익스프레스 매각, 그동안의 흐름 📈

2024년 6월

MBK파트너스가 소유한 홈플러스의 기업형 슈퍼마켓(SSM) 사업 부문인 '홈플러스 익스프레스' 매각이 본격적으로 추진되었어요. 🛒 모건스탠리가 매각 주관사로 선정되었고, 국내외 주요 유통 기업, 이커머스 및 온라인 플랫폼 기업 등 10여 곳의 잠재 원매자들과 접촉을 시작했답니다. 🤝 홈플러스 익스프레스는 2024년 기준 매출 1조 2000억 원, EBITDA 마진율 8%를 기록하며 퀵커머스 사업에서도 경쟁력을 보이고 있었어요. ✨
2026년 3월 12일

홈플러스 익스프레스의 법정관리 시한이 다가옴에 따라, 매각 측이 인수의향서(LOI) 제출 마감일을 이달 말로 구체화하며 매각 작업에 속도를 내고 있어요. 💨 실제 인수 여력이 있는 국내 대형 유통사들이 입찰에 참여할 것으로 예상되며, 지난해 통매각 당시보다 훨씬 빠른 움직임을 보이고 있답니다. 🚀
2026년 3월 26일

홈플러스 익스프레스 분리 매각 작업이 쉽지 않은 상황이라는 분석이 나왔어요. 😥 3월 31일로 예정된 인수의향서(LOI) 접수 마감일을 앞두고 있지만, 잠재 인수 후보들의 참여가 저조한 것으로 알려졌답니다. 📉 홈플러스 측은 매출 1조 1000억 원, 퀵커머스 시장에서의 경쟁력 등을 강조하며 매물의 매력을 홍보하고 있지만, 홈플러스가 처한 재무적 어려움과 관련된 변수들이 인수 결정에 부담으로 작용하고 있다는 평가예요. 🤔
2026년 3월 31일

홈플러스 익스프레스 분리 매각을 위한 인수의향서(LOI) 1차 접수가 마감되었어요. 📝 유통 시장 진출 및 확장을 노리는 기업 2곳이 인수의향서를 제출한 것으로 알려졌지만, 당초 거론되었던 GS리테일, 롯데쇼핑, BGF리테일 등 주요 유통 기업들은 참여하지 않았다고 밝혔어요. 🙅‍♀️ 홈플러스 측은 추가 접수도 가능하다고 밝혔으며, 오는 5월 초 매각 윤곽이 나올 것으로 전망하고 있어요. 🗓️

4. 다각도 분석: 누구에게 어떤 영향을 미칠까?

[소비자/개인] [산업/기업] [정부/시장]

홈플러스 익스프레스의 분리 매각은 소비자들에게 직접적인 영향을 미칠 수 있어요. 🧐 새로운 주인이 누가 되느냐에 따라 매장 운영 방식이나 상품 구비, 프로모션 등이 달라질 수 있기 때문이에요. 현재 홈플러스 익스프레스는 퀵커머스 사업을 통해 신선식품 배송 등에서 좋은 평가를 받고 있는데요, 🏃‍♀️ 이러한 서비스가 어떻게 유지되거나 개선될지, 또는 새로운 서비스가 도입될지 등이 소비자들의 쇼핑 경험에 영향을 줄 수 있답니다. 🛒 만약 새로운 운영사가 매장 수를 줄이거나 서비스 품질을 낮춘다면, 소비자들의 접근성과 만족도가 떨어질 수도 있다는 점도 고려해야 해요. 🤔

홈플러스 익스프레스의 매각은 유통 산업 전반에 큰 파장을 일으킬 수 있어요. 🚀 우선 인수 후보로 거론되는 유통 기업들의 경우, 홈플러스 익스프레스의 300개 이상 점포망과 퀵커머스 경쟁력을 확보하며 시장 점유율을 높이거나 새로운 사업 기회를 모색할 수 있답니다. 📈 다만, 높은 인수가격이나 통합 과정에서의 어려움은 부담으로 작용할 수 있어요. 😥 또한, 홈플러스 익스프레스 자체로 보면, 매각을 통해 확보된 자금이 홈플러스의 메가푸드마켓 확대나 온라인 배송 인프라 강화 등에 투자될 예정이어서, 💰 홈플러스의 경쟁력 제고에 기여할 것으로 보여요. 🌟 이와 더불어, 잠재적 인수 기업들의 내부적인 전략 변화나 경쟁 구도 재편도 예상해 볼 수 있답니다. 🌐

홈플러스 익스프레스의 매각 절차는 회생 기업의 경영 정상화와 시장의 안정성에 중요한 영향을 미치고 있어요. ⚖️ 현재 매각주관사인 삼일회계법인은 5월 초까지 매각 윤곽을 확정하려 하고 있으며, 🗓️ 이는 홈플러스의 회생계획안 가결에도 영향을 줄 수 있는 중요한 변수랍니다. DIP 파이낸싱(회생기업 자금 지원) 3000억원 중 1000억원은 MBK파트너스가 부담했지만, 나머지 2000억원 조달에 어려움을 겪고 있어 🏦 정부와 금융 당국의 지원 여부도 시장의 관심사로 떠오르고 있어요. 🏛️ 만약 매각이 성공적으로 이루어지고 DIP 파이낸싱 문제가 해결된다면, 홈플러스의 재무구조 개선과 함께 시장의 불확실성이 해소될 수 있지만, 😥 예상보다 낮은 가격으로 매각되거나 추가 유찰될 경우, 시장의 불안감은 더 커질 수 있답니다. 📉

5. 핵심 시사점: 그래서 무엇이 달라지는가?

이번 홈플러스 익스프레스 매각 절차는 단순한 기업의 자산 매각을 넘어, 한국 유통 시장의 구조적 변화를 예고하는 중요한 사건이라고 볼 수 있어요. 🏡 원래 홈플러스는 MBK파트너스가 2015년 테스코로부터 인수한 이후 10년 간 대규모 투자를 이어왔지만, 2024년 6월 <연관뉴스 1>에 따르면 익스프레스 사업부문 매각을 통해 확보된 자금을 메가푸드마켓 확대, 온라인 배송 인프라 강화 등에 투자할 계획이었어요. 🚀 이는 홈플러스가 온·오프라인 시너지를 통해 경쟁력을 높이려는 전략의 일환이었음을 보여주죠. 📈

하지만 2026년 3월 31일, 익스프레스 분리 매각을 위한 인수의향서(LOI) 접수 마감 결과, 초기 관심을 보였던 6~7곳의 기업 중 단 2곳만이 참여하는 데 그쳤다는 점은 시사하는 바가 커요. 🧐 당초 7000억원에서 1조원까지 거론되던 매각 가격이 최소 3000억원으로 낮아진 상황에서도, 경쟁력 있는 후보로 꼽혔던 GS리테일, 롯데쇼핑 등 주요 유통 기업들은 모두 인수의향서 제출을 하지 않았다고 밝혔어요. 🙅‍♀️ 이는 현재 오프라인 유통 산업의 업황 악화와 홈플러스 자체의 재무적 어려움 때문에 잠재 인수자들에게 매력적인 매물이 되지 못하고 있음을 보여주는 것이죠. 📉

이러한 상황은 향후 국내 유통 시장의 경쟁 구도와 사업 재편에 영향을 미칠 수 있어요. 🌐 만약 홈플러스 익스프레스 매각이 성사되지 않거나 낮은 가격에 매각될 경우, 홈플러스는 자금 확보에 어려움을 겪으며 회생 계획의 차질을 빚을 수 있어요. 이는 퀵커머스 시장에서 강점을 보이는 익스프레스 사업부문의 경쟁력이 약화되거나, 다른 유통 기업에게 매력적인 옴니채널 플랫폼으로서의 기회가 줄어들 수 있다는 것을 의미해요. 🛍️ 또한, DIP 파이낸싱(회생기업 자금 지원)에 대한 잠재적 난항은 홈플러스의 회생 가능성 자체에 대한 의문을 제기하며, 시장에 불안감을 조성할 수 있는 요인으로 작용할 수 있습니다. 💡

6. 향후 전망: 시나리오별 예측

현 상태 유지 및 안착 시나리오

홈플러스 익스프레스 분리 매각이 예상대로 진행될 경우, 2곳의 입찰 참여 기업 중 한 곳이 최종 인수자로 결정될 가능성이 높아요. 🏦 현재 법원에서는 5월 초까지 매각 윤곽을 잡는 것을 목표로 하고 있으며, 이 일정대로 진행된다면 홈플러스 익스프레스의 새로운 주인이 빠르게 결정될 수 있을 거예요. 🚀 인수의향서를 제출한 업체들이 가격 협상에 적극적으로 임한다면, 매각 측이 목표로 하는 최소 3000억 원 수준의 가격이 현실화될 수도 있고요. 🤝 매각 대금은 홈플러스 회생을 위한 자금으로 활용될 것이며, 이는 홈플러스 전체의 경영 안정화에 기여할 것으로 보입니다. 👍
영향력 확대 및 가속 시나리오

만약 추가 입찰 참여를 통해 경쟁이 더욱 치열해진다면, 홈플러스 익스프레스의 매각 가격이 예상보다 높아질 수도 있어요. 📈 이는 곧 홈플러스 회생을 위한 재정 확보에 더욱 긍정적인 영향을 미칠 수 있죠. 💰 또한, 인수 기업이 홈플러스 익스프레스의 강점인 신선식품 분야와 퀵커머스 역량을 적극적으로 활용하여 사업을 확장하고, 이를 통해 홈플러스 전체의 경쟁력을 강화하는 시너지 효과를 기대해 볼 수도 있어요. ✨ 예를 들어, 인수 기업의 기존 유통망과 홈플러스 익스프레스의 점포망을 결합하여 새로운 형태의 유통 채널을 구축하거나, 퀵커머스 서비스를 더욱 고도화하는 방안을 추진할 수 있답니다. 🚀
변수 발생 및 흐름 반전 시나리오

현재 인수의향서를 제출한 곳이 2곳에 불과하고, 당초 거론되었던 주요 유통 기업들이 참여하지 않는다는 점은 매각 과정에 대한 우려를 낳고 있어요. 😟 만약 최종 입찰 단계에서도 가격 협상에 난항을 겪거나, 매각 측이 희망하는 가격과의 차이가 크다면 매각 자체가 무산될 가능성도 배제할 수 없어요. 📉 또한, DIP 파이낸싱(회생기업 자금 지원)에서 메리츠금융그룹과 한국산업은행이 참여를 거부하면서 나머지 2000억원 조달에 난항을 겪고 있다는 점도 잠재적인 위험 요인이 될 수 있어요. 😥 이러한 상황이 지속된다면 홈플러스의 회생 계획 자체가 흔들릴 수 있으며, 이는 홈플러스 익스프레스 매각에도 직접적인 영향을 미칠 수 있답니다. ⚖️

[주요 용어 해설 (Glossary)]

인수의향서 (LOI)

인수의향서, 즉 LOI(Letter of Intent)는 공식적인 계약 체결 전에 인수 희망자가 해당 거래에 대한 의향이 있음을 공식적으로 표명하는 문서예요. 🤝 이는 본 계약으로 나아가기 전, 협상의 시작을 알리는 신호탄 역할을 하죠. LOI에는 매각 대상, 예상 가격 범위, 협상 기간 등 기본적인 조건들이 담기는데, 법적 구속력은 없지만 거래의 진정성과 방향성을 보여주는 중요한 단계랍니다. 이번 홈플러스 익스프레스 매각에서도 LOI 접수가 매각 흥행의 중요한 지표가 되고 있어요. 🚀
DIP 파이낸싱

DIP 파이낸싱은 '회생 기업의 자금 지원'을 의미해요. 🏦 법정 관리에 들어간 기업이 회생 절차를 밟는 동안 운영 자금을 확보할 수 있도록 제공되는 특별한 대출 방식이죠. 기존 채권자들보다 우선적으로 변제받을 수 있는 권리를 인정받기 때문에, 투자자 입장에서는 상대적으로 안전하게 자금을 지원할 수 있는 구조랍니다. 이를 통해 기업은 사업을 유지하고 재기할 기회를 얻게 되는데, 홈플러스의 경우에도 이 DIP 파이낸싱 조달이 회생 계획안의 중요한 부분을 차지하고 있어요. 💰
기업형 슈퍼마켓 (SSM)

기업형 슈퍼마켓, 줄여서 SSM은 대기업이 운영하는 비교적 작은 규모의 슈퍼마켓을 말해요. 🛒 신선식품, 가공식품, 생활용품 등을 주로 판매하며, 소비자들이 편리하게 접근할 수 있는 지역 상권에 입점하는 경우가 많죠. SSM은 기존의 동네 슈퍼마켓과는 달리 체계적인 물류 시스템과 마케팅 전략을 바탕으로 운영되는 것이 특징이에요. 홈플러스 익스프레스도 이러한 SSM 사업 부문에 속하며, 이번 매각의 핵심 대상이 되고 있답니다. 🏢
EBITDA

EBITDA는 '이자, 세금, 감가상각비 차감 전 이익'을 의미하는 말이에요. 📊 기업의 순수한 영업 활동으로 벌어들인 현금 창출 능력을 보여주는 지표로 사용되죠. 이자 비용, 법인세, 그리고 설비 투자 등에 대한 감가상각비를 제외하고 계산하기 때문에, 기업의 실제 수익성을 파악하는 데 유용하답니다. 특히 기업 인수·합병(M&A) 시에는 기업의 가치를 평가하는 중요한 기준으로 활용되기도 해요. 💰