은행들, 막 인수한 AI 데이터센터 부채를 매각하려 함

JPMorgan, Morgan Stanley, SMBC, MUFG가 AI 대출 위험의 외부 이전을 검토 중임. AI 관련 익스포저가 은행 내부 한도에 가까워지면서 대출은 장부에 남기되 가장 위험한 부분을 외부 투자자에게 넘기려 함 JPMorgan과 MUFG 등이 참여한 은행단은 Oracle이 임차하는 데이터센터의 380억 달러 건설 대출을 6개월 넘게 분산 매각하지 못하고 있으며, 일부 은행은 비은행 투자자에게 할인 매각할 의향도 있음 Oracle의 신용 위험과 자금 조달 부담이 커지고 있음. 신용등급은 투기등급 바로 위인 BBB-로 내려갔고, 이번 회계연도에 추가로 400억 달러 이상의 부채와 자기자본 조달을 추진하는 것으로 알려짐 주요 AI 기업 채권의 투자 수요가 약해지는 가운데, 미국 국채 금리 상승까지 겹치면서 데이터센터 자금 조달의 기준이 되는 무위험 금리도 높아짐 투자금은 Microsoft와 Google 같은 투자등급 하이퍼스케일러가 임차한 데이터센터로 이동 중임. 신용도가 약한 AI 인프라 기업은 더 높은 금리를 부담하며, 합리적인 조건의 신용 공급이 계속될 것이라는 AI 붐의 전제가 시험받고 있음 대출 인수 경쟁에서 위험 이전으로 6개월 전에는 은행들이 Oracle, Meta 등과 연결된 데이터센터 대출 인수를 놓고 경쟁했지만, 이제 일부는 해당 부채를 장부에서 덜어내려 함 Financial Times에 따르면 JPMorgan, Morgan Stanley, SMBC, MUFG는 중대한 위험 이전(significant risk transfer) 거래를 검토 중임 대출 자체는 은행 장부에 유지하면서 가장 위험한 부분을 외부 투자자에게 이전하는 구조임 은행별 AI 관련 익스포저가 내부 한도에 근접한 것이 이유임 Man Group의 신용위험 공유 부문 공동 책임자 Matthew Moniot에 따르면 거래 규모는 “지금까지 생각해 본 어떤 것과도 차원이 다르다”는 수준임 해당 위험의 가격을 산정하는 전문가조차 기존에 사용한 모델의 범위를 벗어나는 규모에 직면해 있음 380억 달러 대출 매각 지연과 Oracle의 조달 부담 Bloomberg에 따르면 JPMorgan과 MUFG 등이 포함된 은행단은 Texas와 Wisconsin의 Oracle 임차 데이터센터 프로젝트에 연결된 380억 달러 건설 대출을 6개월 넘게 분산 매각하려 하고 있음 일부 은행은 물량을 소화하기 위해 비은행 매수자에게 할인 매각할 의향...