영풍·MBK “고려아연 공개매수가 안 올려…세금 감안해야”

“양쪽 공개매수 세금 차이 고려해야”
“해외 투자자 MBK 응하면 세율 유리”
“가격 주당 83만원 유지해도 충분해”

고려아연과 영풍·MBK파트너스의 경영권 분쟁이 이어지고 있는 가운데 11일 서울 종로구 고려아연 본사 건물 내부 안내문에 고려아연 안내문이 놓여 있다. 고려아연은 이날 8시 종로구 본사에서 이사회를 개최한다고 이사진들에게 통보했다. 2024.10.11. 뉴시스

최윤범 고려아연 회장이 고려아연과 영풍정밀 주식의 공개매수 가격을 일제히 상향한 가운데, 영풍과 MBK 파트너스(이하 MBK 연합)는 “맞대응하지 않겠다”는 입장을 나타냈다.

MBK 연합은 “양측 공개매수의 세금 차이를 고려하면 여전히 우리 공개매수에 참여하는 것이 더 유리하다”며 자신감을 나타냈다.

11일 금융감독원 전자공시에 따르면 이날 고려아연과 트로이카드라이브 인베스트먼트(베인캐피탈)는 고려아연 자사주 공개매수 가격을 기존 주당 83만원에서 주당 89만원으로 올렸다.

고려아연은 자사주 매수 물량도 기존 최대 372만6591주(지분율 18.0%)에서 최대 414만657주(20.0%)로 확대했다.

반면 MBK 연합은 기존 주당 83만원의 공개매수 가격을 유지할 예정이다. 가격을 동결해도 충분히 이길 수 있다는 계산이 깔린 결정이다.

연간 금융소득이 2000만원을 초과하는 개인 주주가 고려아연 자사주 공개매수 청약에 응하면 종합소득세 과세 대상이 돼 세율이 최대 49.5%로 올라간다.

특히 해외 투자자는 MBK 측에 참여하면 양도세를 내지 않아도 되지만, 고려아연 쪽에 응하면 15% 안팎의 세금을 내야 한다.

예를 들어 평균 주당 40만원에 고려아연 주식을 산 해외 투자자가 MBK 연합의 공개매수에 참여하면 주당 43만원의 이익을 얻는다. 하지만 고려아연 쪽에 응하면 주당 49만원의 이익을 내도 세금(약 7만3500원)을 감안하면 실질 이익(주당 41만6500원)이 더 적어진다.

MBK 연합 관계자는 “고려아연이 공개매수 가격을 올렸지만, 개인 투자자와 해외 기관 투자자가 내야 하는 세금 차이를 고려하면 여전히 우리 쪽 공개매수에 응하는 것이 더 이득”이라며 “현재 주가를 보면 시장에서도 이를 충분히 인지하고 있다고 보인다”고 강조했다.

이날 오전 11시 8분 현재 고려아연 주가는 79만9000원을 기록 중이다. 전날보다는 1.27% 오른 수치이지만, 고려아연 측이 제시한 공개매수 가격보다는 10%가량 낮은 수준이다.

재계 관계자는 “최윤범 회장 측이 고려아연과 영풍정밀 공개매수가를 올리며 승부를 걸었지만, 시장에 미치는 영향은 아직 거의 없어 보인다”며 “고려아연이 자사주 매수에 성공하더라도 배임과 주식 유통수 감소에 따른 상장폐지 우려가 남아 있어 최 회장의 부담이 클 것”이라고 말했다.

[서울=뉴시스]