삼전닉스 다음 타자는 … AI 서버 수혜주 삼성전기에 관심 [빅데이터로 본 재테크]

인공지능(AI) 산업 확대의 모멘텀이 메모리 반도체를 넘어 적층세라믹커패시터(MLCC)까지 확장되고 있다. 국내 투자자들의 '반도체 사랑'이 여전한 가운데 MLCC 강자 삼성전기를 향한 주목도가 크게 높아졌다. 설 연휴 전 화장품, 2차전지 등으로 확장됐던 투자자들의 관심은 다시 반도체를 중심으로 한 AI 테마로 몰리는 모습이다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 설 연휴 직후인 이달 19일부터 24일까지 투자자들이 가장 많이 검색한 종목 1·2위를 삼성전자와 SK하이닉스가 나란히 차지했다. 국내 대표 반도체 기업들의 주가는 그야말로 파죽지세다. 미국 증시에서는 AI 기술 발전이 산업지형을 뒤흔들 수 있다는 공포에 소프트웨어(SW)를 필두로 금융, 부동산, 물류 기업 주가가 잇따라 흔들리고 있지만 국내 반도체 종목은 굳건한 흐름을 이어가고 있다.

삼성전자는 연휴 뒤 첫 거래일인 19일 하루에만 주가가 4.86% 뛰었고, SK하이닉스는 20일 6%대 상승률을 기록했다. 상승 랠리가 이어지면서 24일에는 나란히 '20만전자' '100만닉스' 고지를 밟았다.

여전히 파격적인 목표주가를 내놓는 보고서도 쏟아지고 있다. 25일에는 맥쿼리증권이 삼성전자와 SK하이닉스 목표주가를 각각 34만원, 170만원으로 상향하며 "메모리 공급이 더 심해질 수 있다는 쪽으로 시각을 전환했다"고 밝혔다. 메모리 사이클이 단기 업사이클이 아니라 구조적인 레벨업 국면에 들어섰다는 해석이 힘을 얻는 분위기다.

시장에서는 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 상승 여력이 여전하다고 보는 분위기다. 올해 영업이익 전망치도 연초 대비 올려 잡고 있다. 류형근 대신증권 연구원도 지난 22일 내놓은 '국민 1등 주식' 리포트에서 삼성전자의 올해 영업이익 전망치를 기존 171조원에서 201조원으로 높이고, 이를 바탕으로 목표주가도 27만원으로 상향했다. 류 연구원은 "삼성전자는 올해 1분기 메모리 반도체 분야 영업이익 1위를 탈환하고, 연간으로는 200조원대 영업이익 시대를 여는 기념비적인 한 해를 맞을 것"이라고 내다봤다.

류 연구원은 같은 날 '전인미답'이라는 제목의 보고서를 통해 SK하이닉스에 대해서도 장밋빛 전망을 내놨다. 그는 "SK하이닉스는 올해 사상 최대 수익성을 경신할 것으로 예상된다"면서 "이번 사이클에서는 2017~2018년 슈퍼사이클 당시 고점을 넘어 영업이익률 고점이 D램(85%), 낸드(57%)에서 형성될 것"이라고 관측했다. 대신증권은 올해 SK하이닉스의 영업이익 전망치를 142조원에서 174조원으로 상향했다. 이에 따라 목표주가도 145만원으로 제시했다.

지난주 삼성전기의 약진도 눈에 띈다. 글로벌 빅테크의 AI 투자 확대로 메모리 반도체 가격이 가파르게 오르며 삼성전자와 SK하이닉스가 집중 수혜를 받는 가운데 부품 시장으로도 가격 상승 흐름이 확산하는 분위기다.

특히 AI 서버용 MLCC를 중심으로 가격 상승 압력이 높아지면서 주요 기업인 일본 무라타제작소와 더불어 삼성전기의 수익성 개선 기대감이 커지고 있다. 상승세를 탄 삼성전기 주가는 24일 기준 연휴 직전 거래일인 이달 13일 종가(30만9500원) 대비 44.1% 급등한 44만6000원을 기록했다. 삼성전기는 많이 검색한 종목 3위에 올랐다.

가장 많이 검색한 리포트 10위권에 삼성전기 관련 리포트 4개가 이름을 올렸다. 이종욱 삼성증권 팀장은 "일본 무라타가 AI MLCC의 가격 인상을 검토한다는 소식이 전해진 가운데 높은 AI 수요와 상위 기업 집중 현상을 바탕으로 볼 때 가격 인상 가능성이 큰 편"이라면서 "저마진 IT MLCC에서 고마진 서버 MLCC로의 전환이 시작됐으며 이익률 상승 트렌드는 변곡점을 지났다고 판단된다"고 말했다. 이 팀장은 삼성전기의 올해와 내년 영업이익 전망치를 각각 1조3500억원, 1조8500억원으로 상향했다.

[김지희 기자]

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