SK하이닉스, 오늘 나스닥 상장…37조원 실탄으로 증설 ‘시동’

SK하이닉스가 나스닥 시장에 미국주식예탁증서(ADR)를 상장한다. 37조원에 달하는 투자 실탄을 확보하고 세계 반도체 시장 쟁탈전의 고삐를 쥘 전망이다. 상장으로 확보한 자금을 생산능력 확대와 제품 경쟁력 강화에 투입함으로써 시장 리더십을 확고히 하겠다는 전략이다.

10일 관련 업계에 따르면 SK하이닉스 ADR은 이날 나스닥 시장에 공식 상장돼 거래가 시작될 예정이다.

SK하이닉스는 이를 위해 전체 발행 주식의 약 2.5%인 최대 1779만주를 신주로 발행하기로 했다. 37조원 규모로 예상되는 공모 대금은 오는 14일 회사에 납입될 예정이다.

SK하이닉스는 이번 상장을 계기로 반도체 생산능력(CAPA) 확장에 더욱 박차를 가할 계획이다. 이번에 조달할 자금은 용인 반도체 클러스터 1기 팹, 청주 P&T7 어드밴스드 패키징 팹, 기계장치 등 건설 및 시설투자 자금으로 활용할 계획이라고 공시했다.

또 내년 말까지 도입 예정인 극자외선(EUV) 노광장비 도입에도 11조9000억원을 투자할 계획이다.

일각에서 피크아웃(정점에 이른 뒤 상승세가 둔화하는 것) 우려가 제기되고는 있지만, 그럼에도 글로벌 메모리 반도체 시장은 지속적으로 성장할 것이라는 분석에 여전히 무게가 실린다.

최근 시장조사업체 카운터포인트리서치는 올해 2분기(4~6월) 글로벌 메모리 3사의 평균 영업이익률이 75~80%에 달할 것으로 보며, 공급 부족에 따른 이런 호황이 적어도 오는 2027년까지 계속될 것으로 전망했다.

해외에서는 마이크론이 최근 일본 히로시마에 14조원을 투자해 차세대 고대역폭 메모리(HBM) 생산 설비 구축에 나선 것도 이번 슈퍼사이클 효과의 극대화를 꾀하는 것으로 풀이된다.

국내에서도 정부의 3대 메가 프로젝트 핵심 사업으로서 호남권 반도체 클러스터가 광주 군 공항에 조성되는 등 글로벌 반도체 증산 경쟁이 치열하게 전개되고 있다.

이번 나스닥 상장은 막대한 현금 유입뿐만 아니라 회사의 가치 재평가를 통해 중장기적으로도 자금 조달에 유리하게 작용할 수 있을 것으로 보인다.

SK하이닉스는 HBM 시장에서 확고한 세계 1위인 데다가 글로벌 D램 시장 점유율과 영업이익 모두 3위인 마이크론과 상당한 격차를 유지하고 있음에도 주가수익비율(PER)은 마이크론보다 20~40% 낮게 평가되고 있다.

이번 상장은 글로벌 투자 접근성 제고를 통해 이같은 저평가 상태를 해소하는 계기가 될 것으로 SK하이닉스는 기대하고 있다.

최태원 SK그룹 회장은 올해 초 ADR 상장 추진과 관련, “한국 주주들뿐 아니라 미국·글로벌 주주들에 노출될 수 있어 더 글로벌한 회사가 될 수 있을 것”이라고 밝힌 바 있다.

나스닥 상장 이후 글로벌 자산운용사와 연기금, 패시브 자금이 추가 유입될 것이라는 전망도 있다. 안정적으로 투자할 수 있는 재무 건전성 확보를 위한 순현금 100조원 달성이라는 목표도 이번 상장으로 한층 달성이 가까워졌다는 평가다.

SK하이닉스는 새로 발행하는 신주도 전체 주식의 2.5% 수준으로 많지 않은 만큼 글로벌 투자 접근성 제고와 추가 자금 유입 등 효과가 주주 가치 희석 효과를 넘어설 것으로 보고 있다. 시장과 적극적으로 소통하며 연내 구체적 주주환원 방안을 마련하겠단 계획이다.

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