"LS일렉트릭, 북미 데이터센터용 수주 증가…목표가↑"-한국

한국투자증권은 4일 LS ELECTRIC(LS일렉트릭)에 대해 "북미 데이터센터용 제품 공급 계약 수주가 지속적으로 늘어나고 있다"며 목표주가를 기존 22만원에서 28만5000원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

이 증권사 장남현 연구원은 "이미 2분기에만 2건의 북미 데이터센터 설비 공급 프로젝트를 수주했고, 계약 규모는 총 4893억원에 달한다"며 "올해 북미 데이터센터 관련 수주는 전년 동기 대비 50% 이상 증가하고, 1조5000억원을 초과할 것으로 전망한다"고 말했다.

이어 "데이터센터 전력 설비 제품의 공급 부족 현상이 심화되는 가운데, 경쟁사와 비교해 30% 이상 빠른 납품 속도를 바탕으로 수주 확대를 이어갈 것"이라며 "데이터센터 고객의 경우 3년 이상의 장기 공급 슬롯 확보를 전제로 구매 계약을 체결하는 것이 일반적이기 때문에 이미 확보한 고객사로의 반복 수주 역시 발생할 것"이라고 부연했다.

장 연구원은 2분기부터 본격적인 이익률 개선 효과가 발생할 것으로 내다봤다. 그는 "1분기와 다르게 일회성 비용의 영향이 없고, 일부 제품의 판가 인상 효과가 반영되기 때문"이라며 "2분기 영업이익은 전년 동기 대비 43.2% 증가한 1555억원, 영업이익률(OPM)은 10.8%를 기록할 것"이라고 설명했다.

그러면서 "올해 영업이익은 전년 동기 대비 63.4% 늘어난 6975억원, OPM은 10.6%로 추정한다"며 "고수익성 프로젝트 증가에 따른 이익률 개선이 중장기적으로 이어지면서 2025년부터 2028년까지 OPM 연평균 상승률은 47.9%에 달할 것"이라고 덧붙였다.

이수 한경닷컴 기자 2su@hankyung.com