"LG, 주주환원 확대 기대…목표가 13.5만 유지" - 신한

등록 2026-08-14 오전 8:07:37 수정 2026-08-14 오전 8:07:37 가 가 [이데일리 박민 기자] NH투자증권은 14일 LG(003550)에 대해 중장기 주주환원강화 및 신사업 투자 기대 관점에서 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가도 13만5000원으로 유지했다. 전날 종가 기준 LG 주가는 11만3700원이다.이승영 NH투자증권 연구원은 이날 발간한 보고서에서 “순현금 재무상태와 안정적 영업수익을 바탕으로 중장기 주주환원 확대 및 신사업 투자가 기대된다”며 “현재 주가는 순자산가치(NAV) 대비 45.3% 할인된 수준”이라고 말했다.NH투자증권은 LG가 2분기 말 기준 1조2000억원의 순현금을 보유하고 있고 연간 약 9000억원 수준의 안정적인 영업수익을 확보하고 있다고 분석했다.이를 바탕으로 중장기 주주환원을 강화하고 인공지능(AI)·엔터프라이즈 소프트웨어, 바이오·헬스케어, 클린테크·지속가능성 등 신사업에 투자할 것으로 전망했다.특히 광화문 빌딩 매각으로 확보한 재원 가운데 일부가 주주환원에 활용될 가능성이 제기됐다. 기존에 보유하고 있던 자사주 2.0%는 지난 5월 소각을 완료했다. LG의 별도 기준 실적도 안정적인 흐름이 예상된다. NH투자증권은 올해 별도 영업수익을 8994억원으로 전망했다. 이는 전년 대비 1.6% 증가한 수준으로, 지난해와 유사한 규모의 안정적인 현금창출이 가능할 것으로 봤다.신사업 분야에서는 LG AI연구원의 인공지능 사업 확대가 기대된다. LG AI연구원은 K-EXAONE 2.0을 공개했으며, 파라미터 규모는 기존 1.0 버전의 2360억개에서 7500억개로 확대됐다. NH투자증권은 독자 인공지능 기초모형 사업의 2차 단계 평가 결과가 8월 중 발표될 예정이라고 설명했다.LG의 2분기 연결 기준 매출액은 2조1396억원으로 전년 동기 대비 19.0% 증가했다. 영업이익은 5330억원으로 92.5% 급증했다. 영업이익률은 24.9%로 지난해 2분기 15.4%보다 9.5%포인트 상승했다. 영업이익은 NH투자증권의 기존 추정치 4980억원과 시장 컨센서스 4320억원을 모두 웃돌았다.실적 개선의 핵심은 계열사 실적 호조다. 2분기 지분법손익은 3481억원으로 전년 동기 대비 274.7% 증가했다. LG화학(051910)과 LG전자(066570) 등 주요 계열사의 순이익이 늘면서 지분법손익이 개선된 영향이다. NH투자증권은 하반기에도 계열사 실적 회복이 이어지...